Récemment, je me suis intéressé à la tendance du marché de l'or, qui est plutôt intéressante. Au cours de la dernière année, le prix international de l'or a atteint de nouveaux sommets historiques, en battant plusieurs dizaines de records en seulement quelques mois. Trois principaux facteurs sont à l'origine de cette dynamique : la tension géopolitique persistante, l'anticipation de baisse des taux par les banques centrales, et l'achat continu d'or par les banques centrales mondiales, ce qui commence aussi à resserrer l'offre.

Cette forte tendance haussière du prix de l'or a directement stimulé la performance des actions liées à l'or. J'ai remarqué que de plus en plus de personnes commencent à s'intéresser aux sociétés d'extraction et de raffinage de l'or, comme Newmont, Barrick Gold, ces géants miniers mondiaux, dont la hausse est assez remarquable. En réalité, les actions liées à l'or désignent celles des sociétés cotées dont l'activité est liée à l'or, allant de l'extraction et du raffinage en amont, aux sociétés de concessions en milieu de chaîne, jusqu'aux fabricants de bijoux en aval, couvrant toute la chaîne de production.

Du côté du marché américain, il y a plusieurs leaders dans le secteur de l'or. Newmont, en tant que plus grande société d'extraction d'or au monde, bénéficie d'une taille et d'une stabilité solides. Barrick Gold, fondée en 1983, est aussi un acteur historique du secteur. Il y a aussi des sociétés plus particulières comme Wheaton Precious Metals, qui ne mines pas directement, mais obtiennent des revenus en or et autres métaux précieux via des accords avec des mines mondiales, ce qui permet de diversifier les risques.

Cependant, en ce qui concerne les actions d'or sur le marché taïwanais, le choix est en réalité assez limité. Après un petit examen, je vois principalement trois options : Koyo Technologies, Jinhui Ding, et Jialong. Koyo Technologies est un acteur principal dans l'industrie taïwanaise des métaux précieux, spécialisé dans la transformation et le recyclage de métaux précieux ; Jinhui Ding se concentre sur le recyclage des ressources métalliques, avec environ 30 % de ses activités dans l'or ; Jialong est une raffinerie de métaux précieux, dont 90 % du chiffre d'affaires provient de la vente de métaux. Ces actions taïwanaises liées à l'or ont aussi bénéficié récemment de la hausse du prix de l'or.

Plusieurs facteurs influencent en réalité les actions liées à l'or. Le plus évident est bien sûr le prix de l'or lui-même, mais d'autres éléments comme la situation économique mondiale, la politique des banques centrales, le coût de production, et l'équilibre entre l'offre et la demande jouent aussi un rôle. Par exemple, en période d'incertitude économique accrue, la demande pour l'or en tant que valeur refuge augmente. Un environnement de faibles taux d'intérêt favorise aussi le prix de l'or, car le coût d'opportunité de détenir de l'or diminue.

Si vous souhaitez investir dans des actifs liés à l'or, plusieurs stratégies existent. Acheter directement des ETF or comporte un risque relativement faible et une rentabilité stable, ce qui convient aux investisseurs prudents. Cependant, les actions liées à l'or ont un potentiel plus grand, surtout lorsque le prix de l'or monte, car la rentabilité des sociétés concernées peut augmenter considérablement, et leur cours peut dépasser celui de l'or lui-même. Bien sûr, cela implique aussi une volatilité plus importante et un risque accru.

Les avantages d'investir dans des actions liées à l'or sont clairs : on peut profiter de la hausse de l'or, souvent avec des gains plus importants, tout en diversifiant son portefeuille. En période de récession économique, ces actions ont tendance à mieux performer. Les inconvénients sont une volatilité plus grande, des chutes plus violentes, et le risque lié à la gestion des entreprises.

Pour un investisseur ordinaire, deux options peuvent être envisagées. La première est d'investir dans des fonds ou ETF qui incluent des actions liées à l'or, comme GDX ou GDXJ, ce qui permet de répartir le risque efficacement. La seconde consiste à sélectionner directement des actions individuelles. Pour le marché taïwanais, cela se fait via des courtiers locaux, et pour le marché américain, il faut passer par des courtiers étrangers ou des plateformes de trading internationales.

En regardant vers l'avenir, je pense que le marché de l'or offre encore de nombreuses opportunités. Sur le long terme, l'incertitude géopolitique, la demande d'achat d'or par les banques centrales, et la tendance à la dédollarisation continueront probablement à soutenir le prix de l'or. Par ailleurs, les sociétés minières pourraient augmenter leur capacité de production, et l'intelligence artificielle ainsi que le big data améliorent déjà l'efficacité des opérations d'extraction. En résumé, que ce soit par l'investissement direct dans l'or ou par les actions liées à l'or, il vaut la peine pour les investisseurs de suivre de près ces marchés. Bien que le choix d'actions d'or taïwanaises soit limité, il existe aussi de nombreuses opportunités à explorer.