Récemment, beaucoup de gens se demandent si le « carnet d’épargne en argent » existe réellement, je dois d’abord clarifier ce mythe. Dans le système bancaire taïwanais, il n’y a en fait aucun produit de carnet d’épargne en argent véritable, y compris Taïwan Bank qui a publiquement déclaré qu’il n’en existe pas. Beaucoup sont induits en erreur par ce concept, en réalité il existe d’autres outils pour manipuler l’argent en argent.

Honnêtement, la montée en popularité de l’argent ces deux dernières années a une raison. Par rapport à l’or, l’argent n’est pas seulement un outil de couverture contre le risque, il est aussi largement utilisé dans les domaines de l’énergie solaire, des véhicules électriques, des semi-conducteurs. En 2025, avec l’explosion de l’énergie verte et de l’IA, la consommation d’argent augmentera de plus de 20% par an, ce qui transforme l’argent d’un métal précieux simple en un métal industriel en croissance. De plus, le prix de l’argent est bas, ce qui facilite l’entrée des petits investisseurs dans l’investissement en lingots d’argent, qui sont 30 à 120 fois moins chers que l’or, permettant d’acheter plus d’argent avec le même budget, avec un potentiel de hausse plus important.

Le plus important est que la volatilité de l’argent est plus forte que celle de l’or. Je remarque qu’en période de marché haussier, l’argent montre souvent un effet de « rattrapage », avec un pourcentage de profit souvent 1,5 à 2 fois supérieur à celui de l’or. Mais cela signifie aussi un risque plus élevé, adapté aux personnes capables de supporter des fluctuations à court terme. Selon les statistiques du Chicago Mercantile Exchange, le coefficient de corrélation à long terme entre l’or et l’argent se situe entre 0,4 et 0,8, indiquant une corrélation positive évidente, mais l’argent est influencé par des facteurs plus complexes, pas seulement l’émotion de couverture, il faut aussi surveiller la conjoncture technologique et industrielle.

Il existe environ cinq façons d’investir dans l’argent actuellement. Si vous souhaitez la méthode la plus traditionnelle et intuitive, les lingots et pièces d’argent physiques sont des options. La possession physique présente l’avantage de ne pas avoir de risque de contrepartie, ne dépend pas des institutions financières, et tant que vous avez la marchandise, c’est stable. Mais les inconvénients sont aussi évidents : les écarts d’achat-vente peuvent atteindre 5 à 20%, les coûts de transaction à court terme sont élevés, il faut aussi considérer la sécurité de stockage, les frais de coffre-fort, le risque de perte, et la vitesse de liquidation est plus lente. Pour ceux qui veulent investir dans des lingots, cette méthode convient pour une détention à long terme et une accumulation progressive, mais pas pour des transactions fréquentes.

Si vous avez déjà un compte de courtage, les ETF sur l’argent sont un excellent outil à moyen et long terme. L’ETF iShares sur l’argent (SLV) aux États-Unis a un taux de gestion annuel de seulement 0,5%, la négociation est pratique, la liquidité élevée, et vous pouvez acheter ou vendre à tout moment pendant les heures de marché. Le principal coût est la commission de transaction et la gestion, ce qui est relativement transparent. La seule limite est que vous ne pouvez pas échanger directement contre de l’argent physique, et il peut y avoir une petite prime ou décote par rapport au prix du marché, mais cela n’affecte généralement pas les investisseurs à long terme.

Si vous souhaitez un levier plus élevé et plus de flexibilité, les contrats à terme et CFD sont aussi disponibles. Les contrats à terme sur l’argent se négocient sur le COMEX, avec un contrat standard de 5000 onces, et un micro-contrat de 1000 onces, avec une marge d’environ 5 à 10% de la valeur du contrat. Mais les contrats à terme ont une pression de règlement à échéance, nécessitant des rollover fréquents, et le levier est une épée à double tranchant : une mauvaise lecture du marché peut entraîner des pertes rapides. Cela convient aux traders professionnels ou aux investisseurs disciplinés.

Les CFD sur l’argent sont différents, ils n’ont pas de date d’échéance, le levier peut être ajusté librement, et la taille minimale de transaction peut être aussi petite qu’une once. Le principal coût est l’écart de prix, généralement entre 0,03 et 0,05 dollar, sans frais supplémentaires. Je pense que les CFD conviennent aux traders à court terme, car ils permettent de trader dans les deux sens, en position longue ou courte, avec une durée de trading longue, presque 24 heures par jour en semaine. La session de 20h à 2h du matin à Taïwan, lorsque les marchés européens et américains se chevauchent, offre la plus grande volatilité et les signaux les plus clairs, idéale pour le trading à court terme.

La dernière option est l’action dans les sociétés minières d’argent. Investir dans des entreprises d’extraction d’argent permet de participer indirectement à la hausse du prix de l’argent. Les actions minières ont généralement une volatilité 2 à 3 fois supérieure à celle de l’argent, et si la gestion de l’entreprise est bonne, on peut aussi percevoir des dividendes. Mais leur prix dépend de la gestion de l’entreprise, des coûts de production, des risques régionaux, et ne suit pas simplement le prix de l’argent, ce qui en fait un choix pour les investisseurs à long terme prêts à étudier les fondamentaux des sociétés.

Quel choix faire ? Je pense qu’il faut se poser trois questions. Premièrement, que souhaitez-vous : préserver la valeur à long terme contre l’inflation, ou profiter de la volatilité pour des opérations à court ou moyen terme ? Si c’est la première option, les lingots physiques sont sûrs, mais il faut accepter une correction de 20 à 30%. Si c’est la seconde, les ETF ou CFD, avec leur liquidité élevée et leur flexibilité, sont plus adaptés.

Deuxièmement, quel est votre rythme de vie ? Les ETF suivent les heures d’ouverture du marché, tandis que les contrats à terme et CFD sont principalement concentrés sur les marchés européens et américains, donc de 20h à 2h du matin à Taïwan. Les produits bancaires traditionnels sont généralement limités aux heures de jour, et si vous ne pouvez pas suivre le marché en journée, vous risquez de manquer des prix clés.

Troisièmement, la chose la plus importante : soyez prêt à supporter la volatilité. La volatilité annuelle de l’argent est proche de 20%, bien plus que les 14,7% de l’or. Quelle que soit la méthode choisie, il faut d’abord connaître votre seuil de tolérance à la perte, et en fonction de cela, décider du montant à investir et du levier. Le ratio or-argent est aussi un indicateur de référence : historiquement, il oscille entre 50 et 80, et lorsque le ratio est très élevé (par exemple au-dessus de 100), cela indique que l’argent est relativement sous-évalué, une bonne opportunité d’entrée.

En fin de compte, l’argent, en raison de ses prix bas, de ses multiples usages et de l’émotion du marché, offre souvent des opportunités de fortes fluctuations à court terme. Mais la première étape est toujours de clarifier ce que vous souhaitez, la deuxième de choisir un canal de trading adapté à votre rythme, et la troisième de toujours se préparer à la volatilité. Rappelez-vous cette phrase : ce n’est pas la quantité de capital qui fait gagner de l’argent, mais la capacité à faire fructifier votre argent.