Récemment, j'ai vu beaucoup de discussions sur le fait de faire du bottom fishing en actions, et je me suis rendu compte que beaucoup de gens ont en fait une mauvaise compréhension de cette stratégie. Le bottom fishing n'est pas une mise sur le fait que le prix sera le plus bas aujourd'hui, mais plutôt de trouver cette zone où « la pression vendeuse est presque épuisée, le risque de baisse est limité, et il y a une opportunité de rebond à court terme ».

J'ai moi-même observé de nombreux cas, et j'ai constaté que les véritables actifs pouvant réussir un bottom fishing doivent répondre à plusieurs conditions simultanément. Tout d'abord, il faut qu'il y ait de l'animation dans le trading — c'est-à-dire que cette action ait connu une volatilité importante récemment, avec un volume de transactions pas trop calme, surtout après une chute causée par une mauvaise nouvelle. Si une action n'est pas du tout échangée, même si elle est très bon marché, il sera difficile de réaliser un profit sur le court terme.

Ensuite, il faut qu'il y ait un potentiel de rebond. Sur ce point, j'examine à la fois l'aspect technique et fondamental. Sur le plan technique, je regarde si le prix a formé une base en V ou un double bottom, ou si des indicateurs comme le RSI ou le KDJ montrent une situation de survente. Sur le plan fondamental, je juge si les mauvaises nouvelles ont été digérées par le marché. Parfois, on observe un phénomène de « mauvaise nouvelle qui ne fait pas baisser le prix », ce qui est un signal.

Prenons l'exemple de META en 2022. À cette époque, après l'annonce des résultats financiers, en raison des pertes dans le métavers qui ont dépassé les attentes, l'action a chuté en gap. Mais ce qui est intéressant, c'est qu'après cette chute, le prix n'a jamais réussi à faire de nouveaux plus bas, et chaque rebond était repoussé par la pression des capitaux piégés. À ce moment-là, je ne me précipiterais pas pour entrer. J'attendrais que deux conditions soient réunies : une pression vendeuse qui s'atténue progressivement, le prix qui ne fait plus de nouveaux plus bas, et une nouvelle vague de hausse qui dépasse le sommet du rebond précédent. Entrer à ce moment-là, même si ce n'est pas au plus bas, est beaucoup plus sûr.

Pour juger du bon moment, je regarde généralement la tendance générale. Par exemple, j'observe la pente des moyennes mobiles à moyen et long terme. Si la moyenne à 120 jours est toujours orientée à la hausse, une correction à court terme ressemble plutôt à une consolidation dans un marché haussier. Mais si la moyenne commence à se stabiliser ou à descendre, cela indique peut-être un passage en tendance baissière, et dans ce cas, la stratégie de bottom fishing aura un taux de réussite nettement plus faible.

Pendant la période de tendance haussière claire de 2023 à 2024, j'ai utilisé une stratégie simple : lorsque l'indice revient vers la bande inférieure de Bollinger, je m'y positionne en achetant en bas, et lorsque le rebond atteint la bande supérieure ou que le profit atteint environ 2,5 %, je prends mes bénéfices. Si après l'entrée, la baisse dépasse 1 %, je stoppe strictement la perte. En combinant cette discipline, le taux de réussite du bottom fishing à court terme n'est pas mal du tout.

Mais il y a un point clé — le bottom fishing est essentiellement une opération à court terme, pas une stratégie d'investissement à long terme sur trois ans. Donc, avant d'entrer, je fixe toujours des points de stop-loss et de take-profit. En général, si la perte atteint 1 à 2 %, je sors, et si le profit dépasse 5 à 7 %, je prends mes bénéfices, ou si le prix ne dépasse pas le sommet précédent, je prends aussi mes bénéfices. Cela peut sembler strict, mais à long terme, si chaque perte est limitée à une petite marge et que chaque gain est de 5 à 7 %, même si toutes les transactions ne sont pas gagnantes, l'espérance de gain globale reste positive.

J'ai aussi observé des investisseurs utilisant des leviers pour faire du bottom fishing. Étant donné que le profit cible à court terme peut n'être que de quelques pourcents, si l'on ne grossit pas la position, la contribution à l'ensemble du portefeuille est limitée. Beaucoup utilisent donc des instruments comme les contrats à terme ou les CFD pour augmenter leur exposition avec moins de capital. Sur les actions individuelles, ils utilisent souvent un levier de 3 à 5 fois, tandis que sur les indices, en raison de leur volatilité plus faible, ils peuvent aller plus haut.

Enfin, je tiens à dire que ce qui détermine vraiment votre gain ou votre perte, ce n'est pas une opération exceptionnelle, mais la capacité à suivre systématiquement les règles de stop-loss, de take-profit et de gestion du capital. Le bottom fishing peut sembler simple, mais pour bien le faire, il faut de la discipline et de la patience. Je recommande, si vous souhaitez pratiquer cette méthode, de commencer par un compte de simulation, en vous limitant à des actifs avec des mauvaises nouvelles claires et des signaux techniques de fin de baisse. Une fois à l'aise, passez à un vrai compte. C'est la seule façon de maîtriser vraiment le rythme du bottom fishing.