Récemment, en étudiant la question du retour sur investissement, j'ai constaté que beaucoup de gens ne comprenaient pas très bien ce concept fondamental de comment calculer le ROI. Je vais donc partager ce que j'ai organisé.

Le ROI, c'est le taux de rendement de l'investissement, en termes simples, c'est l'argent que vous gagnez divisé par le capital investi, exprimé en pourcentage. La formule est très simple : (revenu - coût) / coût × 100%. Par exemple, si vous dépensez 1 million pour acheter des actions, et que lors de la vente, cela devient 1,3 million, alors le ROI est (1,3 - 1) / 1 = 30%.

Mais en réalité, le calcul n'est pas aussi simple. Prenons l'exemple d'un investissement en actions : supposons que vous achetiez 1000 actions à 10 dollars chacune, et qu'un an plus tard, vous les vendiez à 12,5 dollars, en recevant aussi 500 dollars de dividendes, avec des commissions de transaction de 125 dollars. Le revenu total est 12,5 × 1000 + 500 = 13 000 dollars, le coût total est 10 × 1000 + 125 = 10 125 dollars, et le bénéfice net est 2 875 dollars. Enfin, le ROI est (2875 / 10125) × 100% ≈ 28,75%.

Les professionnels de la publicité parlent aussi souvent de ROI, mais en réalité, ils parlent en fait de ROAS (Return On Ad Spend). ROAS = revenu / coût publicitaire. La différence est que le ROI mesure le profit, tandis que le ROAS mesure le revenu. Reprenons l'exemple : un produit coûtant 100 dollars, vendu 300 dollars, avec 10 unités vendues grâce à une publicité de 500 dollars. La formule du ROI serait [(300×10 - (100×10 + 500))] / (100×10 + 500) = 100%, mais le ROAS serait (300×10) / 500 = 600%.

Si vous souhaitez comparer des investissements sur différentes périodes, regarder uniquement le ROI pose problème. Il faut alors utiliser le taux de rendement annualisé. Par exemple, le plan A qui gagne 100 % en 2 ans, et le plan B qui gagne 200 % en 4 ans, semblent différents. Mais en annualisant, le plan A est [(1+1)^(1/2)-1] × 100% ≈ 41,4 %, et le plan B est [(2+1)^(1/4)-1] × 100% ≈ 31,6 %, donc en réalité, le plan A est plus rentable.

Le ROI peut aussi servir à mesurer le rendement d'une entreprise. Beaucoup confondent ROI, ROA et ROE. En résumé, ROI = bénéfice net / investissement total, ce qui indique le taux de retour sur le capital investi. ROA = bénéfice net / actifs totaux, qui montre le rendement de tous les actifs (y compris l'emprunt). ROE = bénéfice net / capitaux propres, indiquant combien les actionnaires ont gagné avec leur investissement.

Pour augmenter le ROI, il faut simplement augmenter le profit ou réduire les coûts. Par exemple, dans l’investissement en actions, on peut choisir des actions à dividendes élevés, opter pour des courtiers avec des frais faibles, ou réduire la fréquence des transactions. Mais ces optimisations ont leurs limites. La méthode la plus directe reste de choisir des investissements avec un ROI intrinsèquement élevé. En général, le ROI des cryptomonnaies et du forex est supérieur à celui des actions, qui est lui-même supérieur aux fonds indiciels, puis aux obligations.

Mais attention, un ROI élevé s'accompagne souvent d’un risque élevé. Les cryptomonnaies sont très volatiles, le forex est influencé par la situation internationale, l’or, bien qu’il conserve de la valeur, a une croissance limitée. Sur des marchés plus matures comme le marché américain, le rendement annuel moyen dépasse 12 %, avec une volatilité relativement contrôlée. Lors du choix d’un produit d’investissement, il faut considérer la volatilité, l’évaluation, etc., et ne pas se concentrer uniquement sur le chiffre du ROI.

Le ROI est pratique, mais il comporte aussi quelques pièges évidents. D’abord, il ne prend pas en compte le facteur temps. Un projet X avec un ROI de 25 % sur 5 ans est moins intéressant qu’un projet Y avec 15 % en 1 an. Il vaut donc mieux regarder le taux de rendement annualisé. Ensuite, un ROI élevé ne signifie pas forcément un faible risque. Certains investissements à ROI élevé peuvent être très volatils, et vous pouvez vous retrouver piégé dès le début. Le troisième piège est que si le calcul des coûts est incomplet, le ROI sera surestimé. Par exemple, pour l’immobilier, il faut inclure les intérêts du prêt, les taxes, l’assurance, les coûts d’entretien, sinon le taux de rendement sera artificiellement gonflé. Enfin, le ROI ne considère que le rendement financier, en ignorant les bénéfices sociaux ou environnementaux, par exemple.

En résumé, comprendre comment calculer le ROI n’est que la première étape. L’essentiel est d’apprendre à équilibrer rendement et risque dans la pratique, en choisissant des investissements adaptés à votre tolérance au risque et à votre horizon d’investissement.