Le marché est actuellement en forte baisse. Beaucoup de gens doivent surveiller les actions, mais ils ne savent pas si le prix est vraiment bon maintenant, s'il faut acheter ou non, si en achetant ils pourront faire des profits, et à quel point ces questions sont nombreuses.

En réalité, en plus de regarder le prix de manière instinctive, les investisseurs disposent de plusieurs outils pour mesurer si une action est surévaluée ou sous-évaluée. Mais la méthode la plus ancienne et la plus populaire reste sans doute le ratio P/E, qui, bien compris, peut aider à prendre des décisions d'achat plus précises.

Qu'est-ce que le ratio P/E exactement ? Son nom complet est Price per Earning ratio, c'est-à-dire le ratio du prix de l'action par rapport au bénéfice par action. En termes simples, si nous achetons une action à ce prix, combien d'années devons-nous attendre pour récupérer notre investissement grâce aux bénéfices de l'entreprise ?

Le calcul est très simple : P/E = prix de l'action divisé par le bénéfice par action (EPS). Par exemple, si une action coûte 5 bahts et que l'entreprise réalise un bénéfice de 0,5 baht par action, alors le P/E sera de 10. Cela signifie que chaque année, l'entreprise vous donne un bénéfice de 0,5 baht. En 10 ans, vous récupérez votre investissement initial de 5 bahts.

Pourquoi un P/E bas est-il considéré comme bon ? Parce qu'il indique que l'action est bon marché et qu'il faut moins de temps pour récupérer son investissement. À l'inverse, si le P/E est élevé, cela signifie qu'il faudra attendre plus longtemps pour récupérer son argent.

Mais ce que les investisseurs doivent faire attention, c'est qu'il existe deux types de P/E : le Forward P/E et le Trailing P/E. Le Forward P/E utilise les bénéfices prévus pour le futur, ce qui semble avantageux, mais pose problème car l'entreprise peut sous-estimer ses bénéfices ou les analystes peuvent avoir des estimations différentes, rendant le chiffre incertain.

Le Trailing P/E, quant à lui, utilise les bénéfices réels des 12 derniers mois, ce qui est plus précis car basé sur des données concrètes. Cependant, le problème est que la performance passée ne garantit pas l'avenir.

Une autre limite à connaître est que le P/E n'est pas constant dans le temps. L'EPS peut changer : si l'entreprise étend son marché ou rencontre des problèmes commerciaux, ses bénéfices peuvent augmenter ou diminuer. Lorsque l'EPS change, le P/E change aussi.

Par exemple, si l'EPS passe de 0,5 à 1 baht, le P/E diminue de 10 à 5. Cela signifie que vous récupérerez votre investissement plus rapidement. Mais si l'EPS diminue, votre profit en sera affecté.

Alors pourquoi les investisseurs utilisent-ils encore le P/E ? Parce que c'est une méthode standard, facile à comparer entre différentes actions. Après avoir sélectionné une action avec le P/E, ils peuvent aussi étudier d'autres limites.

En résumé, le ratio P/E est un outil utile, mais ce n'est pas la seule méthode. Un bon investissement doit utiliser plusieurs outils en même temps. Il ne faut pas se fier uniquement au P/E. Bien comprendre le P/E permet en réalité de mieux saisir le bon moment pour acheter une action.