Récemment, je me suis intéressé au secteur des actions conceptuelles de robots, et j'ai découvert quelques logiques d'investissement assez intéressantes.

Honnêtement, l'industrie des robots se trouve à un moment très critique. Avec les avancées technologiques de l'IA, les sociétés cotées dans ce domaine connaissent des opportunités de développement sans précédent. Mais le problème est de savoir, parmi ces actions de concepts de robots, lesquelles ont vraiment de la valeur ? Laquelle mérite d'être suivie ? J'ai récemment approfondi mes recherches et j'ai constaté que certaines entreprises ont des stratégies vraiment différentes.

Commençons par Quanta (2382), cette société ne se limite pas à la sous-traitance de serveurs. La véritable étoile est Daming Robotics — qui développe de manière autonome des technologies de vision IA et de bras robotisés collaboratifs, soutenues par la puissance de calcul des serveurs de Quanta. Cette capacité d'intégration logicielle et matérielle, allant de l'entraînement dans le cloud à l'exécution en périphérie, confère une réelle compétitivité à l'ère de l'IA physique. Daming opte pour une ligne de robots humanoïdes à roue, plus adaptée aux besoins de stabilité et de charge élevée dans les usines, ce qui lui permet d'entrer plus rapidement dans les lignes de production de semi-conducteurs, d'électronique et d'automobiles. Au premier trimestre, le chiffre d'affaires s'élève à 809,2 milliards de NT$, en hausse de 66,6% d'une année sur l'autre, atteignant un record pour un trimestre, dont plus de 75% proviennent des serveurs IA. Bien que la marge brute ait chuté à 4,78%, la société pense qu'avec l'effet de levier opérationnel, la rentabilité s'améliorera après le deuxième trimestre. Bien que le chiffre d'affaires de la division robotique soit encore à un chiffre, sa marge brute est nettement supérieure à celle de la sous-traitance, ce qui en fait un point clé de la transformation du groupe.

Advantech (2395) a également effectué une transformation solide ces dernières années. Son objectif cette année est d'atteindre 30% de revenus issus de l'IA en périphérie, avec un taux de croissance annuel de 67% au premier trimestre. La force d'Advantech ne réside pas seulement dans la fourniture de plateformes de calcul, mais aussi dans l'intégration de capteurs, de logiciels IA et de certifications industrielles, créant ainsi des solutions robotisées prêtes à l'emploi. Cela comble un « vide d'intégration » sur le marché, avec une forte fidélité des clients dans les domaines des robots mobiles autonomes, des robots humanoïdes et des robots de collaboration médicale. En plus, leur partenariat étroit avec NVIDIA, leader mondial en puissance de calcul, combiné à des décennies d'expérience dans l'application industrielle, leur permet de transformer les technologies de puces de pointe en solutions adaptées aux usines, hôpitaux et environnements de vente au détail. C'est quelque chose que beaucoup de concurrents ne peuvent pas faire. La visibilité des commandes est élevée, avec un taux de maintien supérieur à 1,5 à long terme.

Sung-Hin (2049) s'étend également activement vers le domaine des robots avancés. Au premier trimestre, la part du chiffre d'affaires liée aux robots a dépassé 12%, avec une croissance annuelle de plus de 40%. La société collabore en profondeur avec des développeurs de robots logistiques IA comme Dexterity aux États-Unis, et on prévoit que les livraisons de robots humanoïdes et logistiques IA augmenteront trimestre après trimestre. Au premier trimestre, le bénéfice par action a atteint 1,64 NT$, un sommet depuis près de six trimestres, avec une marge brute qui continue de viser plus de 30%. En tant que l’un des trois principaux fabricants mondiaux de vis à billes, leur stratégie dans les engrenages à onde et les modules articulés a également été saluée par des géants mondiaux de l’IA et des robots humanoïdes. Cependant, il faut noter que le prix de l’action de Sung-Hin est actuellement élevé, avec une forte volatilité, donc il faut gérer le risque avec prudence.

Daiyin Micro Systems (4576) tire sa force principale d’une plateforme de positionnement à air de haute précision, un composant clé dans l’emballage avancé de semi-conducteurs et les équipements de processus de 2 nanomètres. Avec la demande explosive pour les puces IA, les fabricants de wafers exigent de plus en plus de précision dans la miniaturisation des processus et l’emballage, ce qui crée une barrière technologique solide pour Daiyin Micro. En 2026, leur stratégie dans le marché des robots entre dans une phase de récolte, avec une nouvelle gamme de produits de moteurs en grande production. Au cours des quatre premiers mois, le chiffre d'affaires a augmenté de 43,95% en glissement annuel, avec un premier trimestre en hausse de 45% et une marge brute maintenue à un niveau élevé de 39%. La société prévoit d’augmenter sa capacité de 30% pour faire face aux commandes dans la seconde moitié de l’année, avec une visibilité jusqu’au quatrième trimestre.

Solomon (2359) se concentre principalement sur des solutions logicielles, couvrant la vision 3D, la détection de défauts et le contrôle robotique. Grâce à une collaboration avec la plateforme NVIDIA Omniverse et le modèle de base du robot humanoïde Project GR00T, ils peuvent considérablement réduire le cycle de développement des robots. Au premier trimestre, le bénéfice par action était de 0,78 NT$, avec une croissance annuelle de 1 014%, et leur activité de vision IA commence à générer des profits concrets. Cependant, il faut souligner que la volatilité du prix de l’action de Solomon est beaucoup plus grande que celle des actions de poids lourd, ce qui la rend plus adaptée à une gestion de position à court terme, avec une discipline stricte de stop-loss.

En ce qui concerne les actions de concepts de robots américaines, des leaders comme Rockwell Automation et Teradyne, qui ont déjà une bonne rentabilité et des applications claires dans l’automatisation industrielle, sont relativement performants. Des startups comme Symbotic et Intuitive Surgical ont tendance à être plus volatiles.

Lors du choix d’actions de concepts de robots, je pense qu’il faut se concentrer sur trois aspects. Tout d’abord, la demande du marché : plus la technologie robotique a une large gamme d’applications, plus le potentiel de croissance des entreprises est grand. Par exemple, selon TrendForce, le marché mondial des robots humanoïdes pourrait dépasser 2 milliards de dollars en 2027, avec un taux de croissance annuel composé de 154% entre 2024 et 2027. Il faut donc privilégier celles qui développent des robots humanoïdes ou qui ont des plans pour intégrer cette industrie. Ensuite, l’investissement en R&D : la vitesse d’innovation technologique dans l’industrie robotique est très rapide, et les entreprises qui ne maintiennent pas un rythme élevé d’innovation risquent d’être rapidement dépassées. Il faut vérifier si l’entreprise consacre suffisamment de flux de trésorerie à la R&D, car celles qui investissent dans l’innovation ont plus de chances de générer des retours à long terme.

Investir dans des actions de concepts de robots offre l’avantage de suivre la direction future du développement technologique, avec un potentiel de croissance énorme. Mais il y a aussi des risques : la vitesse d’évolution de la technologie robotique est très rapide, surtout lorsqu’elle est combinée avec l’intelligence artificielle, ce qui nécessite une attention particulière à la capacité de R&D et à l’adaptabilité du marché des entreprises. Les politiques gouvernementales varient aussi selon les pays, ce qui peut influencer leur développement. La diffusion rapide de la technologie robotique aura un impact sur le marché du travail dans chaque pays, donc il est essentiel pour les investisseurs de suivre de près les changements réglementaires et d’ajuster leur position en conséquence.