La logique de l'infrastructure AI se répand, les flux de capitaux passant des GPU au stockage

Si vous vous demandez encore pourquoi Micron peut augmenter de 20 % en une journée, il est peut-être temps de changer de perspective sur l'infrastructure AI. Au cours des deux dernières années, tout le monde s'est concentré sur les GPU de Nvidia, mais avec l'augmentation exponentielle de la taille des paramètres des grands modèles d'IA, les goulots d'étranglement du stockage et de la transmission de données deviennent de plus en plus évidents. En résumé, aussi puissants que soient vos capacités de calcul, si les données ne peuvent pas être stockées ou transmises à temps, tout le système reste bloqué.

La semaine dernière, Nvidia a de nouveau signalé une accélération de la demande, ce qui a renforcé fortement le soutien aux actions liées aux GPU, tout en incitant les startups d'IA à faire la queue pour une IPO. Cela a également poussé les investisseurs à allouer plus d'argent à l'ensemble de l'écosystème IA, plutôt que de se concentrer uniquement sur quelques grandes sociétés de puces. Micron se trouve justement en première ligne de cet effet de diffusion.

Les analystes de UBS ont également déclaré que le marché commencerait progressivement à attribuer à Micron une « valorisation plus normale », ne le considérant plus comme une action cyclique pure. Sur le plan macroéconomique, les trois principaux fournisseurs de services cloud devraient voir leurs dépenses d'investissement augmenter de plus de 30 % l'année prochaine, une grande partie étant directement ou indirectement liée au stockage. Un rapport indique que, pour répondre aux besoins de formation de modèles de niveau GPT-6, la bande passante de stockage des centres de données devra augmenter de 5 à 8 fois au cours des trois prochaines années.

Ainsi, hier, Micron a bondi de près de 20 %, ce qui n'est pas seulement une bonne nouvelle pour une entreprise, mais aussi un signe que la logique d'investissement dans l'IA s'étend du GPU à tous ses périphériques. Je n'avais pas beaucoup prêté attention au stockage lorsque les prix étaient bas, mais cette fois, Micron m'a rappelé par ses actions concrètes que cette vague technologique est loin d'être terminée, elle devient simplement plus large et plus profonde.