Récemment, plusieurs amis qui font du trading sur le marché américain m'ont posé des questions sur les contrats à terme sur les actions américaines, pour être honnête, cette chose est effectivement un peu complexe au début, mais une fois que vous comprenez le principe, ce n'est pas si mystérieux.

Commençons par le concept de base. Les contrats à terme sur les actions américaines sont essentiellement un contrat, vous convenez avec l'autre partie d'acheter ou de vendre un panier d'actions à un prix donné à une date future. Prenons un exemple simple : si l'indice Nasdaq 100 est actuellement à 12 800 points, vous achetez un contrat à terme mini Nasdaq 100 (code MNQ), ce qui verrouille en réalité ce prix. Si l'indice monte ensuite à 13 000 points, vous gagnez. Inversement, si il baisse, vous perdez.

À ce stade, beaucoup de gens demanderont : mais quelle est en fait l'actif sous-jacent derrière ces contrats à terme sur les actions américaines ? En réalité, c'est une formule de calcul : le niveau de l'indice multiplié par un multiplicateur. Par exemple, si vous achetez MNQ à 12 800 points, avec un multiplicateur de 2 dollars, la valeur nominale est de 25 600 dollars. Ainsi, même si vous n'achetez pas réellement 500 actions, vous pouvez participer à la hausse ou à la baisse du marché dans son ensemble.

En ce qui concerne le trading, les quatre principaux contrats à terme sur actions américaines les plus actifs sont : le S&P 500 (codes ES/MES), le Nasdaq 100 (NQ/MNQ), le Russell 2000 (RTY/M2K) et le Dow Jones Industrial Average (YM/MYM). Tous sont négociés à la Chicago Mercantile Exchange (CME). Chaque indice a deux versions : un contrat mini et un micro, le micro étant un dixième du contrat mini, ce qui est plus accessible pour les petits investisseurs.

Concernant le mode de règlement, les contrats à terme sur actions américaines sont réglés en espèces plutôt qu'en livraison physique. Pourquoi ? Imaginez devoir réellement livrer les 500 actions du S&P 500, cela coûterait énormément en frais d'opération. Donc, à l'échéance, il suffit de régler la différence en espèces en fonction de la variation du prix.

Il faut aussi faire attention à la marge. Avant de trader des contrats à terme sur actions américaines, vous devez déposer une marge initiale. Ce n'est pas une commission, mais une garantie pour la transaction. Par exemple, le contrat à terme sur le S&P 500 (ES) nécessite une marge initiale de 12 320 dollars. Si votre perte de trading fait tomber votre compte en dessous de la marge de maintien, votre broker liquidera votre position. La gestion des risques est donc vraiment cruciale.

Quelle est la levée de fonds (effet de levier) sur ces contrats ? Prenons le S&P 500 : à 4 000 points, avec une marge initiale de 12 320 dollars, le levier est d'environ 16 fois. Cela signifie qu'une variation de 1 % de l'indice peut représenter un gain ou une perte de 16 %. C'est pour cela que certains disent que les contrats à terme sont une épée à double tranchant.

En termes d'utilisation, les contrats à terme sur actions américaines servent principalement à trois fins : la couverture (hedging), pour se protéger contre une baisse du marché en vendant à découvert des contrats à terme ; la spéculation, en prédisant la direction du marché et en pariant dessus ; et la fixation du prix, si vous anticipez une entrée de fonds future, vous pouvez verrouiller le prix aujourd'hui avec un contrat à terme.

Le calcul des gains est simple. Supposons que vous achetez à 4 000 points et vendez à 4 050 points, vous gagnez 50 points. Le multiplicateur du contrat ES est de 50 dollars, donc le profit est de 50 x 50 = 2 500 dollars.

Voici aussi quelques détails pratiques. Les contrats à terme sur actions américaines sont trimestriels, expirant le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre. Les horaires de trading sont de 18h00 le dimanche à 17h00 le vendredi, ce qui permet de trader presque 24 heures sur 24. Si un contrat arrive à expiration mais que vous souhaitez continuer à le détenir, vous devrez faire un rollover, c'est-à-dire clôturer l'ancien contrat et ouvrir un nouveau contrat.

Enfin, ce qui influence le prix des contrats à terme sur actions américaines : étant donné qu'ils représentent un panier d'actions, tous les facteurs qui influencent ces actions auront un impact, y compris les bénéfices des entreprises, la croissance économique, la politique des banques centrales, la géopolitique, etc. Donc, trader ces contrats revient à parier sur la tendance globale du marché boursier américain.

Si vous trouvez que la marge des contrats à terme est encore trop élevée ou que la taille du contrat est trop grande, il existe une autre option appelée CFD (Contrat pour différence). Les CFD offrent un effet de levier plus élevé, un investissement minimum plus faible, pas de date d'expiration, et pas besoin de rollover. Mais le prix à payer est un risque plus élevé. Le choix dépend de votre situation personnelle et de votre tolérance au risque.

En résumé, les contrats à terme sur actions américaines sont des outils puissants, mais ils comportent aussi un risque élevé. Savoir couper ses pertes, contrôler sa position, comprendre la puissance de l'effet de levier, voilà les clés pour trader efficacement ces contrats.