4️⃣ Rotation mondiale du capital alors que la concurrente chinoise

Une autre #grande force derrière la reprise a été la rotation géopolitique du capital. Alors que les investisseurs mondiaux réduisaient leur exposition à la Chine face à la montée des tensions, à l'incertitude réglementaire et à la croissance ralentie, la Corée du Sud est de plus en plus apparue comme une alternative asiatique privilégiée. La Corée offrait :
• Une exposition directe à la ruée vers l'#IA📤
• Une forte primauté de la règle de droit ✍️
• Une gouvernance en amélioration 🏦
• Un leadership dans la fabrication avancée ⛏
• Des valorisations relativement attrayantes 💰
En même temps, les tensions entre les États-Unis et la Chine sur les semi-conducteurs ont renforcé l'importance stratégique de la Corée dans les chaînes d'approvisionnement mondiales. Les fonds mondiaux considéraient de plus en plus les entreprises sud-coréennes de semi-conducteurs comme des actifs géopolitiques cruciaux liés directement aux noms technologiques occidentaux #AI infrastructure growth. Foreign inflows accelerated sharply from mid-2025 onward, particularly into large-cap #.

5️⃣ La croissance au-delà des semi-conducteurs
Alors que les puces dominaient les gros titres, plusieurs autres industries ont discrètement rejoint la reprise :
+ Les chantiers navals ont profité de la demande pour les navires GNL et des investissements dans l'infrastructure énergétique
+ Les entreprises de défense ont connu une hausse face à la montée des tensions géopolitiques
+ Les entreprises de batteries et d’équipements électriques ont bénéficié de l’électrification et de #AI data-center #l’expansion
+ Les exportateurs industriels ont profité de l’amélioration des conditions du commerce mondial
La stabilisation politique après le tumulte politique de 2024 en Corée a également contribué à réduire les primes de risque attachées aux actifs coréens. Combiné à des périodes d’assouplissement monétaire mondial et à une forte croissance des exportations, les conditions macroéconomiques sont devenues très favorables aux actions 🔖.

En résumé
Le supercycle des semi-conducteurs a allumé le feu. Alors que la combinaison de réformes structurelles, d’une participation massive des investisseurs particuliers, du retour du capital étranger, des changements géopolitiques dans la chaîne d’approvisionnement en a fait un boom soutenu à l’échelle du marché. Et c’est pourquoi la reprise est restée bien plus résiliente que beaucoup ne l’avaient prévu. Le marché évalue de plus en plus la Corée du Sud comme l’une des économies centrales du #AI era. #crypto mondial.