Il y a peu, j'ai examiné comment le marché boursier a évolué en 2025 et la vérité est que cette année a été assez différente de 2024. Alors que l'année dernière était marquée par des records historiques, celle-ci a apporté une volatilité que beaucoup n'attendaient pas, principalement en raison des droits de douane mis en place par l'administration américaine. Les impacts ont été immédiats : indices en baisse mondiale, mais curieusement l'or a explosé au-dessus de 3 300 dollars l'once. Les gens cherchaient un refuge. Cependant, après cette correction initiale en mars-avril, les marchés se sont largement redressés. Ils atteignent à nouveau des sommets historiques, bien que l'incertitude commerciale persiste.

Dans ce contexte, j'ai analysé quelles pourraient être les meilleures actions pour investir en tenant compte de ce scénario si particulier. Ce qui m'est apparu clairement, c'est que la diversification est essentielle : secteurs différents, géographies variées, tout pour réduire le risque. J'ai observé des mouvements intéressants dans plusieurs entreprises.

Novo Nordisk est un cas fascinant. La société pharmaceutique danoise a chuté de 27 % en mars, la pire baisse depuis 2002, mais pourquoi ? Concurrence croissante dans le diabète et l'obésité, et un nouveau médicament qui n'a pas répondu aux attentes. Mais voici l'important : la demande mondiale pour ces traitements continue de croître. Ils ont finalisé une acquisition de Catalent pour 16,5 milliards pour étendre leur production, et en mars, ils ont signé un accord avec Lexicon pour 1 milliard afin de licencier un nouveau médicament. Les marges sont à 43 % et ils disposent d'un pipeline solide. Cette chute pourrait avoir été une opportunité.

LVMH a également connu une année turbulente. Il a chuté en janvier, a de nouveau baissé en avril avec des résultats modestes du premier trimestre, et les droits de douane américains de 20 % sur les produits de l'UE n'ont pas aidé. Mais regardons le tableau complet : un chiffre d'affaires de 84,7 milliards d'euros en 2024, une marge opérationnelle de 23,1 %. La correction a été démesurée compte tenu de la solidité de l'entreprise. De plus, ils voient de véritables opportunités au Japon, au Moyen-Orient et en Inde. C'est le genre d'entreprise qui se redresse.

ASML est une autre qui a été sous pression. Elle a perdu 30 % de sa valeur en un an en raison de préoccupations concernant la réduction des dépenses en capex de clients comme Intel et Samsung, la concurrence chinoise émergente, et de nouvelles restrictions à l'exportation des Pays-Bas. Mais voici ce qui importe : ils prévoient des ventes entre 30 et 35 milliards d'euros pour 2025, une marge brute entre 51 % et 53 %, et la demande de puces pour l'IA ne va pas disparaître. C'est le genre de correction qui crée une opportunité dans un secteur fondamental.

Microsoft a connu une correction de 20 % depuis ses sommets, atteignant un minimum de 367 dollars en mars, principalement en raison de doutes sur la valorisation et d'une décélération relative d'Azure. Mais en avril, ils ont présenté des résultats solides pour le troisième trimestre : un chiffre d'affaires de 70,1 milliards, une marge opérationnelle de 46 %, et Azure a augmenté de 33 %. Ils investissent massivement dans l'IA et le cloud. Les corrections ici sont généralement temporaires.

Alibaba est intéressante car elle a accumulé un recul de 35 % depuis ses sommets de 2024, affectée par des préoccupations concernant des investissements massifs dans l'IA et le cloud, ainsi que par des tensions commerciales. Mais au trimestre de mars 2025, le chiffre d'affaires était de 236,45 milliards de yuans et le bénéfice net ajusté a augmenté de 22 %, stimulé par l'intelligence cloud qui a progressé de 18 %. La société a annoncé un plan de 52 milliards pour l'infrastructure de l'IA. C'est le genre d'entreprise qui investit pour l'avenir même en temps incertains.

En général, quand je pense aux meilleures actions pour investir dans ce contexte, je vois que la clé réside dans la recherche d'entreprises avec des fondamentaux solides qui ont subi des corrections pour des raisons à court terme ou d'incertitude macroéconomique. JPMorgan Chase, Exxon Mobil, BHP, TSMC, Toyota, Tesla, NVIDIA, Apple, Amazon, Alphabet : toutes ont des histoires différentes mais toutes sont des leaders dans leurs domaines.

La stratégie qui me paraît la plus sensée est de diversifier entre secteurs : énergie, finance, pharmaceutique, luxe, technologie, semi-conducteurs. Ainsi, on réduit le risque régional et sectoriel. Je considère également important de garder une partie en actifs refuges comme des obligations ou de l'or pour compenser la volatilité. Et surtout : ne pas paniquer. Après de fortes baisses, des rebonds ont souvent lieu, et vendre dans la panique est la façon la plus rapide de perdre de l'argent.

2025 sera mémorable comme l'année où la rentabilité record des années précédentes s'est arrêtée et a laissé place à une incertitude réelle. Mais c'est précisément dans ces moments que surgissent les meilleures actions pour investir si l'on sait où chercher. La clé est d'être informé de la situation politique, économique et des conflits en cours. Être préparé, c'est être informé.