En réalité, beaucoup de gens ne comprennent pas suffisamment la signification de l'explosion de position sur un contrat, ils pensent que c'est simplement perdre tout le capital initial, mais la vérité est bien plus effrayante que ce qu'ils imaginent. Récemment, j'ai vu un ami perdre son compte directement à cause d'une opération avec levier imprudente, il a même laissé une montagne de dettes, ce qui lui a vraiment fait prendre conscience à quel point c'est dangereux.

Pour faire simple, l'explosion de position sur un contrat signifie que vous avez pris une mauvaise direction, et que vous avez perdu jusqu'à ne plus pouvoir couvrir la marge, le système coupe directement toutes vos positions. Il ne vous donne pas la chance de revenir en arrière, il clôture simplement votre position. Pourquoi cela arrive-t-il ? Parce que si le marché évolue dans la direction opposée à votre position, et que votre capital tombe en dessous du seuil de marge minimale exigée par le courtier, le système active automatiquement la liquidation forcée. Cela paraît simple, mais en réalité, cela peut être dévastateur.

Les méthodes d'opération les plus susceptibles de provoquer une explosion de position sont plusieurs. La première est d'utiliser un levier trop élevé, c'est la cause la plus courante. Par exemple, si vous utilisez 100 000 yuan de capital pour ouvrir une position avec un levier de 10 fois sur un contrat à terme, cela équivaut à une position de 1 million de yuan. Si le marché fluctue dans la direction opposée de seulement 1 %, vous perdez 10 % ; si la fluctuation atteint 10 %, la marge est pratiquement épuisée, et vous risquez une appel de marge. Beaucoup pensent pouvoir contrôler le risque au début, mais en réalité, le marché peut changer beaucoup plus vite que prévu.

La deuxième erreur courante est l'attitude d'attendre, en espérant que le marché rebondira. Quand le marché chute soudainement, le courtier coupe la position au prix du marché, et la perte dépasse largement ce qu'ils avaient prévu. Certains ne prennent pas en compte les coûts cachés, comme le fait de ne pas clôturer une position intraday et de devoir ajouter de la marge, ou encore un gap le lendemain qui provoque une explosion. Ou encore, en vendant des options, si la volatilité explose, la marge requise peut doubler soudainement.

Le risque d'explosion varie énormément selon les actifs. Les cryptomonnaies, en raison de leur forte amplitude de marché, sont considérées comme des actifs à haut risque. Par exemple, Bitcoin a déjà connu des fluctuations de 15 %, ce qui a provoqué la liquidation de la majorité des investisseurs en ligne, et lors de ces explosions, non seulement la marge est perdue, mais aussi les cryptos achetés disparaissent. Sur le marché des devises, le trading à marge avec peu d'argent permet de jouer gros, la marge étant calculée comme la taille du contrat multipliée par le nombre de lots, puis divisée par le levier. Par exemple, avec un levier de 20 fois pour une position de 0,1 lot, d'une valeur de 10 000 dollars, la marge requise est de 500 dollars. Lorsque le ratio de fonds prépayés de votre compte descend au seuil minimum fixé par la plateforme, le courtier force la liquidation.

La situation est différente pour les actions. Le trading en actions avec 100 % de fonds propres est le plus sûr, même si le prix chute à zéro, vous ne perdez que votre capital initial, sans dette. Mais acheter à crédit n'est pas la même chose : si le ratio de maintien tombe en dessous de 130 %, vous recevrez une demande de marge, et si vous ne rajoutez pas d'argent, votre position sera liquidée. Si une opération intraday échoue et que vous laissez la position ouverte, et si le lendemain, le prix chute brutalement à la limite inférieure, le courtier coupe la position.

Pour éviter l'explosion de position, il est indispensable d'utiliser des outils de gestion des risques. Les ordres stop-loss et take-profit sont comme des amulettes de survie en trading : en fixant un prix de vente automatique, lorsque le prix atteint ce niveau, le système vend automatiquement pour éviter des pertes plus importantes. Le take-profit, c'est fixer un prix de gain automatique, et dès que l'objectif est atteint, encaisser les bénéfices. Le ratio risque/rendement doit être bien calculé : il faut gagner trois fois plus que le risque pris pour que ce soit rentable.

Pour déterminer les niveaux de stop-loss et take-profit, les débutants peuvent utiliser une méthode simple basée sur un pourcentage : fixer 5 % au-dessus et en dessous du prix d'achat, cela suffit pour ne pas passer ses journées à surveiller le marché. Les traders expérimentés regardent les lignes de support et de résistance, ainsi que les moyennes mobiles et autres indicateurs techniques. Il existe aussi un mécanisme de protection contre le solde négatif : sous régulation, vous ne pouvez que perdre tout l'argent dans votre compte, sans devoir de l'argent au courtier. Cette protection est principalement conçue pour les débutants, pour leur laisser une marge d'erreur.

Je recommande que si vous êtes encore débutant, commencez par le trading d'actions en argent réel, en utilisant de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre, pour ne pas risquer de vous faire couper le sommeil. Évitez les produits à levier comme les contrats à terme ou autres dérivés, et attendez d'être plus expérimenté pour y toucher. Si vous souhaitez vraiment trader des contrats, commencez avec des micro-lots, ne pas ouvrir un levier trop élevé, et surtout, fixez un stop-loss. Ne cherchez pas à forcer le marché. L'investissement comporte des gains et des pertes, et avant de faire toute opération, il faut bien comprendre le fonctionnement, utiliser les outils de gestion des risques pour fixer des limites de perte et de gain, afin d'investir de façon stable sur le long terme.