Je viens de réaliser que beaucoup de nouveaux venus sur le marché boursier ne comprennent pas encore bien le prix plafond et le prix plancher. Aujourd'hui, je souhaite partager mon expérience sur ces concepts, car ils sont vraiment très importants lors de la négociation.

Le prix plafond et le prix plancher sont les niveaux de prix maximum et minimum auxquels vous pouvez passer des ordres lors d'une session de trading. Ils sont calculés à l'avance en se basant sur le prix de référence (le prix de clôture de la session précédente), et ne sont pas déterminés par le marché lui-même. Sur le tableau de cotation électronique, le prix plafond est généralement affiché en violet, tandis que le prix plancher est en bleu clair, ce qui est assez facile à repérer.

Je prends l'exemple du prix plafond pour que vous puissiez mieux visualiser. Lorsque l’action HPG a un prix de référence de 24 000 VND et qu’elle est négociée sur la bourse HOSE avec une marge de fluctuation de 7 %, alors le prix plafond sera de 25 680 VND et le prix plancher de 22 320 VND. C’est la méthode de calcul de base : Prix plafond = Prix de référence × (1 + 7 %), Prix plancher = Prix de référence × (1 - 7 %). La marge de fluctuation varie selon les marchés : HOSE est de 7 %, HNX est de 10 %, UPCOM est de 15 %.

Les avantages de ce mécanisme sont assez clairs. Il aide à empêcher les acheteurs de faire monter le prix trop haut ou les vendeurs de « liquider » massivement lors d’une session. En particulier, il protège les investisseurs contre des mouvements de marché trop violents et contre les manipulations de prix. Le prix plancher vous aide à réduire les pertes en cas de forte volatilité soudaine du marché.

Cependant, ce mécanisme présente aussi des inconvénients importants. Lorsqu’il y a trop d’ordres d’achat en attente au prix plafond sans vendeurs, ou trop d’ordres de vente en attente au prix plancher sans acheteurs, la liquidité peut presque « geler ». Vous risquez de rester bloqué avec des actions non vendues ou de manquer une opportunité d’achat. De plus, le prix plafond limite aussi votre potentiel de profit lors d’une session. Si plusieurs actions restent « suspendues » au prix plancher, cela peut provoquer un effet de panique et de vente massive sur l’ensemble du marché.

Dans la pratique, j’applique souvent certaines stratégies. Si une action atteint le prix plafond avec un volume d’ordres d’achat important, c’est un signe de forte demande. Si je la détient déjà et qu’elle est en profit, j’attends la session suivante pour prendre des bénéfices plus importants ou en vendre une partie. Mais si une forte pression de vente apparaît aussi, je peux décider de prendre mes bénéfices immédiatement pour limiter les risques.

Pour l’exemple du prix plafond en cas de mauvaises nouvelles ou de forte volatilité, si une action est cotée avec une faible liquidité et beaucoup d’ordres de vente en attente, je vais envisager de vendre pour éviter de rester bloqué. L’essentiel est de ne pas céder à la FOMO (peur de manquer) du prix plafond ou de vouloir acheter à tout prix au prix plancher. Le marché boursier vietnamien fonctionne en T+1,5, donc vous ne pouvez pas acheter ou vendre immédiatement dans la même session. Il faut analyser soigneusement la tendance avant de prendre une décision.

Il y a une différence importante que beaucoup confondent : le prix plafond / prix plancher ne sont pas les prix les plus hauts / bas de la session. Le prix le plus haut / bas de la session est déterminé par la véritable force de l’offre et de la demande, et il peut ne jamais atteindre le prix plafond ou le prix plancher. C’est pourquoi il est crucial de bien comprendre cette distinction.

Il faut aussi noter que tous les marchés ne disposent pas de règles de prix plafond et plancher. Le marché à terme vietnamien en possède, mais la majorité des marchés à terme internationaux non. Sur le marché des cryptomonnaies, il n’y a aucune limite de fluctuation. Les marchés comme le forex, les matières premières ou les CFD n’ont pas cette réglementation.

Comprendre le mécanisme du prix plafond et du prix plancher vous aidera à trader de manière plus intelligente. Ne soyez pas pressé, analysez bien avant d’agir.