Il y a quelques années, lorsque l'inflation a explosé et que les banques centrales ont commencé à augmenter sans arrêt les taux d'intérêt, beaucoup se demandaient ce que nous pouvions faire pour protéger notre argent. Je me souviens avoir lu sur des politiques fiscales restrictives, des augmentations de l'IPC qui ne cessaient de croître, et un concept qui revenait constamment dans les débats politiques : défacter l'IRPF.

Fundamentalement, défacter est un terme économique qu'ils utilisent pour ajuster les chiffres en éliminant l'effet de l'inflation. Quand tu vois que le PIB a augmenté de 12 % mais que les prix ont augmenté de 10 %, la croissance réelle n'était que de 2 %. Sans cet ajustement, tu comparerais des pommes à des oranges. Les économistes l'utilisent tout le temps pour mesurer si nous sommes vraiment mieux ou moins bien qu'il y a un an.

Maintenant, quand on parle de défacter l'IRPF spécifiquement, on se réfère à adapter les tranches d'imposition selon l'inflation et l'IPC. L'idée est que si ton salaire augmente seulement parce que les prix ont augmenté, tu ne devrais pas payer plus d'impôts. Ça paraît logique, non ? En 2022, lorsque l'inflation en Espagne tournait autour de 6,8 %, ce débat était partout. La France, les États-Unis et les pays nordiques le font déjà chaque année. L'Allemagne tous les deux ans. Mais l'Espagne ne le fait pas depuis 2008 au niveau national, bien que certaines communautés autonomes aient commencé à y réfléchir.

Ce qui est intéressant, c'est que cette mesure a deux faces. D'un côté, elle aide les personnes à maintenir leur pouvoir d'achat en période de forte hausse des prix. Mais les critiques soulignent qu'elle profite davantage à ceux qui gagnent plus d'argent, car l'IRPF est progressif. Et de plus, si les gens ont plus d'argent disponible, ils pourraient dépenser plus et pousser encore plus les prix à la hausse.

Du point de vue de l'investisseur, tout cela est assez important. Si l'IRPF est défacté, les gens auraient plus de revenus disponibles pour investir. Cela pourrait augmenter la demande d'actions, d'immobilier, de matières premières. En période d'inflation élevée et d'IPC élevé, beaucoup cherchent à protéger leur capital en or, qui maintient historiquement sa valeur lorsque tout le reste se déprécie. D'autres misent sur des entreprises qui vendent des produits essentiels, car les gens continuent d'acheter peu importe la situation économique.

Avec des taux d'intérêt élevés, le marché boursier souffre parce que les entreprises paient plus pour s'endetter. Mais paradoxalement, ces baisses de prix peuvent être des opportunités si tu as de la liquidité et de la patience. Le marché boursier se redresse à long terme, même après des chutes brutales.

La diversification est clé dans de tels scénarios. Tu ne peux pas tout miser sur un seul actif. Combine actions, obligations d'État, matières premières, peut-être un peu de forex si tu sais ce que tu fais. Le marché des devises peut être intéressant en période d'inflation parce que les taux de change bougent avec les niveaux de prix, mais c'est très volatile et ça demande de l'expérience.

Ce que j'ai appris, c'est que comprendre comment défacter les chiffres et comment l'IPC influence réellement ton pouvoir d'achat est essentiel pour investir intelligemment. Ce n'est pas seulement une question de choisir quoi acheter, mais aussi de comprendre ce qui se passe derrière les chiffres. Parce que si l'inflation monte mais que ton salaire aussi, et que l'IRPF est défacté, ta situation s'améliore. Mais si seule l'inflation augmente, tu perds. La différence entre ignorer cela et le comprendre peut représenter des centaines d'euros par an, ou des milliers si tu investis intelligemment.