J'ai remarqué que beaucoup d'investisseurs ne comprennent pas vraiment comment évaluer la santé financière d'une entreprise. Ils parlent de ratios, de chiffres, mais ne savent pas quoi rechercher. Eh bien, il y en a un qui est absolument clé : le ratio de garantie.

Cet indicateur vous indique si une société dispose de suffisamment d'actifs pour couvrir toutes ses dettes. Point. Ce n'est pas compliqué, mais c'est puissant. Alors que d'autres ratios vous montrent si l'entreprise peut payer à court terme, le ratio de garantie offre une vision complète, à long terme.

La formule est simple : actifs totaux divisés par passifs totaux. C'est tout. Si Tesla possède 82 milliards d'actifs et 36 milliards de dettes, son ratio de garantie est de 2,26. Boeing, en revanche, avait 137 milliards d'actifs mais 153 milliards de dettes, un ratio de 0,89. Vous voyez la différence ? Tesla est en position forte, Boeing était en difficulté.

Maintenant, quels chiffres sont bons ? En général, vous cherchez que le ratio de garantie soit entre 1,5 et 2,5. En dessous de 1,5, l'entreprise a trop de dettes et un risque de faillite. Au-dessus de 2,5, cela peut indiquer une inefficacité, trop d'actifs inutilisés.

Mais voici l'important : ne prenez pas ces chiffres au pied de la lettre. Revlon est un exemple parfait. Il y a quelques années, son ratio de garantie est tombé à 0,50. Ses actifs couvraient à peine la moitié de ses dettes. Il était évident que quelque chose n'allait pas. Et bien sûr, elle a fait faillite peu après.

Ce que vous devez vraiment faire, c'est combiner le ratio de garantie avec le contexte de l'entreprise. Une société technologique a besoin de financement pour la recherche, elle peut donc avoir des ratios plus élevés. Une manufacturière traditionnelle doit être plus prudente. Le secteur compte.

Mon conseil : vérifiez le ratio de garantie des entreprises dans lesquelles vous investissez, mais ne le faites pas isolément. Comparez-le avec les années précédentes, avec ses concurrents, avec la moyenne du secteur. Cela vous donnera une image claire pour savoir si vous avez affaire à une société solide ou en danger.