Récemment, quelqu'un m'a demandé ce qu'était une action de premier ordre, et je me suis rendu compte que beaucoup de petits investisseurs ne comprenaient pas vraiment ce concept. En résumé, une action de premier ordre est celle de grandes entreprises qui ont une position solide dans leur secteur, des performances stables et versent généreusement des dividendes. Ce nom vient du casino, car dans un casino, les jetons bleus ont la valeur la plus élevée, d'où l'utilisation de ce terme dans le monde de l'investissement.

Pourquoi les actions de premier ordre méritent-elles notre attention ? En gros, ces entreprises ont déjà traversé leur phase de croissance rapide et se concentrent désormais sur la stabilité des flux de trésorerie et des retours. Elles opèrent généralement dans des secteurs matures comme l'énergie, la finance ou la consommation. Parce que leurs fondamentaux sont solides, ces sociétés ont la capacité de continuer à verser des dividendes à leurs actionnaires, et ces dividendes augmentent chaque année. Ce qui m’a le plus marqué, c’est Coca-Cola, qui a augmenté ses dividendes pendant plus de 60 années consécutives, ce qui est rare sur l’ensemble du marché.

Parmi les actions de premier ordre que je surveille aux États-Unis, il y a Apple, Microsoft, Coca-Cola. Apple, bien que sa capitalisation soit énorme, possède une gamme diversifiée de produits, allant du matériel au logiciel en passant par les services, ce qui permet de répartir les risques efficacement. Coca-Cola est encore plus intéressante : elle ne vend pas seulement du cola, mais aussi des jus de fruits, des boissons pour sportifs, ce qui montre une forte capacité d’adaptation au marché. J’ai aussi regardé Visa, dont la marge nette est constamment autour de 50 %, ce qui signifie qu’elle dispose de suffisamment de liquidités pour racheter ses actions et verser des dividendes, même en période d’inflation, tout en maintenant sa croissance.

Du côté des actions de premier ordre à Hong Kong, il y en a aussi beaucoup : China Mobile, Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank, qui sont de bons choix en termes de rendement en dividendes. Les banques versent généralement des dividendes stables, car la régulation exige qu’elles maintiennent un capital suffisant, ce qui limite leur expansion excessive et garantit des dividendes plus sûrs.

Comment choisir une action de premier ordre ? Je recommande de se référer aux principaux indices à forte distribution de dividendes, comme le Dow Jones ou le S&P 500, dont les composants ont été validés par le marché. Il existe aussi une catégorie appelée "les nobles du dividende", qui regroupe des entreprises ayant maintenu une croissance de dividendes pendant plus de 25 années consécutives. Ce standard lui-même constitue une forme de garantie de qualité. En outre, regarder des indicateurs comme le rendement des capitaux propres, le ratio cours/bénéfice ou le flux de trésorerie peut vous aider à repérer les véritables actions de premier ordre de qualité.

Certaines personnes pensent que les actions de premier ordre sont trop "ennuyeuses" et que leur croissance est limitée. En réalité, cette perception est biaisée. Les actions de premier ordre ne vous donneront pas la sensation de devenir riche du jour au lendemain, mais leur capacité à résister aux risques est vraiment forte. Lorsqu’une crise économique survient, les grandes entreprises peuvent tenir le coup ; en période de croissance, leurs dividendes augmentent aussi. De plus, vous pouvez réinvestir ces dividendes pour profiter de l’effet de capitalisation. Pour les investisseurs qui recherchent une croissance stable plutôt que des transactions fréquentes, les actions de premier ordre sont un excellent choix.

Ma logique d’investissement est la suivante : utiliser les actions de premier ordre comme une composante défensive du portefeuille, pour équilibrer les actions de croissance à forte volatilité. Ainsi, vous pouvez participer à la hausse du marché tout en atténuant les pertes en cas de baisse. L’essentiel est de choisir des actions de premier ordre dans différents secteurs, afin de réellement diversifier le risque. Industrie, énergie, finance, consommation — en sélectionnant quelques actions dans chacun, votre portefeuille pourra maintenir une performance relativement stable, quel que soit le cycle économique.

Les règles de distribution des dividendes diffèrent entre les États-Unis et Hong Kong. Aux États-Unis, ils sont généralement versés quatre fois par an, chaque trimestre, représentant environ la moitié à 70 % du bénéfice. À Hong Kong, la distribution se fait généralement une ou deux fois par an, selon la société. Les investisseurs doivent faire attention aux dates de détachement et d’enregistrement, car il faut détenir l’action avant ces dates pour recevoir le dividende. Il faut aussi prendre en compte la fiscalité, car les taux varient selon les pays et la durée de détention.

En résumé, qu’est-ce qu’une action de premier ordre ? Ce sont ces entreprises capables de vous offrir des retours stables sur le long terme. Bien qu’elles ne vous rendent pas riche du jour au lendemain, pour la majorité des investisseurs, cette stabilité est en réalité la qualité la plus précieuse. Si vous hésitez encore sur la façon de constituer votre portefeuille, commencez par les actions de premier ordre, utilisez un compte démo pour vous familiariser avec la plateforme, puis construisez progressivement votre portefeuille.