Je remarque depuis un certain temps que beaucoup de personnes qui entrent dans le monde de l’investissement confondent assez les participations avec les actions. C’est compréhensible, car à première vue, elles semblent identiques, mais en réalité, il existe des différences assez importantes qu’il est utile de connaître si vous ne voulez pas finir par acheter quelque chose qui n’est pas exactement ce que vous cherchiez.

Commençons par le plus basique. Les actions sont des fragments du capital d’une entreprise. Lorsque vous achetez une action, vous devenez propriétaire de cette société dans la proportion correspondante. Cela vous donne le droit de percevoir des dividendes lorsque l’entreprise décide de les distribuer, de voter lors des assemblées d’actionnaires et d’avoir une voix dans les décisions importantes. Si vous détenez un pourcentage significatif, vous êtes un actionnaire de référence. Si votre participation est petite, vous êtes minoritaire, mais vous avez quand même des droits.

Or, les participations fonctionnent différemment. Ce sont aussi des fragments du capital, mais seules certaines entreprises peuvent en émettre, pas seulement les sociétés anonymes. La différence clé est qu’avec les participations, vous avez effectivement droit à des dividendes, mais pas de droit de vote. Vous ne pouvez pas influencer les décisions de l’entreprise. De plus, les participations ne sont pas cotées en bourse, donc leur liquidité est très limitée. Le prix n’est pas fixé par le marché, mais par la situation réelle de l’entreprise et ses perspectives d’affaires.

C’est peut-être la différence la plus importante entre participations et actions : accessibilité et liquidité. Les actions, si elles sont cotées en bourse, s’achètent et se vendent facilement via des marchés réglementés. Vous n’avez pas besoin de connaître le vendeur ou l’acheteur. Le prix fluctue selon l’offre et la demande. Les participations, en revanche, relèvent de négociations privées. Vous devez connaître l’autre partie, vous arranger directement avec elle, et le prix dépend de l’état de l’entreprise à ce moment-là.

Voici quelque chose d’intéressant que beaucoup d’investisseurs ne prennent pas en compte : l’ordre de priorité en cas de faillite. Si l’entreprise fait faillite, les créanciers avec une dette garantie sont payés en premier. Les actionnaires sont payés en dernier, quand il ne reste plus rien. C’est important surtout si vous investissez dans des actions d’entreprises en difficulté. Avec les participations, c’est un peu pareil, mais leur statut est plus proche de celui d’un créancier que d’un propriétaire.

Il existe aussi une chose appelée participations dans des fonds d’investissement, qui est différente. Lorsque vous investissez dans un fonds, ce que vous achetez, ce sont des participations de ce fonds. Le fonds investit en obligations et actions selon une stratégie, et vous êtes un participant à ce patrimoine commun. Mais c’est une tout autre chose.

Si l’on parle de CFD sur actions, là, on entre dans un autre niveau de complexité. Un CFD est un dérivé qui se comporte exactement comme l’action sous-jacente. Son prix monte et descend de la même façon, vous percevez des dividendes de la même manière, mais vous n’êtes pas actionnaire. Vous n’avez pas de droit de vote ni accès aux assemblées. Beaucoup de traders préfèrent les CFD parce qu’ils sont plus agiles, moins chers et permettent de trader à la baisse, mais il faut savoir dans quoi vous vous engagez.

Pour résumer, les différences entre participations et actions : les actions vous donnent la propriété avec des droits de vote, elles se négocient sur des marchés réglementés et ont de la liquidité. Les participations ne donnent pas de vote, se négocient en privé et ont peu de liquidité. Un actionnaire est propriétaire ; un participant est plutôt un créancier. En cas de faillite, l’actionnaire est le dernier à percevoir.

L’essentiel est que, lorsque vous investissez, vous sachiez exactement ce que vous achetez. Si vous utilisez des plateformes de trading, vous opérez probablement avec des actions ou des CFD sur actions, pas avec des participations. Et c’est bien, car les CFD sont plus pratiques pour les traders. Mais la différence entre participations et actions reste pertinente si vous décidez un jour d’investir de manière plus traditionnelle ou dans des entreprises non cotées. Au final, comprendre ces distinctions vous permet de prendre des décisions éclairées et d’éviter les mauvaises surprises par la suite.