Je viens de remarquer que beaucoup de traders vietnamiens sont encore peu familiers avec les warrants, voire ne savent pas ce qu'est un warrant. Aujourd'hui, je souhaite partager quelques choses que j'ai appris du marché concernant ce produit.

Alors, qu'est-ce qu'un warrant ? En termes simples, c'est un produit financier qui vous permet d'acheter ou de vendre une action à un prix prédéfini, dans une période donnée. Son avantage est que vous n'avez pas besoin de dépenser la totalité de l'argent pour acheter l'action, mais seulement une partie beaucoup plus petite. C'est aussi la raison pour laquelle les warrants ont un effet de levier élevé par rapport aux actions ordinaires.

Sur le marché vietnamien, le type de warrant qui est négocié est le warrant couvert (covered warrant), émis par des sociétés de courtage. Ces sociétés doivent détenir une certaine quantité d'actions en garantie. Actuellement, le marché ne permet que la négociation de warrants d'achat, pas de warrants de vente.

Je me souviens que la première fois que j'ai appris ce qu'était un warrant, j'étais assez confus à cause des informations. Mais une fois que j'ai compris le mécanisme, j'ai réalisé qu'il était assez utile si on sait comment l'utiliser. Le marché des warrants au Vietnam est encore assez nouveau, mais il a déjà attiré l'attention de nombreux investisseurs grâce à sa flexibilité et à son effet de levier élevé.

Les codes de warrants les plus courants sont généralement émis sur des actions de grandes entreprises comme ACB, FPT, HPG, MBB, MSN, MWG... Cela crée de bonnes conditions pour les participants, car ils négocient sur des actions sous-jacentes stables.

Le prix des warrants est assez abordable, souvent seulement quelques centaines à quelques milliers de dong, avec un volume minimum de négociation de 10 warrants. Cela est très pratique pour ceux qui ont un capital réduit et souhaitent participer au marché.

Mais il faut faire attention, car les warrants ont une date d’échéance. À cette date, si le prix de l’action sous-jacente est supérieur au prix d’exercice (strike price), vous recevrez une somme correspondant à la différence. En revanche, si le prix est inférieur, vous pouvez perdre tout votre capital investi.

Mon expérience est la suivante : ne participez aux warrants que si vous pensez que le marché est en tendance haussière. Choisissez des warrants avec un prix d’exercice inférieur au prix actuel de l’action sous-jacente, et privilégiez ceux avec un taux de conversion faible pour un meilleur profit. Il est conseillé de choisir une échéance plus longue pour réduire le risque lié à la volatilité inattendue du marché.

Un autre point important est la gestion du capital. Ne mettez pas tout votre argent dans les warrants. Je recommande de consacrer environ 10-20 % de votre capital aux warrants, 50 % aux actions sous-jacentes, 10-20 % à d’autres produits dérivés, et de garder 10-20 % en liquidités. Cette méthode permet de mieux diversifier le risque.

Il faut aussi faire attention à la dernière journée de négociation. Si, à l’approche de la date d’échéance, le prix de l’action sous-jacente reste inférieur au prix d’exercice, il vaut mieux couper ses pertes rapidement plutôt que d’attendre la date d’échéance et de tout perdre.

Établissez des règles d’investissement claires avant de commencer : quels sont vos points d’achat et de vente, où prendre des profits, à quel niveau couper vos pertes. Respecter ces règles est la clé pour trader efficacement et durablement avec les warrants.