Récemment, un ami m'a demandé ce que sont les ordres d'achat et de vente internes et externes, et je me suis rendu compte que beaucoup de débutants sont complètement perdus face à ces données lorsqu'ils regardent des logiciels de trading. En réalité, comprendre la signification des ordres internes et externes est très utile pour le trading à court terme, alors aujourd'hui je vais en parler.

Pour faire simple, les ordres internes et externes distinguent qui pousse activement la transaction. Lorsque vous regardez le marché, vous verrez les prix d'achat et de vente en attente, si la transaction se fait au prix d'achat en attente, c'est un ordre interne (le vendeur répond activement), ce qui indique que le vendeur est plus pressé ; si la transaction se fait au prix de vente en attente, c'est un ordre externe (l'acheteur répond activement), ce qui indique que l'acheteur est plus pressé.

Prenons un exemple : supposons que l'ordre d'achat en attente est de 1160 yuans pour 1415 lots, et l'ordre de vente en attente est de 1165 yuans pour 281 lots. Si vous vendez directement 50 lots au prix de 1160, ces 50 lots seront comptabilisés comme ordre interne ; inversement, si vous achetez directement 30 lots au prix de 1165, ces 30 lots seront considérés comme ordre externe. Cela semble simple, mais pour interpréter correctement la signification des ordres internes et externes, il faut aussi prendre en compte la tendance des prix.

Les cinq meilleures cotations sont simplement les cinq meilleurs prix d'achat et de vente, affichés à gauche (en vert) pour les achats et à droite (en rouge) pour les ventes. Le premier achat est le meilleur ordre d'achat actuel, le premier vente est le meilleur ordre de vente actuel. Cependant, il faut faire attention, car ce ne sont que des ordres en attente, ils ne garantissent pas qu'ils seront exécutés.

Ce qui est vraiment utile, c'est le ratio entre ordre interne et externe, c'est-à-dire le volume d'ordres internes divisé par le volume d'ordres externes. Un ratio supérieur à 1 indique que le volume interne est plus important, ce qui montre une forte émotion de vente, un signal baissier ; un ratio inférieur à 1 indique que le volume externe est plus important, ce qui montre une forte volonté d'achat, généralement un signal haussier.

Mais il faut faire attention, j'ai vu plusieurs cas où les acteurs principaux utilisent des ordres en attente pour induire en erreur les petits investisseurs. Par exemple, le prix reste latéral mais l'ordre externe est nettement supérieur à l'ordre interne, ce qui donne l'impression d'une forte demande, mais en réalité, les ordres de vente de 1 à 3 se multiplient, et finalement le prix chute soudainement — c'est un faux signal haussier. Inversement, si l'ordre interne est supérieur à l'externe mais que le prix ne baisse pas, au contraire il monte, cela peut être une manipulation où les gros acteurs placent des ordres d'achat pour attirer les petits investisseurs à vendre, tout en accumulant discrètement des positions.

Donc, pour juger de la signification des ordres internes et externes, il est préférable de les combiner avec les zones de support et de résistance. Lorsque le prix tombe sur une zone de support, un volume interne élevé ne doit pas inquiéter, car cela indique que certains sont prêts à acheter à ce prix, ce qui peut entraîner une rebond ; lorsque le prix atteint une zone de résistance, il ne faut pas se précipiter pour acheter si le volume externe est élevé, car cela pourrait indiquer une pression de vente.

L'avantage des ordres internes et externes, c'est leur rapidité, permettant de voir rapidement l'intensité de l'achat et de la vente en cours, ce qui est facile à comprendre pour les débutants. Leur inconvénient, c'est qu'ils peuvent être manipulés, et qu'ils ne reflètent que le comportement de transaction à court terme, sans donner d'indication sur la tendance à long terme. Beaucoup de personnes perdent de l'argent en se fiant uniquement à ces indicateurs pour cette raison.

Je recommande que, l'utilisation des ordres internes et externes ne soit qu'une partie de l'analyse technique, et qu'elle soit toujours complétée par le volume de transactions, l'analyse fondamentale et le sentiment général du marché. Ne pensez pas qu'en comprenant simplement la signification des ordres internes et externes, vous pourrez gagner de manière stable ; il faut aussi pratiquer beaucoup, car comprendre la psychologie du marché est la clé. Il est conseillé de s'entraîner avec un compte démo autant que possible, afin de pouvoir prendre des décisions plus rapidement sur le marché réel.