Je discute récemment avec quelques amis et je me rends compte que beaucoup de gens ont encore des malentendus sur l'achat de devises étrangères. En réalité, l’investissement en devises n’est pas aussi compliqué qu’on pourrait le penser, mais il est vrai qu’il faut comprendre quelques concepts clés pour éviter de faire des erreurs.

Commençons par expliquer pourquoi acheter des devises étrangères. Taïwan est depuis longtemps dans un environnement de faibles taux d’intérêt, avec un taux de dépôt fixe d’environ 1,7 %. Cependant, les devises comme le dollar américain ou le dollar australien ont des taux d’intérêt nettement plus élevés. La simple différence de taux suffit à attirer beaucoup de personnes. Mais il y a un piège à surveiller : beaucoup ne voient que le rendement des intérêts, en ignorant le risque de fluctuation du taux de change. J’ai moi-même vu des personnes gagner 5 % d’intérêts en dollars américains, pour finir par perdre 8 % à cause de la dépréciation du taux de change, ce qui leur a finalement fait perdre de l’argent. Donc, acheter des devises doit toujours prendre en compte à la fois la différence de taux d’intérêt et la variation du taux de change.

En ce qui concerne les modes d’investissement, il y en a principalement trois à Taïwan. La première est le dépôt en devises, c’est la méthode la plus prudente : convertir le dollar taïwanais en devises étrangères et les déposer à la banque, en percevant des intérêts chaque année. L’avantage est la faible prise de risque, mais l’inconvénient est la faible liquidité : en cas de retrait anticipé, des pénalités ou des déductions d’intérêts peuvent s’appliquer. La deuxième est le fonds en devises, qui ne nécessite pas d’engagement à long terme, peut être acheté ou vendu à tout moment, et offre un rendement intermédiaire entre le compte courant et le dépôt fixe. La troisième est le trading sur marge en devises, qui utilise l’effet de levier pour amplifier les gains, mais comporte aussi le risque maximal, avec un levier généralement compris entre 50 et 200 fois.

Personnellement, je recommande aux débutants de commencer par les fonds en devises. Comparé au dépôt fixe, c’est plus flexible, et par rapport au trading sur marge, le risque est plus contrôlable. Lors de l’achat de devises, il est judicieux de considérer le dollar américain, le dollar australien et le yen japonais, qui sont des monnaies principales. Le dollar américain est la monnaie de règlement mondiale, avec la meilleure liquidité. Le dollar australien est fortement lié aux prix des matières premières, ce qui facilite la prévision de sa tendance. Le yen japonais est une monnaie refuge, politiquement et économiquement stable.

En regardant le marché de l’année écoulée, la Réserve fédérale a commencé à réduire ses taux d’intérêt à partir de fin 2024, avec plusieurs baisses jusqu’au milieu de l’année dernière. Cela a directement influencé la tendance des principales devises. L’euro, en raison de la politique relativement indépendante de la Banque centrale européenne, s’est appréciée. Le yen a aussi connu une certaine appréciation, car la Banque du Japon n’a pas encore réduit ses taux. La livre sterling est relativement faible, principalement en raison de la faiblesse de la croissance économique britannique. Le franc suisse, en tant que monnaie refuge, a bien performé lors des turbulences du marché.

Si vous souhaitez acheter des devises, la chose la plus importante est de comprendre pourquoi le taux de change fluctue. L’inflation, les taux d’intérêt, la dette publique, les conditions commerciales, la stabilité politique — tous ces facteurs influencent le taux de change. Par exemple, si un pays a une faible inflation et que ses prix de biens et services augmentent lentement, sa monnaie a tendance à s’apprécier. À l’inverse, un pays avec une inflation élevée voit généralement sa monnaie se déprécier.

Lors de la pratique, je recommande de commencer par choisir une paire de devises. Comprenez l’environnement politique, le niveau des taux d’intérêt, les produits d’exportation de chaque monnaie que vous souhaitez trader. Ensuite, établissez un plan de trading en fonction de votre tolérance au risque. Il est particulièrement important de définir un point de stop-loss pour limiter les pertes. J’ai vu trop de personnes faire faillite parce qu’elles n’avaient pas de discipline.

Un autre rappel : ne pas toucher aux devises que vous ne comprenez pas. Le marché des devises comporte beaucoup de monnaies, mais les plus échangées restent le dollar américain, l’euro et le yen japonais. Les débutants devraient commencer par ces paires familières. Il faut aussi suivre en permanence l’actualité internationale, les annonces des banques centrales, la publication des données économiques, car tout cela influence immédiatement le taux de change.

La diversification est également essentielle. Vous pouvez par exemple détenir à la fois des dépôts en dollars américains et des fonds en dollars australiens, ou combiner avec d’autres classes d’actifs, pour mieux couvrir les risques. Investir en devises n’est pas un jeu pour devenir riche du jour au lendemain, mais une stratégie d’investissement qui demande patience et discipline à long terme. La meilleure façon de s’entraîner est d’utiliser un compte démo pour tester vos stratégies, puis, lorsque vous serez confiant, passer à un vrai compte avec de l’argent réel.