Je suis en train d'analyser le comportement du USD/MXN ces derniers mois et il y a certains motifs intéressants qu'il vaut la peine d'examiner pour comprendre quand le dollar montera face au peso mexicain dans les années à venir.

La première chose qui m'attire l'attention est que cette paire a été assez volatile. Nous avons vu des fluctuations significatives impulsées par des facteurs qui vont au-delà de l'économique : des élections présidentielles américaines aux réformes judiciaires au Mexique. Le dollar a montré une tendance haussière claire, atteignant des niveaux proches de 20 pesos, ce qui reflète une combinaison d'incertitude politique et de différences dans les politiques monétaires des deux pays.

Du côté américain, la croissance économique prévue était plus robuste que celle du Mexique. Alors que les États-Unis pourraient croître d'environ 2,1 %, le Mexique atteignait à peine 1,3 % selon les prévisions du FMI. Cela est essentiel pour comprendre pourquoi le dollar a tendance à se renforcer : les investisseurs cherchent à se réfugier dans des actifs plus sûrs en période d'incertitude économique. La Réserve fédérale a également maintenu des taux d'intérêt plus élevés que la Banxico, ce qui rend les actifs en dollars plus attractifs. Cela est fondamental pour expliquer quand le dollar monte avec plus d'intensité.

La politique monétaire a joué un rôle crucial. La Banxico a commencé à réduire ses taux à partir de niveaux de 10,50 %, ce qui affaiblit typiquement la monnaie locale. De leur côté, la Fed a également commencé à réduire ses taux mais de manière plus graduelle, ce qui maintient l'avantage du dollar. Lorsqu'il existe ces différences dans les politiques de taux, le dollar tend à prendre du terrain.

Il y a un autre facteur que je ne peux ignorer : la stabilité politique. L'incertitude au Mexique, surtout après certains événements politiques, a exercé une pression sur le peso. Pendant ce temps, la force du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale le maintient comme un actif refuge préféré. Cela explique une grande partie du pourquoi le dollar restera fort.

En regardant les indicateurs techniques, la paire a montré une volatilité modérée. Les bandes de Bollinger suggéraient qu'elle pourrait osciller dans des plages définies, bien qu'avec un potentiel de rupture à la hausse. Le RSI était en territoire neutre, ce qui indiquait qu'il n'y avait pas de conditions extrêmes de surachat ou de survente. Le RVI, qui mesure l'impulsion des tendances, montrait un léger biais baissier à court terme.

Les analystes offraient des perspectives variées. Certains projetaient que le USD/MXN pourrait atteindre 23 pesos vers la mi-année, tandis que d'autres étaient plus conservateurs et attendaient une consolidation autour de 19-20 pesos. Cette dispersion des prévisions reflète l'incertitude inhérente au marché.

Historiquement, le USD/MXN a été sensible à des événements externes. Les crises de la dette, les changements dans les prix du pétrole, les décisions de l'OPEP et les événements géopolitiques ont laissé leur marque. Le Mexique, étant un exportateur net de pétrole, souffre davantage lorsque les prix chutent. Les États-Unis, en tant qu'importateur net, bénéficient de prix plus bas.

Pour ceux qui veulent se positionner sur cette paire, il est important de comprendre que la liquidité est élevée, surtout pendant les sessions de New York et de Londres. Les moments clés pour trader sont lorsqu'il y a des annonces de données économiques pertinentes ou des décisions de politique monétaire. Les CFD offrent une façon de spéculer sans posséder la monnaie physiquement, bien qu'ils nécessitent une gestion prudente du risque.

La réalité est que le moment où le dollar montera dépendra beaucoup de l'évolution des taux d'intérêt, de l'inflation dans les deux pays et de la stabilité politique. Si la Fed maintient des taux plus élevés que la Banxico et que le Mexique continue de faire face à des pressions inflationnistes, le dollar continuera probablement à s'apprécier. Les investisseurs cherchant des opportunités devraient rester attentifs aux communiqués des deux banques centrales et aux indicateurs économiques mensuels. À long terme, la force du dollar semble soutenable tant que la différence dans les politiques monétaires et l'incertitude au Mexique persistent.