Ces derniers temps, je me suis concentré sur le secteur du stockage d'énergie, et j'ai découvert qu'il est vraiment passé d'un sujet marginal à un thème populaire dans le marché boursier. La transition énergétique mondiale, la popularisation des véhicules électriques, l'essor massif de l'énergie éolienne et solaire font du système de stockage d'énergie une pièce clé de toute l'industrie énergétique. Honnêtement, pour comprendre complètement ce domaine, il faut d'abord clarifier comment toute la chaîne industrielle fonctionne.

En résumé, le stockage d'énergie consiste à conserver l'électricité pour la libérer lorsque nécessaire. Cette technologie a une gamme d'applications très large, allant des systèmes électriques à la nouvelle énergie, en passant par la défense, l'aérospatiale et le transport. Les actions liées au stockage d'énergie désignent celles des sociétés cotées qui se spécialisent dans les équipements et solutions de stockage.

Je divise cette industrie en plusieurs parties pour mieux la comprendre. Tout d'abord, les fabricants de batteries, qui sont le cœur du système. Les batteries au lithium, les batteries à l'état solide, les batteries au sodium-ion ont chacune leurs caractéristiques, avec des barrières technologiques élevées, mais avec la demande mondiale de stockage d'énergie en explosion, leur volume de livraison en bénéficie directement. Cependant, la volatilité des prix des matières premières et la concurrence internationale sont deux grands défis. Des entreprises taïwanaises comme New Power (4931) et Chang Yuan Technology (8038) ont toutes deux des investissements dans ce domaine.

Ensuite, les intégrateurs de systèmes, qui ne se contentent pas de fournir des batteries, mais intègrent aussi des onduleurs, des systèmes de gestion de batteries, des systèmes de gestion de l'énergie, pour livrer une solution de stockage complète. Parmi les entreprises taïwanaises, on trouve Hua Cheng (1519), A-Li (1514), et Chung Hsing Electric (1513). Puis, il y a les fabricants d’équipements électriques, responsables de l’intégration du système de stockage dans le réseau électrique, fournissant transformateurs, panneaux de distribution, etc. Enfin, la chaîne d’approvisionnement en matériaux et composants, comprenant les matériaux de cathode, l’électrolyte, la membrane, ainsi que les composants en aval comme les systèmes de gestion de batteries et les équipements de refroidissement.

Sur le marché américain, Tesla (TSLA) n’est pas seulement puissant dans les véhicules électriques, mais aussi dans le secteur de l’énergie avec Megapack et Powerwall, qui sont leaders mondiaux. Enphase Energy (ENPH) a une forte pénétration sur le marché américain des batteries de stockage résidentiel. QuantumScape (QS) se concentre sur les batteries à l’état solide, qui passent actuellement d’une phase de R&D à la production de masse, une étape cruciale. En termes d’intégrateurs de systèmes, Fluence Energy (FLNC) est un leader mondial dans le stockage d’énergie à l’échelle du réseau, une coentreprise entre Siemens et AES. Stem (STEM) dispose d’une plateforme logicielle AI, Athena, qui décide automatiquement du moment de charger ou décharger. Generac (GNRC) intègre efficacement des systèmes d’alimentation de secours résidentiels. Du côté des fabricants d’équipements électriques, NextEra Energy (NEE) est le plus grand opérateur mondial d’énergies renouvelables, Vistra Corp (VST) a transformé d’anciennes centrales à charbon en la plus grande base de stockage d’énergie aux États-Unis, Eaton (ETN) est un leader mondial en gestion électrique. En ce qui concerne les fournisseurs de matières premières, Albemarle (ALB) est le plus grand producteur mondial de lithium, et Freeport-McMoRan (FCX) est un leader dans le cuivre.

Du côté du marché taïwanais, Delta Electronics (2308) est le plus fort intégrateur, couvrant tout, des systèmes de conversion d’énergie aux logiciels de gestion énergétique. Hua Cheng (1519) est un leader dans les transformateurs, A-Li (1514) excelle dans les panneaux de distribution et onduleurs. Formosa Plastics (6505), via ses filiales, investit dans les matières premières pour électrolytes et se positionne également dans la R&D de cellules de batteries.

Concernant l’investissement dans les actions liées au stockage d’énergie, selon les prévisions de BloombergNEF, d’ici 2030, la capacité totale installée de stockage d’énergie dans le monde dépassera le térawattheure, principalement grâce aux batteries lithium-ion. Pour atteindre la neutralité carbone d’ici 2050, de nombreux pays investissent massivement dans la recherche sur les nouvelles énergies. L’énergie éolienne fournit déjà 32,4 % de l’électricité au Royaume-Uni, mais sa sortie est intermittente, avec des prix négatifs la nuit, ce qui fait du stockage une composante essentielle de l’application des nouvelles énergies. De plus, la popularisation des véhicules électriques et l’IA pourraient considérablement augmenter la consommation électrique, maintenant une croissance à long terme de la demande en stockage d’énergie.

Si vous ne souhaitez pas choisir d’actions spécifiques, vous pouvez également regarder des ETF liés au stockage d’énergie ou aux énergies propres, dont beaucoup des titres mentionnés sont inclus, permettant ainsi de diversifier les risques. Mais il faut faire attention, car certaines entreprises ne disposent pas de technologies suffisamment compétitives, ou sont encore faibles sur le plan fondamental, avec des difficultés à atteindre l’équilibre financier à long terme ou même une baisse de revenus, ce qui peut peser lourdement sur leur cours. La sélection doit donc être prudente, en surveillant attentivement les actions détenues et en gérant les risques.

Honnêtement, l’utilisation des énergies propres ne peut se faire sans technologie de stockage, et chaque pays continuera d’y investir à l’avenir. Chaque annonce politique peut stimuler le marché, offrant des opportunités d’investissement. Mais comme pour d’autres secteurs de haute technologie, les entreprises de stockage d’énergie ne parviennent pas toujours à commercialiser leurs innovations ou à en tirer profit. Lorsqu’un changement fondamental ou technique survient, la discipline et la gestion des risques de l’investisseur deviennent la clé ultime pour réaliser des gains.