Récemment, un ami m'a demandé si l'on pouvait acheter des actions le jour même et les revendre immédiatement, ce qu'on appelle communément le day trading ou T+0. Le marché boursier taïwanais fonctionne normalement avec un système T+2, mais grâce au financement et au prêt de titres, les investisseurs peuvent effectivement réaliser des achats et ventes instantanés, avec une livraison effectuée le jour même.

En résumé, le day trading consiste à utiliser la marge fournie par le courtier pour acheter rapidement puis revendre dans la même journée, en profitant de la différence de prix. Selon ma compréhension, par exemple, acheter TSMC à 9h15 du matin et vendre à 14h30, tout cela étant réalisé dans la même journée, sans attendre le lendemain. Cette pratique est très attrayante pour certains, car elle permet d’éviter le risque de détention de titres pendant la nuit.

Cependant, il faut faire attention, car toutes les actions ne peuvent pas être day trading. Actuellement à Taïwan, seuls les composants de l’indice Taiwan 50, l’indice Mid-Cap 100, ainsi que ceux de l’indice Fubon 50 (environ 200 titres) sont éligibles pour le day trading. Les actions en fractions (zéro actions) sont totalement exclues.

Le day trading sur le marché taïwanais est ouvert depuis un certain temps, et il est dit que près de 40 % du volume de transactions est constitué de day trading, avec un nombre de participants en constante augmentation. Il existe principalement deux méthodes : le day trading en actions ordinaires et le day trading avec marge et prêt de titres.

Le day trading en actions ordinaires est plus simple, utilisant ses propres fonds pour acheter puis vendre le jour même. Le day trading avec marge et prêt de titres consiste à emprunter de l’argent ou des actions auprès du courtier, avec un effet de levier plus important. Les conditions d’ouverture de compte pour les deux méthodes sont essentiellement les mêmes : il faut avoir un compte ouvert depuis au moins 3 mois, avec plus de 10 transactions au cours de la dernière année. Pour le day trading avec marge, il faut aussi un montant de transaction supérieur à 250 000 NT$, et ouvrir un compte de crédit.

Concernant les coûts, les frais de transaction pour le day trading en actions ordinaires sont de 0,1425 %, avec une taxe de 0,15 %. Pour le day trading avec marge, les frais sont similaires, mais la taxe est de 0,3 %, en plus des intérêts sur le prêt, en moyenne 0,08 %. Cela peut sembler similaire, mais si vous effectuez 5 transactions par jour, ces coûts s’accumulent à environ 1,45 %. Cela signifie que votre action doit connaître une hausse significative pour réaliser un profit, sinon tout sera mangé par les frais.

En termes d’avantages, le principal est la clôture dans la même journée, évitant ainsi tout risque lié à l’ouverture du lendemain. En cas d’erreur d’analyse, vous pouvez immédiatement couper la position pour limiter les pertes, contrairement à une transaction classique où il faut attendre le lendemain. On peut aussi dire que c’est une opération sans capital initial, car après la clôture, les fonds sont rapidement récupérés, ce qui limite la durée d’immobilisation.

Mais le risque n’est pas à négliger. Le problème le plus courant est l’utilisation d’un levier supérieur à ses capacités. Si l’on se trompe de direction, il est facile de ne pas couper la perte à temps. Si l’on a raison, le levier peut aussi pousser à prendre des profits trop tôt, ce qui peut entraîner de grosses pertes ou de faibles gains. De plus, le day trading en actions ordinaires demande une surveillance constante du marché, des actions individuelles, des flux de capitaux, des nouvelles, etc., ce qui demande beaucoup plus de travail que le trading de position.

En réalité, le day trading ne se limite pas aux actions. Les contrats à terme, les options et les CFD sont intrinsèquement des transactions T+0, permettant d’acheter et de vendre le même jour. Les contrats à terme offrent un effet de levier très élevé, nécessitant plusieurs dizaines de milliers de NT$ de marge, avec des frais très faibles. Les options nécessitent seulement quelques milliers de NT$ de prime, avec des frais peu élevés également. Les CFD ont la barrière d’entrée la plus basse, avec des comptes ouverts pour quelques dizaines à quelques centaines de dollars, idéaux pour le trading à court terme.

Enfin, il faut souligner que cette méthode d’achat et vente immédiate d’actions est vraiment attrayante, surtout pour ceux qui veulent éviter le risque de détention nocturne. Mais cela suppose d’avoir suffisamment de capital, une bonne gestion des risques, et la capacité de rester concentré pendant longtemps. Si l’on manque de fonds ou si l’on n’est pas conscient des risques, on peut rapidement subir des pertes ou même faire défaut. Avant de commencer le day trading, il est donc essentiel d’évaluer si cette méthode vous convient réellement.