Récemment, en regardant les indicateurs techniques des actions, j'ai constaté que beaucoup de gens ne comprenaient pas bien cet outil qu'est le taux de divergence, alors qu'il est en fait l'un des indicateurs les plus intuitifs pour juger des conditions de surachat ou de survente.

Le taux de divergence, pour faire simple, consiste à voir à quel point le prix de l'action s'écarte de la moyenne mobile. Lorsqu'un prix monte trop vite et s'éloigne trop de la moyenne, la probabilité de correction augmente ; inversement, lorsqu'il chute trop, une rebond peut se produire. Cette logique est en réalité très simple, comme l'eau qui coule vers le bas, lorsque le prix devient extrême, il finira par revenir.

La méthode de calcul n'est pas compliquée : on soustrait le prix de clôture du jour de la moyenne mobile sur N jours, puis on divise par cette moyenne mobile, ce qui donne le pourcentage de divergence. Si le prix est au-dessus de la moyenne, on parle de divergence positive, en dessous, de divergence négative.

Lors de la configuration du taux de divergence, il faut d'abord choisir une période de moyenne mobile adaptée. À court terme, on regarde généralement les moyennes sur 5, 10, 12 jours ; à moyen terme, 20 ou 60 jours ; pour les investisseurs à long terme, 120 ou 240 jours. Ensuite, en fonction de son style de trading, on choisit les paramètres, couramment 6, 12 ou 24 jours. Pour des actions très actives, une divergence sur un cycle court sera plus sensible et réagira plus vite ; un cycle plus long sera plus lisse, adapté à la tendance.

Comment utiliser le taux de divergence pour repérer des points d'achat ou de vente ? La clé est de définir des seuils positifs et négatifs. Par exemple, pour une divergence sur 5 jours, on peut fixer une limite entre 2 et 3 %, mais ce chiffre doit être ajusté en fonction de la volatilité du marché et des données historiques. Lorsqu'il dépasse le seuil positif, cela indique un surachat, et il peut être judicieux de vendre ; lorsqu'il descend en dessous du seuil négatif, cela indique une survente, et il peut être opportun d'acheter.

Ma méthode personnelle consiste à combiner plusieurs divergences de moyennes mobiles, par exemple en observant à la fois la moyenne sur 5 et 20 jours, pour avoir une compréhension plus complète des tendances à court et moyen terme. Un autre truc très important est d'observer les divergences : si le prix atteint un nouveau sommet mais que la divergence ne l'accompagne pas, cela peut signaler un sommet ; inversement, si le prix atteint un nouveau creux sans que la divergence ne le fasse, cela peut indiquer un fond.

Cependant, le taux de divergence a aussi ses limites. Tout d'abord, si l'action évolue en range ou a peu de volatilité sur le long terme, son efficacité sera réduite. Ensuite, il a un décalage temporel, donc il n'est pas recommandé de s'y fier seul pour vendre, mais plutôt comme un indicateur d'appoint. De plus, la précision du taux de divergence varie selon la capitalisation : pour les grandes capitalisations, il est plus stable et fiable, alors que pour les petites, qui sont plus volatiles, son utilisation est plus difficile.

En pratique, je recommande de ne pas se limiter au taux de divergence seul, mais de le combiner avec d'autres indicateurs, comme le RSI ou les bandes de Bollinger. La combinaison divergence et RSI permet d'anticiper plus rapidement les rebonds, tandis que les Bollinger peuvent mieux repérer les opportunités d'achat lors de survente. Le choix des paramètres est crucial : trop court, il sera trop sensible ; trop long, il réagira lentement. Il faut donc ajuster selon son style de trading.

Enfin, il faut utiliser le taux de divergence de manière flexible. Lorsqu'une bonne action baisse, le rebond est souvent rapide, car tout le monde veut profiter d'une opportunité d'achat à bon marché ; pour une action médiocre, le rebond sera beaucoup plus lent. Le taux de divergence n'est qu'un outil, il doit être utilisé en complément de l'analyse fondamentale et du sentiment du marché, et non de façon purement mécanique.