Je viens de voir qu’un débutant demandait comment lire les cinq niveaux, je me suis rappelé qu’à mes débuts sur le marché, j’étais aussi complètement perdu. En réalité, les logiciels de trading affichent ces données d’ordres internes, externes, et les cotations des cinq niveaux, cela peut sembler compliqué au premier abord, mais une fois que l’on comprend la logique, on peut rapidement juger de la force d’achat et de vente du marché.

Commençons par le concept de base. Lorsque vous souhaitez vendre immédiatement, vous placez une ordre au prix de l’offre d’achat numéro un, cela signifie que le vendeur agit activement pour satisfaire l’acheteur, le volume de la transaction est comptabilisé dans l’ordres interne. Inversement, si vous souhaitez acheter immédiatement, vous placez une ordre au prix de l’offre de vente numéro un, cela indique que l’acheteur poursuit activement le prix, le volume de la transaction est comptabilisé dans l’ordres externe. En résumé, l’ordres interne représente les vendeurs qui veulent rapidement sortir, l’ordres externe représente les acheteurs qui veulent rapidement entrer.

Comment lire les cinq niveaux ? Ouvrez l’application de votre courtier, à gauche en vert, ce sont les cinq meilleurs ordres d’achat, représentant les cinq meilleures offres d’achat et leurs volumes ; à droite en rouge, ce sont les cinq meilleures offres de vente, représentant les cinq meilleures offres de vente et leurs volumes. Par exemple, le niveau d’achat 1 est à 203,5 yuans pour 971 lots, et le niveau de vente 1 est à 204,0 yuans pour 350 lots. Cela reflète la situation immédiate de l’offre et de la demande du marché. Mais attention, les cinq niveaux ne sont que des ordres en attente, ils ne garantissent pas qu’ils seront exécutés, ils peuvent être annulés à tout moment.

Ensuite, il y a le ratio entre ordres internes et externes, la formule de calcul étant : volume des transactions internes ÷ volume des transactions externes. Un ratio supérieur à 1 indique que le volume interne est plus important, ce qui montre une forte émotion de marché baissière, un signal plutôt bearish ; un ratio inférieur à 1 indique que le volume externe est plus grand, ce qui montre une forte volonté d’achat, généralement un signal bullish ; un ratio égal à 1 indique une situation d’équilibre entre acheteurs et vendeurs, il faut attendre des signaux plus clairs.

Mais il faut particulièrement faire attention, ne pas se baser uniquement sur le ratio interne/externe pour juger. J’ai vu de nombreuses situations où le volume externe est nettement supérieur à l’interne, mais le prix ne monte pas, il baisse, et le volume fluctue de façon erratique. Dans ces cas, il faut rester vigilant, car les gros acteurs peuvent manipuler le marché en attirant les petits investisseurs avec de grosses ordres d’achat pour induire en erreur, tout en vendant discrètement en coulisses. À l’inverse, il arrive aussi que le volume interne soit supérieur à l’externe, mais que le prix monte quand même, ce qui peut indiquer que les gros investisseurs manipulent le marché en plaçant de faux ordres d’achat pour inciter les petits à vendre, en réalité pour accumuler des positions.

Ainsi, l’analyse technique doit toujours être combinée avec la position du prix, le volume, les zones de support et de résistance, et d’autres facteurs pour une évaluation globale. Quand une action atteint une zone de support et que les cinq niveaux montrent une accumulation importante d’ordres d’achat, c’est un signal d’entrée en position longue ; inversement, lorsqu’elle atteint une zone de résistance et que les ordres de vente 1 à 3 sont constamment présents, il faut envisager de réduire ses positions ou de prendre une position short.

Honnêtement, même si les données des cinq niveaux et le ratio interne/externe sont très rapides et simples à comprendre, ils peuvent facilement être manipulés par les gros acteurs, il ne faut pas s’y fier uniquement, car cela peut conduire à de mauvaises décisions. À court terme, ces indicateurs reflètent uniquement le comportement immédiat des transactions, ils ne permettent pas de juger de la tendance à long terme. La meilleure approche est de les combiner avec l’analyse fondamentale et la situation économique globale, cela augmente les chances de succès. Personnellement, je m’entraîne régulièrement avec un compte démo pour approfondir ma compréhension de la lecture des cinq niveaux et de l’utilisation du ratio interne/externe, afin de ne pas être perdu lors des opérations réelles.