Ces derniers temps, je me suis concentré sur le marché boursier japonais, et j’ai remarqué que beaucoup de gens ont encore quelques malentendus concernant le Nikkei 225. Plutôt que de le considérer comme le S&P 500 du Japon, il vaut mieux dire qu’il a sa propre personnalité — il est pondéré par le prix des actions plutôt que par la capitalisation bédging, cette différence entraînant en réalité des variations de volatilité significatives.

Commençons par expliquer pourquoi il est intéressant de suivre le Nikkei 225 maintenant. De l’année dernière à cette année, le marché boursier japonais a connu pas mal de turbulences, notamment la chute brutale d’août dernier, avec une baisse de plus de 2000 points en deux jours de négociation, ce qui a vraiment effrayé beaucoup de personnes. Mais la reprise a été assez rapide, et après 2025, la hausse s’est accélérée, dépassant directement la barre des 65 000 points. La logique derrière cela n’est en fait pas compliquée : la vague mondiale d’IA a stimulé les actions japonaises dans le secteur des semi-conducteurs et de l’industrie, combinée à l’afflux continu d’investisseurs étrangers, et la dépréciation du yen a aussi beaucoup aidé.

En regardant la composition du Nikkei 225, on voit que la technologie et les semi-conducteurs occupent une place prépondérante. Tokyo Electron, Advantest, ces acteurs directement bénéficiaires de l’expansion de la production de puces AI ont le poids le plus élevé, tandis que SoftBank, Sony, Toyota, ces géants historiques, restent bien positionnés en tête. Ces entreprises ont une caractéristique commune — une forte proportion de revenus à l’étranger, ce qui devient de plus en plus avantageux à mesure que le yen se déprécie.

En ce qui concerne les méthodes d’investissement, il y a principalement quelques options pour les Taïwanais. Les ETF indiciels japonais comme EWJ, DXJ ont des frais de gestion faibles et une liquidité correcte, ce qui les rend adaptés pour une participation à long terme sans vouloir étudier chaque action. Les contrats à terme ont un seuil d’entrée trop élevé, avec une marge de plus de 700 000 yens par contrat, ce qui n’est pas très friendly pour les petits investisseurs. Plus pratique, le CFD (contrat pour différence) offre une flexibilité avec un effet de levier, des coûts de transaction faibles, et il suffit d’un peu plus de cent dollars pour commencer à trader, ce qui est plus accessible pour les débutants ou ceux avec un capital limité.

Mais il faut rappeler que le plus grand risque du Nikkei 225 réside en réalité dans le taux de change du yen. Beaucoup gagnent avec l’indice mais perdent à cause du taux de change, ce qui n’est pas rare. De plus, la hausse des taux d’intérêt par la Banque du Japon, le ralentissement des dépenses en capital liées à l’IA, et la faiblesse de la dynamique de la demande intérieure japonaise sont autant de risques à surveiller. En particulier, la forte concentration de la hausse du Nikkei 225 dans les actions d’équipements semi-conducteurs pourrait poser problème si les géants de la technologie commencent à réduire leurs investissements en IA, ce qui pourrait entraîner une correction de ces valeurs de poids.

Sur le long terme, si vous croyez en la réforme des entreprises japonaises, aux opportunités dans la chaîne d’approvisionnement de l’IA, et à la tendance structurelle d’un yen faible, le Nikkei 225 mérite effectivement d’être intégré dans votre allocation d’actifs. Cependant, il faut choisir le bon outil — la taille et la liquidité des ETF japonais sont relativement limitées, nécessitant un point d’entrée précis ; à l’inverse, utiliser des outils comme le CFD peut offrir plus de flexibilité, avec un dépôt en NTD, permettant de prendre des positions longues ou courtes en un clic. Quoi qu’il en soit, il faut toujours garder à l’esprit que la tendance du yen et la demande mondiale en IA sont les variables clés qui détermineront l’avenir du Nikkei 225.