Je réfléchis depuis un moment à une question : pourquoi ces dernières années, l'inflation est-elle devenue la priorité mondiale ? En regardant les données, j'ai compris que l'impact de l'inflation est bien plus profond que ce que nous pensions.

En termes simples, l'inflation, c'est l'argent qui devient de plus en plus sans valeur. Tes cent euros cette année peuvent acheter dix choses, l'année prochaine peut-être seulement huit. Ce n'est pas une nouveauté, mais ces dernières années, cela s'est vraiment aggravé. En 2022, l'IPC des États-Unis a augmenté de 9,1 % en glissement annuel, atteignant un sommet en 40 ans, et en Europe, c'était encore pire, dépassant parfois 10 %.

Pourquoi cela ? En fin de compte, c'est trop de monnaie en circulation et trop peu de biens. La demande augmente, les coûts montent, les banques centrales impriment trop d'argent, et en plus, les gens anticipent une hausse des prix, ils se précipitent pour acheter, ce qui fait encore augmenter les prix. C'est un cercle vicieux.

Que font les banques centrales ? Elles augmentent les taux d'intérêt. En 2022, la Réserve fédérale a augmenté les taux sept fois d'affilée, passant de 0,25 % à 4,5 %. La logique est simple — emprunter devient plus cher, les gens sont moins enclins à emprunter, ils dépensent moins, la demande diminue, et les prix finissent par baisser. Mais cela a un coût : la hausse des taux provoque un krach boursier, le S&P 500 chute de 19 %, le Nasdaq de 33 %. Beaucoup de gens perdent leur emploi, la croissance économique stagne.

Ce qui est intéressant, c'est que l'inflation n'est pas entièrement mauvaise. Une inflation modérée peut stimuler la consommation et l'investissement. Imagine, si les choses coûtent plus cher l'année prochaine, cette année, il faut acheter rapidement, ce qui augmente la demande, les entreprises produisent plus, et l'économie croît. La Chine au début des années 2000 a connu cela : l'IPC est passé de 0 à 5 %, et la croissance du PIB est passée de 8 % à plus de 10 %. Mais l'inverse, c'est leçon du Japon — après l'éclatement de la bulle économique dans les années 90, le Japon a sombré dans la déflation, les prix sont restés stables, les gens préfèrent économiser plutôt que dépenser, ce qui a conduit à une croissance négative du PIB et à ce qu'on appelle les « trente années perdues ».

C'est pourquoi, dans tous les pays, les banques centrales s'efforcent de maintenir l'inflation entre 2 % et 5 %, pour avoir à la fois une dynamique de croissance et éviter que les prix ne deviennent incontrôlables.

Le problème actuel, c'est : comment protéger notre argent à l'ère de l'inflation ? Ceux qui ont des dettes en profitent en fait — si tu as emprunté 100 000 euros pour acheter une maison il y a 20 ans, avec une inflation de 3 %, après 20 ans, cette somme ne vaut plus que 55 000 euros, ce qui revient à rembourser une maison à moitié prix. Mais la majorité des gens n'ont pas autant de dettes, alors que faire ?

Investir. Les actions, l'or, l'immobilier, le dollar américain, ce sont tous de bonnes options pour lutter contre l'inflation. En 2022, le secteur de l'énergie en bourse a rapporté plus de 60 %, avec Occidental Petroleum en hausse de 111 %, ExxonMobil de 74 %. L'or est un classique refuge, plus l'inflation est élevée, plus l'or performe bien. L'immobilier aussi, car en période d'inflation, la masse monétaire en circulation augmente, beaucoup d'argent afflue vers l'immobilier, ce qui fait monter les prix.

Si je devais donner un conseil, ce serait de diversifier ses investissements — 33 % en actions, 33 % en or, 33 % en dollars, pour profiter à la fois de la croissance boursière et de la préservation de la valeur grâce à l'or et au dollar, tout en répartissant les risques et en se protégeant contre l'érosion de la valeur par l'inflation.

Et enfin, un dernier conseil : ne mets pas tout ton argent à la banque. En période d'inflation, l'argent liquide est l'actif qui perd le plus de valeur. Il faut savoir quand sortir et investir dans des actifs qui résistent à l'inflation, c'est la façon la plus intelligente de faire face à l'inflation.