Ces derniers temps, je regarde quelques cas de trading et je constate que beaucoup de gens sont à la fois fascinés et effrayés par l'investissement avec effet de levier, ce qui est en réalité tout à fait normal. Parce que l'effet de levier est comme une épée à double tranchant : bien utilisé, il peut amplifier les gains ; mal utilisé, il peut entraîner une liquidation immédiate.

Commençons par une histoire vraie. En 2022, un YouTuber sud-coréen nommé Satto a utilisé un levier de 25 fois pour acheter du Bitcoin en direct, et le BTC est passé de 41 666 à moins de 40 000. Il a perdu plus de 10 millions de dollars US. Ce n’est pas un petit chiffre, c’est une leçon d’un retour à zéro. Beaucoup de gens voient ce genre de cas et se demandent : comment peut-on être aussi malchanceux ? En réalité, c’est parce qu’il a sous-estimé la volatilité du marché et surestimé son propre jugement.

Alors, qu’est-ce que l’effet de levier exactement ? En termes simples, c’est emprunter de l’argent pour investir. Si vous avez 100 000 et empruntez 900 000, pour un total d’investissement de 1 million, cela correspond à un levier de 10 fois. Cela semble facile pour doubler ses gains, mais le point clé est la notion de marge. Prenons l’exemple des contrats à terme sur le TAIEX. Si le TAIEX est à 13 000 points, avec 200 NT$ par point, la valeur d’un contrat est de 2,6 millions NT$. Mais vous n’avez pas besoin de payer la totalité, seulement une marge, disons 136 000 NT$, ce qui donne un levier d’environ 19 fois (2,6 millions divisé par 136 000 NT$).

C’est là que l’on voit la puissance de l’effet de levier. Si le TAIEX monte de 5 %, vous gagnez 130 000 NT$, avec un rendement proche de 96 %. Mais si le marché baisse de 5 %, votre capital de 136 000 NT$ est presque entièrement perdu. La même fluctuation de 5 %, amplifiée par l’effet de levier, devient un tout autre monde. Donc, plus le levier est élevé, plus les gains et les pertes sont importants.

De nos jours, beaucoup de jeunes aiment jouer avec un effet de levier élevé, avec l’attitude « si je gagne, je double, si je perds, je ne mets pas d’argent supplémentaire ». Mais le marché ne changera pas en fonction de votre mentalité. Si vous ne pouvez pas couvrir vos pertes à temps, votre courtier procédera à une liquidation forcée de votre position, ce qui s’appelle la liquidation.

Quels sont les avantages et inconvénients de l’investissement avec effet de levier ? Les avantages sont évidents : avec peu de capital, contrôler un marché plus grand, améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds, et augmenter les profits de façon exponentielle. Mais les inconvénients sont tout aussi mortels : le risque de liquidation augmente considérablement, et les pertes sont amplifiées. Surtout en période de forte volatilité, le risque est difficile à prévoir.

Il existe plusieurs types d’outils de levier couramment utilisés. Les contrats à terme sont les plus traditionnels, avec des actifs sous-jacents comme les métaux, les indices, les produits agricoles, l’énergie, etc. Avant l’échéance, on peut choisir de clôturer ou de prolonger la position. Les options donnent le droit d’acheter ou de vendre un actif spécifique. Les ETF à effet de levier conviennent au court terme, mais leur coût de transaction est de 10 à 15 fois celui des contrats à terme, ce qui doit être pris en compte pour juger si cela en vaut la peine. Il y a aussi les CFD (contrats sur différence), très courants chez les courtiers étrangers, permettant de trader dans les deux sens sans détenir l’actif réel, avec une grande variété de produits.

En fin de compte, l’effet de levier n’est pas intrinsèquement mauvais. Robert Kiyosaki a dit qu’une utilisation modérée de l’effet de levier peut augmenter le taux de rendement, l’essentiel étant la façon dont on l’utilise. Si vous souhaitez essayer le trading avec effet de levier, il est conseillé de commencer avec un levier faible, de toujours définir un stop-loss, et de se rappeler que la gestion des risques est plus importante que la recherche de gains rapides. Le marché enseignera toujours une leçon à ceux qui sont trop confiants.