Actuellement, beaucoup de gens se demandent peut-être pourquoi la valeur des actifs augmente et diminue constamment, même en l'absence de grandes nouvelles. La vérité est que la majorité des mouvements de prix proviennent de la force de la demande et de l'offre, qui sont des forces fondamentales qui alimentent tous les marchés. Que ce soit les actions, l'énergie, l'or ou même les actifs numériques.

En réalité, la demande et l'offre ne sont que le désir d'acheter et de vendre, mais si l'on comprend un peu plus en profondeur, on voit qu'il s'agit du mécanisme le plus important pour déterminer le prix. Lorsque la demande est trop forte et l'offre trop faible, le prix monte. Inversement, si la situation s'inverse, le prix baisse.

Comprenons cela en détail. La demande est la volonté d'acheter un produit à différents prix. Si on la trace sur un graphique, on obtient la courbe de demande (Demand Curve) qui montre, à chaque niveau de prix, combien d'unités les acheteurs souhaitent acheter. Et inversement, le prix maximum qu'ils sont prêts à payer pour obtenir une certaine quantité de produit constitue une règle fondamentale. Lorsque le prix augmente, la demande diminue. Lorsque le prix baisse, la demande augmente.

Il y a deux raisons à cela. La première est l'effet sur le revenu : lorsque le prix d’un produit baisse, la valeur réelle de votre argent dans votre portefeuille augmente, vous permettant d’acheter plus. La deuxième est l’effet de substitution : lorsque le prix baisse, ce produit devient moins cher par rapport à d’autres alternatives, ce qui incite davantage de personnes à l’acheter.

La demande ne dépend pas uniquement du prix. Elle dépend aussi du revenu, des préférences, du nombre de consommateurs, des prévisions de prix futurs, et même de facteurs comme la saison, la politique gouvernementale, la technologie et la confiance des consommateurs. Par exemple, en cas de guerre dans l’univers et de routes de transport bloquées, la demande en pétrole augmente considérablement.

Du côté de l’offre, il s’agit de la volonté de vendre un produit à différents prix. La courbe d’offre (Supply Curve) indique, à chaque niveau de prix, combien d’unités les vendeurs souhaitent vendre, et le prix minimum qu’ils sont prêts à accepter pour vendre une certaine quantité. La règle fondamentale de l’offre est l’inverse de celle de la demande : lorsque le prix augmente, les vendeurs veulent vendre davantage ; lorsque le prix baisse, ils veulent vendre moins.

L’offre dépend de plusieurs facteurs, tels que le coût de production, le prix d’autres produits substituables, le nombre de concurrents, la technologie, les prévisions de prix, le climat, la politique fiscale et la capacité d’accéder au financement. Par exemple, lorsque le canal de Suez est fermé en raison d’un conflit en mars, environ 20 % du pétrole mondial qui transite par ce passage disparaît instantanément du marché. C’est un choc d’offre (Supply Shock) qui fait rapidement grimper le prix du pétrole.

Mais en réalité, le prix qui se forme sur le marché ne résulte pas uniquement de la demande ou de l’offre. Il se trouve à l’équilibre, au point où la courbe de demande croise la courbe d’offre. À ce point, le prix et la quantité ont tendance à rester stables. Si le prix augmente au-delà de ce point, les vendeurs augmenteront leur production, mais les acheteurs achèteront moins, ce qui entraînera un surplus et une baisse du prix. Si le prix baisse en dessous, les acheteurs voudront acheter davantage, mais les vendeurs en vendront moins, ce qui provoquera une pénurie et une hausse du prix.

Sur le marché financier, les actifs comme les actions peuvent être considérés comme des biens naturels. Par conséquent, les graphiques de demande et d’offre peuvent être utilisés pour évaluer le prix. Lorsqu’on analyse fondamentalement, la hausse ou la baisse du prix d’une action est alimentée par la force de la demande et de l’offre. Si le prix baisse, cela indique une forte pression de vente ; s’il monte, cela indique une forte pression d’achat.

Cependant, en réalité, la demande et l’offre ne proviennent pas directement de l’action elle-même, mais de la volonté d’acheter ou de vendre cette entreprise. La valeur d’une action reflète la valeur de marché de la société, et les facteurs influençant les prévisions de profit ou de valeur de l’entreprise feront changer la demande ou l’offre. Par exemple, les prévisions de résultats trimestriels, la croissance économique anticipée ou la restructuration de l’entreprise.

Du point de vue de l’analyse technique, les traders utilisent divers outils pour mesurer la force d’achat et de vente. L’un des outils populaires est l’analyse des chandeliers (candlesticks). Si la bougie est verte (fermeture plus haute que l’ouverture), cela indique une dominance des acheteurs. Si elle est rouge (fermeture plus basse que l’ouverture), cela indique une dominance des vendeurs. Si la bougie est doji (ouverture et fermeture au même niveau), cela montre un équilibre entre les deux forces.

L’évaluation de la tendance des prix est également essentielle. Si le prix atteint de nouveaux sommets, cela indique une forte pression d’achat. Si le prix atteint de nouveaux creux, cela indique une forte pression de vente. Si le prix évolue dans une fourchette, cela montre un équilibre entre acheteurs et vendeurs.

L’identification des supports et résistances permet aussi de prévoir les mouvements. Le support est souvent un point où la demande est forte, empêchant le prix de descendre davantage. La résistance est un point où l’offre est forte, empêchant le prix de monter plus haut.

Une technique populaire est la zone de demande et d’offre (Demand Supply Zone), qui consiste à repérer les moments où le prix perd son équilibre et tend à osciller pour retrouver un nouveau point d’équilibre. Pendant cette période, le prix peut monter rapidement ou chuter violemment, puis se stabiliser dans cette nouvelle tendance jusqu’à ce qu’un nouvel équilibre soit trouvé.

Le trading avec cette technique comporte deux méthodes. La première consiste à trader aux points de retournement, comme dans la zone de demande (Demand Zone) où le prix chute rapidement puis se stabilise, puis rebondit. Lorsque la force d’achat revient, le prix dépasse la zone supérieure et change de tendance à la hausse. Les traders entrent alors en position lors de la cassure (breakout).

La seconde méthode consiste à suivre la tendance, comme dans le rallye (Rally Base Rally) où le prix monte, se stabilise, puis continue à monter, ou dans la chute (Drop Base Drop) où le prix chute, se stabilise, puis continue à descendre. Les tendances continues ont généralement plus de chances de se produire que les retournements.

Une fois que vous comprenez le principe de la demande et de l’offre, cela devient un outil puissant pour les investisseurs et les traders. Que ce soit pour l’analyse fondamentale ou technique, la capacité à lire les graphiques de demande et d’offre, et à prévoir les déséquilibres, vous aidera à prendre de meilleures décisions d’investissement. Et apprendre cela n’est pas difficile : il suffit d’expérimenter, d’appliquer en pratique et d’étudier les prix réels. Plus vous étudiez, plus l’image devient claire.