Récemment, beaucoup de personnes m'ont demandé comment calculer le taux de rendement, alors autant clarifier complètement cette question. Le taux de rendement (ROI) est en fait le pourcentage de gain par rapport à l'argent investi, cela semble simple, mais dans la pratique, il y a beaucoup de pièges.

Commençons par la base : le taux de rendement = (bénéfice net ÷ capital investi) × 100%. Le bénéfice net est votre revenu total moins le coût total. Par exemple, acheter des actions à 1 million, vendre à 1,3 million, le taux de rendement est de 30%. Cela paraît facile, mais en réalité, la composition des revenus et des coûts est bien plus complexe.

Prenons l'exemple des actions : supposons que vous achetiez 1000 actions à 10 dollars chacune, et que vous les vendiez un an plus tard à 12,5 dollars, en recevant aussi 500 dollars de dividendes, avec des frais de transaction de 125 dollars. Le revenu total est de 12,5 × 1000 + 500 = 13 000 dollars, le coût total est de 10 × 1000 + 125 = 10 125 dollars, le bénéfice net est de 2 875 dollars. Le taux de rendement final est donc de 2875 ÷ 10 125 ≈ 28,75 %.

Cependant, dans la publicité et le commerce en ligne, le terme ROI désigne souvent un autre concept. Par exemple, si un produit coûte 100 dollars, se vend 300 dollars, et que vous vendez 10 unités avec une publicité coûtant 500 dollars, alors le taux de rendement est (300×10 - (100×10 + 500)) ÷ (100×10 + 500) = 100 %. Mais vous constaterez que dans de nombreux secteurs, ce que les professionnels appellent ROI n’est en réalité pas le ROI, mais le ROAS (Return On Ad Spend), c’est-à-dire le retour sur investissement publicitaire, calculé par le revenu ÷ coût publicitaire. Avec le même exemple, le ROAS devient (300×10) ÷ 500 = 600 %. La différence clé est que le ROI calcule le profit, tandis que le ROAS calcule le revenu.

Il existe aussi un concept avancé appelé taux de rendement annualisé, qui résout le problème du fait que le taux de rendement simple ignore le temps. Supposons que le scénario A ait un rendement total de 100 % sur 2 ans, et le scénario B un rendement total de 200 % sur 4 ans. À première vue, B semble plus rentable, mais en calculant le taux annualisé, cela donne des résultats différents. Le taux annualisé de A est (1+1)^(½)-1 ≈ 41,4 %, et celui de B est (2+1)^(¼)-1 ≈ 31,6 %. Donc, en réalité, A est plus avantageux. C’est pourquoi, lors de la comparaison d’investissements, le taux de rendement annualisé est plus pertinent que le taux total.

Au niveau des entreprises, le taux de rendement est aussi lié à des indicateurs comme le ROA (Return on Assets) et le ROE (Return on Equity). Le ROI mesure la rentabilité du capital investi par l’entreprise, le ROA indique la rentabilité de l’ensemble des actifs (y compris l’emprunt), et le ROE montre la rentabilité pour les actionnaires avec leur propre argent. Par exemple, si une entreprise possède 100 000 dollars d’actifs, dont 50 000 dollars empruntés et 50 000 dollars propres, et qu’elle investit 10 000 dollars dans un projet qui rapporte 20 000 dollars, alors le ROI de ce projet est de 100 %. Si l’entreprise réalise un bénéfice annuel de 150 000 dollars, le ROA est de 150 %, et le ROE est de 300 %.

Pour augmenter votre propre taux de rendement, il n’y a que deux voies : augmenter les profits ou réduire les coûts. Par exemple, en actions, choisir des actions à dividendes élevés, utiliser un courtier avec des frais faibles, ou réduire la fréquence des transactions. Mais honnêtement, ces optimisations ont des effets limités. La méthode la plus directe reste de choisir des actifs à haut rendement. En général, les cryptomonnaies et le forex offrent les rendements les plus élevés, suivis des actions, puis des indices et des fonds, et enfin des obligations. Bien sûr, un rendement élevé s’accompagne souvent d’un risque élevé, donc lors du choix, il faut aussi considérer la volatilité, la valorisation, et d’autres indicateurs pour équilibrer.

Parmi les méthodes d’investissement à haut rendement, les CFD (Contrats pour différence) sont populaires. Ils sont simples à utiliser et nécessitent peu de marge. Par exemple, pour les actions, un CFD ne demande qu’une marge de 20 %. Si vous avez 10 000 dollars, vous n’avez besoin que de 2 000 dollars pour trader, et si vous gagnez 500 dollars, le rendement est de 25 %. Le marché des devises est aussi très attractif, avec un volume mondial énorme, des rendements parfois supérieurs à 30 %, et une négociation 24h/24, permettant des profits dans les deux sens. Cependant, le forex est fortement influencé par l’environnement international et demande une grande expérience. L’or est un classique refuge, ayant augmenté de 18,4 % en 2019. Les actions américaines, avec plus de 200 ans d’histoire, ont un rendement annuel moyen supérieur à 12 %.

Mais il faut rappeler que, bien que pratique, le taux de rendement a ses limites. Premièrement, il ne prend pas en compte le facteur temps. Un projet X avec un rendement de 25 % sur 5 ans ne peut pas être comparé directement à un projet Y avec 15 % en un an. Deuxièmement, un rendement élevé s’accompagne souvent d’un risque élevé. Se concentrer uniquement sur le chiffre sans considérer le risque peut conduire à des pertes. Ensuite, le taux de rendement peut être surévalué, car certains coûts sont souvent omis dans le calcul. Par exemple, dans l’immobilier, il faut tenir compte des intérêts d’emprunt, des taxes foncières, de l’assurance, des frais d’entretien, etc. Si ces coûts ne sont pas inclus, le taux de rendement sera artificiellement gonflé. Enfin, le taux de rendement ne considère que les gains financiers, en ignorant les bénéfices sociaux ou environnementaux, qui sont des gains non financiers.

En résumé, le taux de rendement est un indicateur très utile, mais il doit être utilisé en complément de l’annualisation, de l’évaluation des risques, et de l’analyse de valorisation pour prendre des décisions d’investissement plus rationnelles. Ne vous laissez pas aveugler par des chiffres de rendement élevés : la gestion des risques reste la clé pour une rentabilité durable.