Récemment, beaucoup de gens ont demandé comment comprendre le taux de rendement des investissements, alors je vais organiser ma compréhension pour la partager avec tout le monde.

Pour faire simple, le ROI est un indicateur qui mesure si votre investissement est rentable ou non. En termes simples, c’est votre bénéfice net divisé par l’investissement initial, puis multiplié par 100% pour obtenir un pourcentage. Par exemple, si vous achetez une action pour 1 million de yuans, puis la vendez pour 1,3 million, alors votre ROI est (130-100)/100=30%. Ça paraît simple, mais en pratique, il y a pas mal de détails à considérer.

J’ai moi-même calculé comment faire le ROI d’une action. Supposons que vous achetiez 1000 actions à 10 dollars chacune, et que vous les vendiez un an plus tard à 12,5 dollars, tout en recevant 500 dollars de dividendes et en payant 125 dollars de commissions de transaction. Il faut alors tout prendre en compte. Le revenu total est 12,5×1000+500=13 000 dollars, le coût total est 10×1000+125=10 125 dollars, le bénéfice net est 2 875 dollars. Enfin, en divisant 2 875 par l’investissement initial de 10 000, le ROI est de 28,75%.

Il y a aussi un point intéressant : beaucoup de personnes dans le commerce électronique ou la publicité parlent de ROI, mais ce qu’ils disent en réalité, c’est du ROAS, c’est-à-dire le retour sur investissement publicitaire. La différence est que le ROI mesure le profit, tandis que le ROAS mesure le revenu. Par exemple, si le coût d’un produit est de 100 dollars, son prix de vente est de 300 dollars, et que vous vendez 10 unités grâce à une publicité qui coûte 500 dollars, le vrai ROI serait (3000-1500)/1500=100%, mais le ROAS serait 3000/500=600%. Ces deux concepts sont faciles à confondre, mais leurs calculs sont complètement différents.

J’ai aussi appris quelque chose appelé ROI annualisé, qui est un indicateur plus utile que le ROI simple. Parce qu’il prend en compte la dimension temporelle. Par exemple, si un investissement A double en 2 ans (100% de rendement), et un autre B double en 4 ans (200% de rendement), comment comparer ? Il faut calculer le ROI annualisé. Le ROI annualisé de A est (1+1)^(1/2)-1=41,4%, celui de B est (1+2)^(1/4)-1=31,6%. Donc, en réalité, A est plus rentable, même si le rendement total semble inférieur à celui de B.

Comment faire pour augmenter le ROI et gagner plus d’argent ? Il y a deux idées principales : soit augmenter le profit, soit réduire les coûts. Mais honnêtement, ces méthodes d’optimisation ont leurs limites. La façon la plus directe est de choisir des investissements avec un ROI intrinsèquement élevé. En général, la cryptomonnaie et le forex ont les ROI les plus élevés, suivis des actions, puis des fonds indiciels, et enfin des obligations. Mais un ROI élevé s’accompagne souvent d’un risque élevé, donc lors du choix, il faut aussi regarder la volatilité et la valorisation.

Même si le taux de rendement des investissements est pratique, il a ses limites. Premièrement, il ne prend pas en compte la dimension temporelle : un ROI de 30% en un an ou en cinq ans n’est pas équivalent en termes d’efficacité. Deuxièmement, un ROI élevé implique souvent un risque élevé : se concentrer uniquement sur le chiffre sans considérer le risque peut conduire à tout perdre. Ensuite, lors du calcul du ROI, on peut oublier certains coûts, ce qui gonfle artificiellement le chiffre. Par exemple, pour le rendement immobilier, beaucoup oublient de prendre en compte les intérêts du prêt, les taxes et les coûts d’entretien.

C’est pourquoi, lorsque j’évalue une opportunité d’investissement, je ne regarde pas seulement comment le ROI est calculé, mais surtout la compréhension du risque derrière ce chiffre. Une attente de rendement raisonnable peut vous aider à éviter de prendre des risques excessifs. Lors du choix d’un investissement, il faut aussi considérer la volatilité, le niveau de valorisation, et d’autres facteurs, et ne pas se limiter uniquement au ROI.