Récemment, en organisant mon portefeuille d'investissement, j'ai commencé à étudier sérieusement le sujet des ETF sur l'or, et j'ai découvert que ce type de produit est effectivement un bon outil de couverture. En tant que monnaie forte, l'or peut lutter contre l'inflation et diversifier le risque lors des fluctuations du marché boursier, tandis que les ETF sur l'or combinent habilement l'investissement traditionnel en or et le mode de gestion moderne des fonds.

Les ETF sur l'or se divisent principalement en trois catégories : les ETF sur l'or au comptant détiennent directement de l'or physique, les ETF dérivés opèrent via des contrats à terme, et il y a aussi les ETF d'actions minières qui suivent les sociétés d'exploitation aurifère. Comparés à l'achat direct de lingots (qui peut coûter plusieurs dizaines de milliers), les ETF sur l'or permettent de participer avec quelques centaines de dollars, et la transaction est aussi simple que d'acheter des actions, avec des frais de gestion seulement de 0,2% à 0,5%, bien inférieurs aux frais de 5% à 10% pour l'or physique.

J'ai vérifié les principaux produits sur le marché. Du côté des États-Unis, GLD et IAU sont les plus populaires, avec une capitalisation totale dépassant 56 milliards de dollars pour GLD, et IAU ayant des frais de gestion encore plus faibles à seulement 0,25%, tous deux suivant le prix international de l'or au comptant. Sur le marché taïwanais, le ETF d'or S&P de Yuanta est le plus grand, avec une capitalisation de plus de 2,5 milliards de dollars, et la liquidité est également la plus élevée, ce qui le rend particulièrement adapté aux débutants. Selon les données de mars 2024, ces dernières années, les ETF d'or américains ont effectivement montré une performance plus stable que ceux de Taïwan, avec un rendement cumulé sur 5 ans supérieur à 60%.

Il y a plusieurs stratégies d'investissement dans les ETF sur l'or que je trouve intéressantes. La première consiste à constituer un portefeuille diversifié, en répartissant selon son appétit pour le risque entre indices boursiers, obligations et ETF sur l'or. La deuxième est d'investir régulièrement, chaque mois, pour lisser le coût d'achat et éviter d'acheter en haut et de vendre en bas. La troisième consiste à acheter davantage lors des baisses et à réduire lors des hausses, mais cela nécessite une certaine capacité d'analyse du marché. Un point très important est de fixer un objectif de profit (généralement entre 30% et 50%), et dès que cet objectif est atteint, il faut prendre ses bénéfices.

Lors du choix d’un ETF sur l’or, il faut regarder la réputation de l’émetteur, la taille de l’actif, la liquidité, si les frais de gestion sont raisonnables, et la performance historique. Les produits avec une grande capitalisation ont généralement une meilleure liquidité et sont plus faciles à acheter ou vendre. Personnellement, je recommande plutôt GLD ou SGOL aux États-Unis, le premier étant le leader du marché, et le second offrant une option d’échange physique même si sa liquidité est moyenne.

Honnêtement, ce qui m’attire le plus dans les ETF sur l’or, c’est leur flexibilité et leur faible coût. Pas besoin de se soucier du stockage, ni d’être obligé de trader fréquemment, et en investissant régulièrement sur trois à cinq ans, on peut voir l’effet cumulatif. Récemment, je surveille aussi certains actifs liés sur Gate, et je pense que ce type d’investissement est vraiment adapté à une allocation à moyen et long terme. Si vous envisagez aussi de renforcer la résilience de votre portefeuille face aux risques, les ETF sur l’or méritent une étude sérieuse.