Récemment, un ami m’a demandé comment déterminer quand acheter ou vendre des actions, j’ai alors pensé à un indicateur très pratique — le taux de divergence (BIAS). En fait, beaucoup de gens en ont entendu parler, mais peu le comprennent vraiment. Aujourd’hui, je partage mes impressions avec vous.

En termes simples, le taux de divergence est un indicateur utilisé pour mesurer l’écart entre le prix de l’action et la moyenne mobile. Lorsque le prix monte de façon excessive ou chute de manière dramatique, le taux de divergence envoie un signal. Imaginez que si le prix du riz en pleine récolte s’envole, les agriculteurs seront sûrement pressés de vendre ; inversement, si le prix atteint un creux, les acheteurs en grande quantité vont acheter. La psychologie du marché boursier fonctionne de la même manière.

Le taux de divergence se divise en deux types — divergence positive et divergence négative. Lorsque le prix est au-dessus de la moyenne mobile, c’est une divergence positive ; en dessous, c’est une divergence négative. La méthode de calcul n’est pas compliquée : il suffit de soustraire la moyenne mobile du prix de clôture du jour, puis de diviser par la moyenne mobile.

Concernant le paramétrage, c’est crucial. À court terme, on utilise généralement des moyennes mobiles sur 5, 10 ou 12 jours ; à moyen terme, 20 ou 60 jours ; à long terme, 120 ou 240 jours. Le choix précis dépend si vous êtes un investisseur à court ou long terme. Si le marché est très volatil, utiliser un taux de divergence à court cycle sera plus sensible ; si la volatilité est faible, un cycle long sera plus stable.

Comment utiliser le taux de divergence pour repérer des points d’achat ou de vente ? D’abord, il faut définir un seuil positif et un seuil négatif, par exemple 2 % ou 3 %. Lorsque le taux de divergence dépasse le seuil positif, cela indique un surachat, une possible baisse, donc envisagez de vendre ; inversement, si le taux de divergence est inférieur au seuil négatif, cela indique une survente, une possible rebond, donc c’est une opportunité d’achat. Mais ces seuils ne sont pas fixes, ils doivent être ajustés en fonction de l’environnement du marché.

Mon expérience personnelle est que le mieux est de combiner plusieurs moyennes mobiles. Par exemple, observer simultanément le taux de divergence sur 5 et 20 jours permet d’avoir une vision plus complète des tendances à court et moyen terme. De plus, la divergence elle-même est importante — si le prix atteint un nouveau sommet sans que le taux de divergence ne le fasse, cela peut être un signal de sommet ; inversement, c’est aussi valable.

Cependant, le taux de divergence a ses limites. Pour les actions dont la variation à long terme est faible, il n’est pas très utile. De plus, il a un décalage dans le temps, donc il n’est pas idéal pour déterminer le moment de vendre, mais il peut servir de référence pour l’achat. Pour les actions à grande capitalisation, le taux de divergence est plus précis ; pour les petites capitalisations, il faut faire preuve de prudence.

L’essentiel est de ne pas se fier uniquement au taux de divergence. Il est préférable de l’utiliser en complément d’indicateurs comme le stochastique KD ou les bandes de Bollinger (BOLL), pour une analyse plus précise. Il faut aussi se rappeler que le choix des paramètres est crucial — trop courts, ils réagissent trop vite ; trop longs, ils sont trop lents. Enfin, pour les actions avec de bonnes fondamentaux, la rebond après une baisse sera rapide ; sinon, cela peut prendre plus de temps. En résumé, le taux de divergence est un outil pour observer la psychologie du marché, et bien utilisé, il peut vraiment aider à juger des moments d’achat ou de vente.