Tu entends souvent dans les groupes de trading des expressions comme « clôturer une position », « liquidation » ou « transfert de position », mais tu ne comprends pas vraiment ce que ces termes signifient ? Honnêtement, quand je suis entré sur le marché, j’étais aussi perdu, ce n’est qu’avec le temps que j’ai compris à quel point ces concepts sont importants pour le trading.

En résumé, clôturer une position, c’est mettre fin à toutes tes positions détenues. Par exemple, si tu achètes des actions Apple AAPL, tant que tu ne les as pas vendues, on dit que tu « conserves » ou « maintiens » ta position ; une fois que tu vends toutes tes actions, c’est la clôture de position. C’est à ce moment que ton profit ou ta perte est réellement réalisé, et non plus sur papier.

L’ouverture et la clôture de position sont en fait deux actions opposées. L’ouverture de position, c’est le début d’une transaction, que ce soit en achat ou en vente, mais à ce stade, tu n’as pas encore de gain ou de perte concrète, seulement une possibilité. Ce n’est qu’en clôturant la position que tu sauras si tu as gagné ou perdu. Par exemple, si je suis optimiste sur une action, je décide d’en acheter une, c’est l’ouverture. Plus tard, si le prix monte à un niveau satisfaisant, je la vends entièrement, c’est la clôture.

Pour ceux qui font du trading de futures, il y a aussi un concept important appelé « volume de positions ouvertes » ou « open interest ». Cela désigne le nombre total de contrats qui n’ont pas encore été clôturés. Si le volume de positions ouvertes augmente, cela indique généralement que de nouveaux fonds entrent sur le marché, et que la tendance haussière ou baissière pourrait se poursuivre. À l’inverse, une baisse du volume de positions ouvertes indique que les investisseurs liquidant leurs positions, ce qui pourrait entraîner un retournement du marché. Je regarde souvent l’évolution du volume de positions ouvertes sur le marché du TAIEX pour juger si la tendance a suffisamment de fondations.

En parlant de cela, il faut aussi mentionner le « liquidation » ou « explosion de position » (爆倉), qui est la chose la plus redoutable dans le trading à terme ou avec effet de levier. Parce que pour les contrats à terme, il suffit de déposer une marge pour ouvrir une position, ce qui permet de contrôler une grande quantité avec peu d’argent. Mais si le marché évolue dans la direction opposée, les pertes peuvent dépasser ton capital initial. Lorsque ton compte ne maintient plus la marge requise, la société de courtage envoie une notification de marge, te demandant de déposer plus d’argent. Si tu ne peux pas le faire, ils forcent la clôture de ta position, c’est la liquidation ou explosion de position. J’ai vu beaucoup de gens perdre tout leur capital à cause de cela, et même finir avec des dettes. Donc, si tu veux trader avec effet de levier, il faut absolument définir un stop-loss et bien gérer ton risque.

De plus, il existe un concept unique dans le trading à terme appelé « transfert de position » ou « roll-over » (轉倉). Parce qu’un contrat à terme a une date d’échéance, par exemple le contrat sur le TAIEX expire le troisième mercredi du mois. Si tu es optimiste sur le marché à long terme et que tu ne veux pas sortir, tu dois transférer ton contrat arrivant à échéance vers un contrat du mois suivant ou plus éloigné, c’est ça le transfert de position. Il y a un coût associé : si le prix du contrat à échéance plus éloignée est supérieur (spread positif), tu perds un peu d’argent lors du transfert ; si c’est l’inverse, tu peux en gagner.

Après avoir expliqué ces concepts, le point crucial est de savoir quand ouvrir ou fermer une position. Avant d’ouvrir, je regarde toujours la tendance du marché général. Si l’indice weighted est au-dessus de la moyenne mobile, en tendance haussière, la probabilité de succès est plus grande. Ensuite, j’analyse si l’action a des fondamentaux solides, si des signaux techniques d’achat clairs apparaissent, comme une cassure de plateforme de consolidation avec un volume en hausse, ce qui constitue une bonne opportunité d’entrée. Le plus important, c’est de définir ton stop-loss avant d’ouvrir, pour savoir combien tu peux supporter comme perte, et décider de la taille de ta position en conséquence.

Clore une position, c’est encore plus délicat. Mon principe est « suivre la tendance, protéger le capital avec un stop-loss, et prendre ses profits sans être avide ». Dès que l’objectif de profit est atteint, il faut prendre des profits par étapes, sans vouloir tout gagner d’un coup, sinon on risque de tout perdre. En cas de déclenchement du stop-loss, il faut couper rapidement, que ce soit une perte atteignant le pourcentage fixé ou une cassure du support technique. Dès que c’est déclenché, il faut sortir, c’est ce que les investisseurs taïwanais appellent « le stop-loss est une compétence de base ». Si la situation fondamentale d’une action se détériore soudainement, il faut aussi prioriser la liquidation, même si le seuil de stop-loss n’est pas encore atteint, pour éviter de se faire piéger.

Honnêtement, le moment de clôturer une position est souvent plus difficile à maîtriser que celui de l’ouvrir. Beaucoup de gens sont prudents lors de l’ouverture, mais hésitent à clôturer, ce qui finit par transformer un gain en perte. La meilleure méthode est de définir des règles avant d’entrer en position, de les respecter strictement, et de ne pas laisser les émotions influencer la décision. Que ce soit pour conserver une position en actions ou pour une position en futures, gérer le timing d’entrée et de sortie est la clé pour une rentabilité stable à long terme.