Les amis qui suivent récemment le marché des devises peuvent entendre les termes « hawkish » et « dovish », en réalité, cela reflète différentes attitudes des banques centrales envers l’économie, influençant directement vos opportunités de trading.

En termes simples, la banque centrale fait face à un dilemme : contrôler l’inflation ou favoriser la croissance économique et l’emploi ? Cela donne lieu à deux positions politiques différentes. Les responsables « hawkish » se concentrent davantage sur le contrôle de l’inflation, tendant à augmenter les taux d’intérêt, comme la Réserve fédérale en 2022 lorsque l’inflation aux États-Unis a atteint un sommet de 40 ans. À l’inverse, les responsables « dovish » privilégient la croissance économique, préférant réduire les taux pour stimuler l’investissement et la consommation.

Vous pourriez vous demander, quel est le rapport avec mon trading ? Il est très important. Lorsque la banque centrale adopte une politique hawkish et augmente les taux, cela indique une économie forte, ce qui attire les capitaux étrangers en quête de rendements plus élevés, augmentant la demande pour la monnaie du pays, et entraînant une appréciation de la devise. À l’inverse, une politique dovish signifie que la banque centrale réduit les taux, l’économie pouvant faire face à des défis, ce qui entraîne une sortie de capitaux et une dépréciation de la monnaie.

Plus important encore, les déclarations publiques des responsables de la banque centrale peuvent souvent provoquer des réactions de marché très violentes. Les traders de devises surveillent en temps réel les discours des responsables, en particulier ceux concernant les taux d’intérêt ou les perspectives économiques. Lorsqu’une banque centrale envoie un signal plus hawkish que prévu, la monnaie peut s’apprécier instantanément ; inversement, cela peut aussi entraîner une baisse.

Donc, si vous faites du trading de devises, il est crucial de suivre de près la tendance politique de la banque centrale. La position de la banque centrale n’est pas fixe, elle peut changer entre hawkish et dovish en fonction de la situation économique. Lorsque les variations de taux ne correspondent pas aux attentes, la volatilité du marché peut être particulièrement intense, ce qui représente à la fois un risque et une opportunité. Il est conseillé d’être très prudent avant ou après les discours importants des banques centrales, ou à l’inverse, d’utiliser cette volatilité pour repérer des points d’entrée.