Récemment, beaucoup de gens discutent d'investissement en actions, mais les concepts de cotation en bourse, sur le marché OTC et sur le marché d'innovation restent encore flous pour eux. En réalité, comprendre ces différences a un impact considérable sur vos décisions d'investissement. Aujourd'hui, je vais vous aider à clarifier tout cela.

Commençons par la définition la plus simple. La cotation en bourse signifie que l'entreprise est inscrite sur la Bourse de Taiwan (TWSE) ou sur des marchés principaux comme la Bourse de New York (NYSE) ou le NASDAQ aux États-Unis. Le marché OTC, quant à lui, se négocie via le centre de négociation (TPEx), avec une méthode différente, par le biais de courtiers en auto-gestion. Le marché d'innovation est encore plus particulier : il s'agit généralement d'entreprises qui ne remplissent pas encore les critères pour être cotées en bourse, mais qui souhaitent d'abord lever des fonds ou établir leur notoriété dans une phase transitoire.

La différence fondamentale entre ces trois marchés réside dans le niveau de régulation, et par conséquent, dans le niveau de risque. Les entreprises cotées en bourse sont les plus matures, comme TSMC ou MediaTek, qui sont des leaders dans leur secteur. Leur transparence financière est maximale, leur volume de transactions est le plus élevé, et leur volatilité est relativement faible. Pour les débutants, commencer par des actions cotées en bourse est la option la plus sûre.

Les entreprises du marché OTC sont généralement plus jeunes, souvent en phase de croissance ou de taille moyenne. Les seuils d'entrée sont moins stricts que pour la cotation en bourse, ce qui offre plus d'opportunités. Cependant, la volatilité y est plus grande, et la liquidité moindre. Ce marché convient à ceux qui ont déjà une certaine expérience en investissement et qui sont prêts à accepter un risque modéré.

Le marché d'innovation est le terrain de jeu des investisseurs à haut risque. Il regroupe des startups, des entreprises biotechnologiques, ou des entreprises récemment créées avec des thèmes attrayants. La particularité la plus extrême est l'absence de limite de fluctuation de prix, ce qui peut faire doubler ou réduire de moitié le prix d'une action en une seule journée. De plus, le volume de transactions est faible, ce qui peut rendre la vente difficile si vous souhaitez vendre rapidement. La transparence financière y est aussi la plus faible. Franchement, il n'est pas conseillé aux débutants de s'y aventurer.

Après avoir compris la différence entre cotation en bourse, OTC et marché d'innovation, voyons comment acheter ces actions. Les actions cotées en bourse sont les plus simples : il suffit d'ouvrir un compte chez un courtier à Taiwan ou d'utiliser un courtier étranger ou une plateforme de sous-traitance pour le marché américain. Pour les actions OTC, c'est similaire, mais il faut passer par un courtier pour passer des ordres. Pour le marché d'innovation, c'est un peu plus compliqué : il faut d'abord vérifier si votre courtier est habilité à négocier sur ce marché, puis ouvrir une ligne de trading en personne ou en ligne, et signer un avis de risque. Une fois activé, vous ne pouvez faire que des transactions en actions ordinaires, sans possibilité de crédit ou de prêt de titres. Il faut acheter au minimum une action (1000 actions), et c'est une négociation à prix négocié, pas une exécution automatique, ce qui entraîne une vitesse de transaction plus lente et des fluctuations de prix importantes.

En termes de rendement, les actions cotées en bourse ont en moyenne un rendement d'environ 10 % sur 30 ans, bien supérieur aux dépôts bancaires ou aux obligations d'État. Beaucoup d'entreprises cotées versent également des dividendes réguliers, ce qui constitue une source de revenu passif. De plus, le marché boursier a tendance à surpasser l'inflation : selon les données du Bureau américain du travail, le rendement du S&P 500 est d'environ 10 %, celui du Dow Jones environ 8,7 %, ce qui permet de résister facilement à la hausse des prix.

Mais il existe aussi des risques. La volatilité du marché peut entraîner une perte de plus de 10 % en peu de temps, ce qui est courant. De plus, l'investissement demande du temps pour faire des recherches : analyser les états financiers, suivre l'actualité des entreprises, apprendre l'analyse fondamentale et technique. Pour les travailleurs occupés, cela représente un coût élevé.

L'avantage du marché OTC est la diversité des options de trading. Certaines entreprises cotées à l'étranger, qui ne souhaitent pas se relister aux États-Unis, choisissent de négocier sur ce marché, offrant plus de choix aux investisseurs. De plus, le prix des actions est souvent abordable : une action à 1 dollar qui monte à 1,5 dollar offre un rendement de 50 %. L'inconvénient est que la régulation y est limitée, les informations divulguées par les entreprises sont rares, surtout dans le marché "pink" où presque aucune information n'est communiquée, ce qui augmente le risque. La faible liquidité peut aussi poser problème : vous pourriez vouloir vendre mais ne pas trouver d'acheteur, et l'écart entre prix d'achat et de vente peut être important.

Si vous êtes débutant en investissement, je recommande de commencer par des actions cotées en bourse. Évaluez d'abord combien de fonds vous pouvez investir, sans tout mettre en jeu. Ensuite, prenez le temps de faire des recherches : lire les états financiers, écouter les analyses des experts. La chose la plus importante est de définir des objectifs d'investissement clairs, et de ne pas être effrayé par les actualités quotidiennes ou la volatilité à court terme. Avec un objectif précis, vous serez moins perturbé par le bruit du marché.

Une fois que vous avez acquis une certaine expérience avec les actions cotées, vous pouvez envisager de passer au marché OTC. Quant au marché d'innovation, sauf si vous maîtrisez parfaitement la recherche sur les actions, que vous pouvez juger de la véracité des informations financières, et que vous disposez de fonds excédentaires capables de supporter une volatilité extrême, il est vraiment déconseillé d'y tenter votre chance. L'objectif de l'investissement est de faire fructifier votre capital, pas de devenir riche du jour au lendemain par le jeu.