Récemment, en étudiant les indicateurs techniques, j'ai découvert que beaucoup de gens ne comprennent pas vraiment l'outil de divergence (BIAS), mais c'est en fait un bon assistant pour juger des points d'achat et de vente.

Pour faire simple, la divergence est utilisée pour voir à quel point le prix de l'action s'écarte de la moyenne mobile. Lorsque le prix monte de façon excessive, dépassant beaucoup la moyenne, cela signifie généralement qu'une correction pourrait survenir ; inversement, lorsqu'il chute violemment, il est aussi probable qu'il rebondisse. Cette logique est en fait similaire aux prix des produits agricoles : lorsqu'ils montent à l'extrême, ils ont tendance à baisser, et lorsqu'ils atteignent le creux, ils ont tendance à remonter. La psychologie des investisseurs est aussi simple que cela.

La méthode de calcul n'est pas compliquée : il suffit de soustraire la moyenne mobile à N jours du prix de clôture du jour, puis de diviser par la moyenne mobile, le pourcentage obtenu étant la divergence. Mais il faut faire attention, car la moyenne mobile elle-même a un décalage, donc la divergence sera aussi en retard, c'est une limitation inhérente.

En ce qui concerne la configuration de la divergence, beaucoup de gens ne savent pas par où commencer. En réalité, la première étape consiste à choisir une période de moyenne mobile appropriée. Pour le court terme, on utilise généralement 5 ou 10 jours, pour le moyen terme 20 ou 60 jours, et pour le long terme 120 ou 240 jours. Ensuite, les paramètres de divergence sont généralement fixés à 6, 12 ou 24 jours, le choix précis dépend de la volatilité de votre action et de l'humeur du marché. Les actions très actives peuvent réagir plus rapidement avec des périodes plus courtes.

Quant à l'utilisation de la divergence pour repérer des points d'achat ou de vente, l'essentiel est de définir un paramètre positif et un paramètre négatif comme seuils. Par exemple, la divergence sur 5 jours peut être fixée à environ 2 % ou 3 %, mais cela doit être ajusté en fonction des données historiques et de votre expérience. Lorsque la divergence dépasse le paramètre positif, cela indique un signal de surachat, et vous pouvez envisager de vendre ; lorsqu'elle descend en dessous du paramètre négatif, cela indique un signal de survente, et vous pouvez envisager d'acheter. Mais ce n'est pas une règle absolue, surtout dans un marché très volatil, où les seuils de divergence peuvent être franchis fréquemment, il faut donc faire preuve de flexibilité.

Une utilisation plus avancée consiste à combiner la divergence de plusieurs moyennes mobiles, par exemple en observant simultanément la divergence sur 5 et 20 jours, ce qui permet d'avoir une vision plus complète des tendances à court et moyen terme. De plus, observer les divergences divergentes est aussi très important : si le prix atteint un nouveau sommet mais que la divergence ne l'accompagne pas, cela peut être un signal de sommet ; inversement, si le prix atteint un nouveau creux sans que la divergence ne le fasse, cela peut indiquer un fond.

Cependant, la divergence a aussi ses limites. Si une action évolue lentement à la hausse ou à la baisse sur le long terme, la divergence ne sera pas très utile. De plus, en raison de sa nature retardée, elle peut faire manquer le meilleur moment pour vendre, mais elle peut être utile pour l'achat. En outre, l'efficacité de la divergence varie selon la capitalisation boursière : pour les actions à grande capitalisation, elle est plus stable et précise, alors que pour les petites capitalisations, elle est moins fiable.

Dans la pratique, je recommande de ne pas se fier uniquement à des règles mécaniques basées sur la divergence. Il est préférable de la combiner avec d'autres indicateurs comme le RSI ou les bandes de Bollinger, pour une meilleure précision. Il faut aussi ajuster la stratégie en fonction des fondamentaux de chaque action : les entreprises performantes rebondissent souvent rapidement lors d'une baisse, car tout le monde craint de manquer le point d'entrée ; celles avec de faibles résultats rebondissent beaucoup plus lentement. En résumé, la divergence est un bon outil d'appoint, mais il faut penser à plusieurs dimensions dans la prise de décision.