Tu as peut-être aussi vécu ces moments de dilemme : les actions que tu détiens continuent de monter, mais le volume de transactions diminue chaque jour, ce qui te rend à la fois heureux et inquiet, ne sachant pas si tu dois continuer à garder ou prendre tes bénéfices d’abord. Ou inversement, tu vois le prix atteindre un nouveau sommet avec un volume explosif, tu te précipites avec enthousiasme, pour finalement réaliser que tu as acheté au sommet. En réalité, ces phénomènes déroutants derrière tout cela pointent tous vers une seule chose — la relation volume-prix.

Récemment, en organisant mes notes de trading, j’ai vraiment compris l’importance de la relation volume-prix pour juger du marché. La hausse ou la baisse d’une action semble à première vue être une question de prix, mais ce qui détermine la trajectoire de cette tendance, c’est en réalité le volume de transactions derrière. Aujourd’hui, je vais partager ma compréhension pour t’aider à éviter certains pièges.

La relation volume-prix, en termes simples, c’est l’interaction entre le prix d’une action et le volume de transactions. Que le prix monte ou descende, le volume associé reflète le degré d’adhésion des participants du marché à cette tendance. Observer comment le volume et le prix se combinent peut nous aider à prévoir la direction future et à augmenter nos chances de succès en trading.

J’ai organisé un tableau avec 8 types courants de relations volume-prix pour une consultation rapide. Le plus fréquent est l’augmentation du volume avec la hausse du prix, qui apparaît généralement au début ou au milieu d’une hausse, indiquant une entrée de capitaux et un démarrage haussier, ce qui est une bonne occasion d’acheter. À l’inverse, un volume en baisse avec un prix en baisse, si cela se produit en pleine chute, indique que personne n’ose prendre le relais, la tendance baissière n’est pas encore terminée. Mais si cela se produit à la fin d’une chute, lorsque le prix baisse et le volume se réduit à l’extrême, cela indique que la pression vendeuse s’épuise, et le fond du marché pourrait approcher.

Il existe aussi une situation spéciale appelée volume et prix records, où le prix atteint un nouveau sommet tout en explosant un volume historique. Cela indique généralement que les acteurs principaux vendent massivement aux investisseurs particuliers lors de l’apogée de la popularité, annonçant une inversion potentielle. À l’inverse, un volume et un prix faibles à un fond de marché indiquent que le marché est gelé, souvent une zone d’observation pour une position à moyen ou long terme.

Il y a aussi le cas du volume en hausse avec un prix stable. Lorsqu’il apparaît au fond du marché, cela signifie que les acteurs principaux accumulent discrètement, achetant tout en maintenant le prix bas. Lorsqu’il apparaît en haut, c’est souvent une manipulation pour faire croire à une activité intense, tout en vendant en secret. La situation la plus simple est volume et prix stables, ce qui indique un équilibre entre acheteurs et vendeurs, et dans ce cas, il vaut mieux observer plutôt que trader.

Mais la plus importante à surveiller est la divergence volume-prix. En temps normal, volume et prix doivent évoluer en tandem : plus le prix monte, plus le volume augmente, et inversement. Lorsqu’une divergence apparaît, cela indique généralement que la dynamique s’affaiblit ou que le mouvement n’est qu’une illusion, souvent un signe d’un retournement imminent.

Un volume en hausse avec un prix en baisse est un exemple classique de divergence. Lorsqu’elle apparaît au début d’une chute, cela montre une panique sur le marché, où tout le monde vend à tout prix, la tendance baissière ne fait que commencer. Mais si cela se produit à la fin d’une chute, lorsque le prix a déjà beaucoup baissé, une explosion soudaine de volume indique souvent la dernière baisse, le fond étant proche.

Une autre divergence est un volume en baisse avec un prix en hausse. Lorsqu’elle apparaît à la fin d’une hausse, le prix continue d’atteindre de nouveaux sommets mais le volume diminue, ce qui montre que peu de nouveaux acheteurs veulent suivre, et que la hausse est principalement soutenue par les positions existantes. Ce phénomène est souvent associé à un sommet en forme de M ou à une tête et épaules inversée, annonçant une inversion. Lorsqu’elle apparaît lors d’une baisse, cela indique une réaction de panique, une vague de rebond qui précède une nouvelle chute.

Après avoir compris ces relations volume-prix, tu réaliseras que de nombreux mouvements de marché déroutants peuvent en réalité être expliqués par l’interaction entre volume et prix. Le volume est la force motrice du prix, et le prix en est l’expression. Lorsqu’ils sont alignés, la tendance est plus fiable ; en cas de divergence, il faut rester vigilant.

Mais ces outils ne prédisent pas à 100 %, ils nous aident simplement à interpréter le marché et à augmenter nos chances de succès. Par exemple, un volume en hausse et un prix en baisse ont des significations très différentes selon qu’on est au début ou à la fin d’une chute, et il est crucial de bien situer la position actuelle de l’action. La baisse du prix avec un volume en baisse doit aussi être analysée attentivement : s’agit-il d’une chute en cours ou d’un fond proche ? La réponse détermine ta stratégie.

La prochaine fois que tu regarderas le marché, prends quelques secondes pour observer l’évolution du volume. En habituant ton regard à combiner volume et prix, tu te rapprocheras de la véritable dynamique du marché, bien plus que ceux qui ne regardent que le mouvement des prix.