Récemment, j'ai remarqué un phénomène intéressant, de plus en plus de personnes autour de moi commencent à envisager d'acheter de l'or. Peut-être à cause des tensions géopolitiques ces dernières années, de la persistance du sujet de l'inflation, tout le monde cherche un outil de couverture pour se protéger. Honnêtement, l'or a effectivement cette valeur, mais beaucoup ne connaissent pas encore bien les différentes façons d'acheter de l'or.

En réalité, acheter de l'or est beaucoup plus flexible qu'on ne le pense. Beaucoup restent bloqués à la vieille routine d'« aller dans une bijouterie pour acheter des lingots d'or », mais aujourd'hui, l'investissement en or a évolué avec plusieurs méthodes. J'ai récemment fait un petit résumé et j'ai constaté que chaque méthode a sa propre logique et ses scénarios d'application, l'essentiel étant de choisir en fonction de ses objectifs d'investissement et de sa tolérance au risque.

Commençons par l'évolution du prix de l'or lui-même. D'après la tendance de 2022 à 2023, le prix de l'or oscillait entre 2000 et 1700 dollars, principalement influencé par les conflits géopolitiques et la hausse des taux de la Fed. Mais en 2024, la situation a clairement changé. Les attentes de baisse des taux aux États-Unis se sont intensifiées, et les banques centrales mondiales ont acheté de l'or en quantité record (1045 tonnes nettes en 2024), ces facteurs ont directement poussé le prix de l'or à dépasser 2700 dollars. En septembre 2025, le prix de l'or a déjà dépassé 3700 dollars, et Goldman Sachs a même fixé un objectif de 4000 dollars à la mi-2026. Ce rallye mérite vraiment d’être suivi.

Mais pour être honnête, il est très difficile de prévoir à court terme l’évolution du prix de l’or. Si vous envisagez de détenir de l’or à long terme pour faire de la plus-value, l’essentiel est de trouver un bon point d’entrée, plutôt que d’attendre que le prix monte pour entrer. Dans ce cas, l’or physique, le certificat d’or ou l’ETF or sont de bonnes options. Mais si vous souhaitez réaliser des profits plus importants tout en étant capable d’assumer le risque du marché, il faut envisager le trading à court terme ou en swing, ce qui nécessite d’apprendre à analyser le marché.

L’or physique est la méthode d’achat la plus traditionnelle. Vous pouvez l’acheter directement dans une banque ou une bijouterie sous forme de lingots, barres ou pièces commémoratives. Cependant, il y a un piège à éviter : les bijoux en or et les pièces commémoratives ont l’air attrayant, mais en réalité, les coûts de fabrication et les frais lors de la revente sont assez élevés, ce qui n’est pas rentable. La Bank of Taiwan est une option fiable, c’est la seule banque à Taïwan qui propose la vente d’or physique, avec des lingots provenant de banques suisses, garantissant la qualité. On peut commencer à acheter à partir de 100 grammes, avec aussi des options de 250 g, 500 g ou 1 kg. L’avantage de l’or physique est la faible prise de risque et la simplicité d’achat/vente, mais le prix unitaire est élevé, il faut le stocker, et des frais de garde supplémentaires s’appliquent. Sur le plan fiscal, toute transaction supérieure à 50 000 NTD doit être déclarée comme revenu commercial personnel.

Si vous ne souhaitez pas gérer la difficulté de posséder un bien physique, le certificat d’or est une bonne alternative. En résumé, la banque garde votre or pour vous, et vous n’avez qu’à posséder un certificat. La Bank of Taiwan, China Trust, First Bank, et Hua Nan Bank proposent ce service. Il existe trois façons d’acheter un certificat d’or : en NTD, en devises étrangères, ou avec un double devises. Acheter en NTD implique un risque de change, acheter en devises étrangères comporte des coûts de change initiaux, mais globalement, les coûts sont comparables, ce qui en fait une option à coût moyen. Le principal avantage est la possibilité de petites transactions et de convertir en or physique. Le inconvénient est que les transactions ne peuvent se faire qu’aux heures d’ouverture des banques, et une opération fréquente peut entraîner des coûts élevés, donc il n’est pas conseillé de faire du trading trop souvent. Sur le plan fiscal, les gains sont considérés comme des revenus de transaction de patrimoine, à déclarer dans la déclaration d’impôt annuelle.

Les ETF or sont une option populaire ces dernières années. Vous pouvez investir dans des ETF or taïwanais (00635U), américains (GLD ou IAU), etc. L’avantage d’investir via ETF est un seuil d’entrée faible, une bonne liquidité, et une facilité d’achat/vente. Les coûts des ETF taïwanais incluent des frais de gestion (1,15%/an), des frais de transaction et des taxes, tandis que ceux des ETF américains sont composés de frais de gestion (0,25-0,4%/an) plus des coûts de change. Cependant, il faut noter que les ETF ne permettent que d’acheter en position longue, pas de vendre à découvert, ce qui les rend plus adaptés à un investissement à long terme ou aux débutants. Si vous avez un compte chez un courtier étranger, les frais pour les ETF américains sont généralement plus faibles.

Pour une opération plus flexible, les contrats à terme sur l’or et les CFD sur l’or sont très utiles. Ces deux outils sont des contrats qui suivent le prix international de l’or, permettant de trader dans les deux sens, à la hausse ou à la baisse. Les contrats à terme sur l’or se caractérisent par une longue période de trading (presque 24h sur les marchés étrangers), des coûts de détention faibles, et la possibilité d’utiliser la marge pour trader avec effet de levier. Leur inconvénient est qu’ils ont une date d’échéance, nécessitent une livraison ou un roulement, et si vous maintenez une position jusqu’à l’échéance, elle sera automatiquement clôturée. Sur le plan fiscal, la taxe sur la transaction de contrats à terme est très faible (0,025%).

Les CFD sur l’or sont plus flexibles que les contrats à terme. Ce sont des contrats qui suivent le prix spot de l’or, permettant de trader dans les deux sens, sans date d’échéance. L’entrée est très simple, et le profit ou la perte correspond à la différence entre le prix d’achat et de vente. Avec les CFD, pas besoin de choisir des actions, il suffit de juger la tendance du prix de l’or. Sur le plan fiscal, les revenus étrangers supérieurs à 1 million de NTD doivent être intégrés dans le calcul de l’impôt minimum. La principale différence entre contrats à terme et CFD est que les contrats à terme ont une taille fixe et une date d’échéance, tandis que les CFD n’en ont pas ; les contrats à terme ont des frais de transaction, les CFD non ; et les CFD requièrent une marge plus faible.

En fin de compte, le choix de la méthode d’achat d’or dépend de votre stratégie d’investissement. Si votre objectif est la préservation de la valeur et la lutte contre l’inflation, l’or physique ou le certificat d’or sont plus appropriés. Si vous souhaitez profiter des écarts de prix, les contrats à terme et les CFD sont de meilleurs outils. Il faut garder à l’esprit que le rendement à long terme de l’or n’est pas très élevé, la vraie opportunité réside dans le trading à court terme. Quelle que soit la méthode choisie, l’essentiel est d’avoir un plan de trading clair et une gestion des risques. Le levier peut amplifier vos gains, mais aussi vos pertes. Il est conseillé aux débutants de commencer avec de petits fonds, d’accumuler de l’expérience, puis d’augmenter progressivement leur investissement.