Je viens de remarquer que de plus en plus de personnes posent des questions sur ce qu'est la NAV dans le groupe d'investisseurs en fonds. En réalité, si l'on comprend bien ce chiffre, cela facilite énormément l'investissement en fonds.

Parlons de la NAV, c'est la valeur qui reflète la valeur réelle des actifs du fonds. C'est la valeur nette d'inventaire ou la valeur totale des actifs. Ce chiffre est obtenu en soustrayant toutes les dettes du total des actifs détenus par le fonds, et il est mis à jour chaque jour selon les prix du marché réel. C'est comme si l'on regardait la valeur véritable du fonds.

Et la NAV est ce chiffre que, lorsqu'on le divise par le nombre total de parts, donne la NAV par part, qui est le prix auquel on achète ou vend réellement une part. C'est cela qui diffère du prix de l'action, car le prix de l'action résulte d'une négociation entre acheteurs et vendeurs sur le marché, mais la NAV par part ne reflète que la valeur réelle des actifs du fonds.

La méthode de calcul n'est pas très compliquée : on prend la valeur des actifs selon les prix du marché, on ajoute les revenus accumulés et la trésorerie, puis on soustrait les dépenses et les dettes. Cela donne la NAV du fonds. En divisant par le nombre de parts, on obtient la NAV par part. Par exemple, si un fonds a des actifs totaux de 11 millions de bahts et 200 000 parts, la NAV par part sera de 55 bahts.

Pour l'utilisation de la NAV, c'est un excellent outil pour évaluer la gestion d'un fonds. Si la NAV croît de façon continue et plus rapidement que des fonds concurrents similaires, cela indique que le fonds est bien géré. À l'inverse, une croissance lente ou stagnante de la NAV peut être un signal d'alerte.

Mais il faut faire attention à plusieurs points : premièrement, la NAV visible actuellement est celle de la journée précédente ; le prix réel d'achat ou de vente ne sera connu qu'à la fin de la journée. Deuxièmement, une NAV par part élevée ne signifie pas que le fonds est cher, car elle ne reflète que la valeur des actifs, pas leur coût ou leur prix. Il faut aussi considérer la qualité des actifs et la politique d'investissement. Enfin, certains types de fonds, comme ceux en leasehold, peuvent voir leur NAV chuter jusqu'à zéro à l'échéance du contrat.

En résumé, la NAV est un chiffre important qui nous aide à comprendre la valeur réelle d'un fonds et d'où proviennent nos gains ou pertes. Une fois que l'on comprend cela, investir dans des fonds devient beaucoup plus confiant.