Récemment, j'ai constaté que de nombreux investisseurs ne comprennent pas encore bien le mécanisme de trading des actions américaines, en particulier le trading avant ouverture et après clôture. En réalité, ces deux périodes ont une influence bien plus grande sur le prix des actions que la plupart des gens ne l'imaginent.

Commençons par le trading avant ouverture. Le trading avant ouverture des actions américaines commence à 4 heures du matin, heure de l'Est, et dure jusqu'à l'ouverture officielle à 9h30. Cette période peut sembler insignifiante, mais elle est souvent celle où les informations importantes sont répercutées de manière la plus directe. Lorsqu'une entreprise publie ses résultats financiers, que le gouvernement annonce des données économiques, ou qu'une nouvelle imprévue survient, les investisseurs ajustent leur stratégie en avance. J'ai vu plusieurs actions chuter de plus de 5% avant l'ouverture, avec des fluctuations encore plus importantes au moment de l'ouverture officielle.

Prenons l'exemple d'Alibaba. Au second semestre 2023, dès que la nouvelle de la vente massive d'actions par Ma Yun et sa famille en fiducie a été annoncée, combinée à l'IPO de Hema Fresh et à l'arrêt du démantèlement d'Alibaba Cloud, le prix de l'action a chuté de plus de 8% avant l'ouverture. C'est là tout le pouvoir du trading avant ouverture — il influence directement le prix d'ouverture, qui a baissé de 8,67% par rapport au prix de clôture de la veille.

Cependant, le trading avant ouverture comporte aussi des restrictions. Vous ne pouvez utiliser que des ordres limités, pas des ordres au marché, car le nombre de participants est faible, la liquidité limitée, et utiliser un ordre au marché peut entraîner un blocage. De plus, tous les courtiers ne supportent pas le trading avant ouverture, et les horaires diffèrent. Fidelity permet de trader de 8h à 9h28, Charles Schwab de 7h à 9h25, mais Webull peut commencer dès 4h du matin.

Après avoir vu le trading avant ouverture, regardons celui après clôture. C’est la période de trading qui suit la fin des heures normales (de 9h30 à 16h, heure de l’Est), généralement jusqu’à 20h. Beaucoup ignorent que le trading après clôture peut en réalité offrir plus de calme au marché. Pourquoi ? Parce qu’il n’y a là aussi que des ordres limités, et que les investisseurs institutionnels participent peu, ce qui tend à stabiliser les prix.

J’ai observé un cas avec Nvidia en décembre 2023. Pendant la séance normale, le prix a beaucoup fluctué, passant de plus de 461 dollars à 472 dollars, avec une variation de plus de 2%. Mais après la clôture, faute de nouvelles informations, tous les investisseurs ont placé des ordres limités, et le prix s’est rapidement stabilisé dans une fourchette étroite. C’est en fait le prix réel que le marché a déterminé après avoir intégré toutes les informations, et il est souvent très proche du prix d’ouverture du lendemain.

Si vous souhaitez profiter du trading avant ouverture ou après clôture, mon conseil est de suivre de près l’actualité. Surveillez régulièrement les fondamentaux des sociétés cotées, et dès qu’une nouvelle positive ou négative importante apparaît, ajustez votre position en conséquence. Vous pouvez aussi essayer de fixer un prix d’achat inférieur à votre prix idéal ou un prix de vente supérieur, ce qui peut parfois mener à des transactions inattendues.

La gestion des risques est particulièrement cruciale. La liquidité lors du trading avant ouverture et après clôture est faible, donc évitez de faire des transactions importantes trop fréquemment, et soyez prudent face aux cotations qui semblent déraisonnables. Lorsqu’une nouvelle imprévue surgit, faites encore plus attention, ne vous laissez pas emporter par l’émotion ou la panique.

Si vous trouvez que les restrictions du trading avant ouverture et après clôture sont trop contraignantes, une autre option est le CFD (Contrat pour la Différence). Ce mode de trading n’est pas limité par les horaires de la bourse, il peut se faire 24 heures sur 5 jours, et supporte la position longue ou courte avec un levier plus flexible. Mais le CFD comporte aussi des risques plus élevés, nécessitant une gestion rigoureuse du risque.

En résumé, le trading avant ouverture et après clôture offre aux investisseurs une fenêtre de trading plus longue, permettant de saisir certaines opportunités. Mais la faible liquidité et la forte volatilité impliquent aussi des risques accrus, et il faut avoir un plan de trading clair et des mesures de gestion du risque. Ne laissez pas la FOMO (peur de manquer) vous pousser à des opérations impulsives, une analyse rationnelle reste la clé pour une rentabilité à long terme.