Je viens de remarquer que beaucoup de gens sont encore confus entre la demande et l'offre. C'est une notion fondamentale en économie, mais elle constitue la clé pour analyser le marché. Que ce soit pour les actions, le pétrole ou même les actifs numériques, tous les prix que nous voyons résultent en réalité d'une lutte entre acheteurs et vendeurs.

Comprenons cela d'abord sur la base des principes fondamentaux. La demande ou « demand » est la volonté d'acheter un produit à différents niveaux de prix. Plus le prix est bas, plus les gens veulent acheter en grande quantité. Plus le prix est élevé, moins ils veulent acheter. Cela s'appelle la loi de la demande, qui fonctionne en permanence. L'offre ou « supply » est la volonté de vendre de la part des vendeurs. Plus le prix est élevé, plus les vendeurs veulent vendre en grande quantité. Plus le prix est bas, moins ils veulent vendre. C'est le contraire de la demande.

Le point crucial est le point d'équilibre, appelé « equilibrium » ou « d'équilibre ». C'est le point où la courbe de demande et celle de l'offre se croisent. Le prix et la quantité qui en résultent à ce point ont tendance à être relativement stables. Si le prix augmente, les vendeurs voudront vendre davantage, mais les acheteurs voudront acheter moins, ce qui entraînera un surplus de produits. Le prix sera alors poussé à la baisse. Inversement, si le prix chute en dessous de l'équilibre, les acheteurs voudront acheter plus, mais les vendeurs voudront vendre moins, ce qui provoquera une pénurie. Le prix sera alors tiré vers le haut.

Il existe aussi de nombreux autres facteurs influençant la demande sur le marché financier, comme la confiance des investisseurs, le taux d’intérêt, la liquidité du système et les prévisions futures. Quant à l’offre, elle est influencée par la politique des entreprises, leur introduction en bourse, et diverses réglementations. Ces facteurs agissent ensemble et ont souvent des effets mutuels.

Voyons maintenant comment la demande et l’offre influencent le prix des actions et autres actifs. Si le prix d’une action baisse, cela indique que l’offre ou la pression de vente est trop forte. À l’inverse, si le prix monte, cela montre une forte demande ou une forte pression d’achat. En analyse fondamentale, nous considérons que la demande et l’offre résultent de la volonté d’acquérir cette entreprise, et pas seulement du prix de l’action. Les facteurs affectant la prévision des bénéfices ou de la valeur de l’entreprise influenceront aussi la demande ou l’offre.

En analyse technique, nous utilisons la demande et l’offre pour déduire la force d’achat et de vente sur le marché. Nous utilisons divers outils, comme les modèles de chandeliers (candlestick patterns). Par exemple, une bougie verte (fermeture plus haute que l’ouverture) indique une forte demande, tandis qu’une bougie rouge (fermeture plus basse que l’ouverture) indique une forte offre. En observant la tendance, si le prix atteint régulièrement de nouveaux sommets, cela montre que la demande reste forte. À l’inverse, si le prix atteint constamment de nouveaux plus bas, cela indique que l’offre domine.

Une technique couramment utilisée est la zone de demande et d’offre (« Demand Supply Zone »), qui sert à repérer les moments d’achat ou de vente. Il en existe deux principaux types : le trading de retournement (« Reversal »), comme la zone de demande « Drop Base Rally » — où le prix chute, se stabilise dans une fourchette, puis, suite à un nouveau facteur, dépasse la limite supérieure et change de tendance —, et la zone d’offre « Rally Base Drop » — où le prix monte, se stabilise, puis, face à un facteur négatif, dépasse la limite inférieure et change de tendance.

Le trading selon la tendance (« continuation ») est plus fréquent, par exemple : « Rally Base Rally » dans une tendance haussière, où le prix monte, se stabilise, puis continue à monter ; ou « Drop Base Drop » dans une tendance baissière, où le prix chute, se stabilise, puis continue à baisser.

La compréhension de la demande et de l’offre n’est pas si difficile, mais elle nécessite de la pratique et de l’étude des mouvements de prix. En observant la lutte entre acheteurs et vendeurs à chaque chandelle ou chaque moment, on comprend pourquoi le prix évolue ainsi. À partir de là, il devient possible de prévoir la direction du prix avec une plus grande précision.