Je viens de remarquer que beaucoup de gens sont encore confus concernant le REIT, en se demandant vraiment ce que c’est. Pourtant, le REIT est présent sur le marché boursier thaïlandais depuis 2018, mais il y a eu des périodes où il offrait de bons rendements, et d’autres où il n’a pas répondu aux attentes.

Le trust d’investissement immobilier, ou REIT, est en fait une "fonds immobilier" gérée par un gestionnaire de trust. Il collecte des fonds en vendant des unités de participation, puis utilise cet argent pour investir dans des biens immobiliers qui génèrent des revenus de façon continue, comme des maisons, terrains, entrepôts, hôtels, centres commerciaux ou même des réseaux de communication.

Ce qui est intéressant avec le REIT, c’est qu’il verse des rendements assez réguliers, car il utilise les revenus locatifs pour payer les détenteurs d’unités, ce qui diffère d’un investissement immobilier classique nécessitant une somme d’argent importante.

Parlant des avantages du REIT, pour les propriétaires de biens immobiliers existants, il permet de lever des fonds pour développer de nouveaux projets. Pour nous, les investisseurs, il offre une alternative pour accéder au marché immobilier sans dépenser beaucoup d’argent, tout en étant géré par des professionnels sous la supervision des autorités compétentes.

Actuellement, il existe plusieurs types de REIT, classés selon les droits sur les biens immobiliers, comme par exemple le type de propriété (Freehold), où l’on possède directement le bien immobilier, et la valeur des unités peut fluctuer selon la valeur de l’actif. Il y a aussi le type de droit de bail (Leasehold), où l’on n’est pas propriétaire mais a le droit d’utiliser le bien. À la fin du contrat de bail, la valeur des unités diminue avec le temps.

La valeur d’un REIT provient de deux éléments principaux : la valeur du bien immobilier lui-même et le flux de revenus attendu de sa gestion. La conjoncture économique, l’emplacement, les investissements en construction influencent tous la valeur du REIT.

Quels sont alors les avantages et inconvénients du REIT ? Les avantages sont sa forte liquidité, sa facilité d’achat et de vente sur le marché SET, son rôle dans la diversification de portefeuille, sa transparence, sa régulation, et sa capacité à générer un flux de trésorerie régulier.

Les inconvénients, c’est que les dividendes issus du REIT sont soumis à une retenue d’impôt de 10 %, ou peuvent être intégrés dans la déclaration annuelle de revenus pour réduction d’impôt. De plus, il est sensible aux variations des taux d’intérêt.

Pour donner des exemples de REIT en Thaïlande, il y a par exemple CPNREIT, un REIT de type Leasehold de Central, avec un rendement en dividendes d’environ 8 % par an, ou IMPACT, un REIT de type Freehold de Impact Mueang Thong, avec un dividende d’environ 5 % par an. Chacun a ses caractéristiques et ses risques spécifiques.

En résumé, le REIT est une option intéressante pour ceux qui recherchent un flux de revenus supérieur à celui des dépôts à terme, mais il faut bien comprendre ses points forts et ses points faibles pour que l’investissement corresponde à ses objectifs et à ses besoins.