Récemment, beaucoup d'amis m'ont posé des questions sur les contrats à terme du marché boursier américain, alors j'ai décidé de rassembler ma compréhension pour aider tout le monde.

En parlant des contrats à terme sur le marché boursier américain, il s'agit en fait d'un contrat à terme qui vous permet de négocier un indice boursier à une date future à un prix convenu à l'avance. Cela peut sembler compliqué, mais imaginez cette scène : vous pensez que les actions technologiques vont augmenter dans trois mois, mais vous n'avez pas encore assez d'argent. À ce moment-là, vous pouvez utiliser un contrat à terme pour verrouiller le prix d'aujourd'hui, et attendre d'avoir les fonds pour exécuter la transaction.

Il existe principalement quatre types de contrats à terme sur le marché boursier américain, classés par ordre d'activité de trading : les contrats à terme sur le S&P 500, le Nasdaq 100, le Russell 2000 et le Dow Jones Industrial Average. Chacun a deux tailles de contrats — le contrat mini et le contrat micro, ce dernier représentant un dixième de la valeur du contrat mini. Par exemple, pour le Nasdaq 100 (code NQ/MNQ), si l'indice est à 12 800 points, acheter un contrat micro équivaut à acheter un panier d'actions technologiques d'une valeur nominale de 25 600 dollars.

Personnellement, j'utilise plus souvent les contrats micro, car la marge initiale est relativement plus faible. Prenons le S&P 500 : le contrat micro (MES) nécessite seulement 1 232 dollars de marge initiale, tandis que le contrat mini (ES) demande 12 320 dollars. C'est beaucoup plus accessible pour les investisseurs particuliers.

Concernant le mode de règlement, les contrats à terme sur le marché américain sont réglés en espèces plutôt qu'en livraison physique. Pourquoi ? Parce que vous ne pouvez pas réellement livrer 500 actions. Donc, à l'échéance, il suffit de calculer le profit ou la perte en fonction de la variation du prix, sans avoir à détenir réellement ces actions.

Les horaires de trading sont également importants. Les contrats à terme américains sont ouverts presque 24 heures sur 24, débutant chaque dimanche à 18h00 heure de New York jusqu'au vendredi 17h00. Cela signifie que vous pouvez commencer à trader dès l'ouverture du marché asiatique. Tous les contrats à terme expirent le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre.

Beaucoup me demandent à quoi servent les contrats à terme sur le marché américain. Honnêtement, il y a principalement trois usages. Le premier est la couverture : utiliser des contrats à terme vendeurs pour protéger votre portefeuille d'actions. Le deuxième est la spéculation : si vous êtes optimiste sur un secteur, achetez directement le contrat correspondant. Le troisième est la fixation anticipée du prix, surtout si vous prévoyez une rentrée de fonds dans le futur.

Le calcul des profits est en réalité très simple. Par exemple, si vous achetez un contrat ES à 4000 points et le vendez à 4050 points, vous gagnez 50 points. Étant donné que la valeur du contrat ES est de 50 dollars par point, le profit sera de 50×50 = 2 500 dollars.

Mais je dois être honnête avec vous : la levée de fonds sur les contrats à terme américains n'est pas faible. Prenons le S&P 500 : 12 320 dollars de marge pour une valeur nominale d'environ 200 000 dollars, ce qui donne un levier d'environ 16 fois. Cela signifie qu'une variation de 1 % de l'indice peut entraîner une variation de 16 % de votre compte. La gestion des risques est donc absolument cruciale, il faut toujours mettre en place des ordres stop-loss.

Il y a aussi une chose importante : si votre contrat arrive à expiration mais que vous souhaitez conserver votre position, vous devez effectuer une opération de rollover, c'est-à-dire clôturer le contrat actuel puis ouvrir un nouveau contrat pour la prochaine échéance.

Enfin, à part les contrats à terme, il existe aussi les contrats pour différence (CFD). Les CFD offrent un levier plus élevé, une marge initiale plus faible, et n'ont pas de date d'expiration, mais comportent aussi des risques plus importants. Si vous trouvez que la taille des contrats à terme américains ou les exigences de marge sont trop élevées, les CFD peuvent valoir la peine d'être étudiés. Mais dans tous les cas, il faut bien se renseigner, car un levier élevé signifie aussi un risque élevé.