Qu'est-ce qu'une action cyclique et pourquoi est-elle intéressante sur un marché en reprise

Lorsque l'économie est en croissance, beaucoup restent concentrés sur les actions de croissance et les dividendes traditionnels. Ils oublient qu'il existe de grandes opportunités de profit ailleurs. C'est cela une action cyclique. Si votre portefeuille ne suit pas la croissance économique, c'est peut-être parce que vous avez manqué ce type d'action.

Une action cyclique ou Cyclical Stock est une action très volatile. Les bénéfices et revenus de l'entreprise fluctuent selon le cycle économique. Ce n'est pas selon un calendrier précis, mais selon la demande et l'offre. Certains cycles peuvent durer 1 an, 5 ans ou 10 ans, selon l'industrie et la situation du marché.

Le cycle économique comporte 4 phases principales : Recovery (reprise) lorsque l'économie commence à se redresser, Peak (sommet) lorsque l'économie est florissante, Recession (récession) lors de la phase de déclin, et Trough (creux) qui est la période la plus basse. Comprendre ce cycle permet d'améliorer le timing de vos investissements.

La majorité des actions cycliques proviennent d'industries telles que le transport maritime, la raffinage, l'agriculture, la pétrochimie, le charbon et l'acier. Toutes ont en commun de voir leurs profits fluctuer selon la conjoncture économique mondiale.

Les actions idéales pour investir dans le cycle en ce moment

NVDA, c'est le cœur de la croissance de l'IA en plein essor. La société détient plus de 80 % du marché des puces IA. La croissance est estimée à 35 % en 2025. Même si le P/E est élevé à 40, le PEG Ratio à 1,2 reste raisonnable. Avec plus de 20 milliards de dollars en cash et presque aucune dette.

CAT, géant de la fabrication de machines de construction, profite pleinement des investissements dans les infrastructures mondiales, notamment en Asie et en Amérique du Sud en croissance. P/E seulement 15. Le carnet de commandes dépasse 30 milliards de dollars, avec une histoire de dividendes en hausse continue depuis 25 ans.

JPM, la plus grande banque américaine, bénéficie de la baisse des taux d'intérêt. Price-to-Book seulement 1,8, très faible pour une banque avec un ROE de 16 % et un CET1 Ratio de 14,5 %.

MT, producteur mondial d'acier, profite du retour de l'industrie de la construction. Le prix de l'acier devrait augmenter de 15-20 %. P/E seulement 5, très faible. Free Cash Flow Yield à 15 %, permettant de racheter des actions et de verser des dividendes de manière stable.

LVMH, empire du luxe avec 75 marques dont Louis Vuitton et Dior, profite de la puissance d'achat des riches et de la reprise en Chine. La marge brute est de 65 %, supérieure à la moyenne du secteur. Bernard Arnault, le fondateur, détient plus de 40 %, témoignant d'une grande confiance.

LEN, constructeur de maisons leader aux États-Unis, bénéficie de la baisse des taux d'intérêt, qui devraient rester en dessous de 5,5 %. La demande augmente avec l'entrée dans la vie active des Millennials. P/E seulement 10. Avec plus de 300 000 terrains en réserve, une marge bénéficiaire de 21 %.

Autres secteurs cycliques intéressants

Les semi-conducteurs ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm croissent grâce aux investissements en technologie et IA. Le marché devrait croître de 15 % en 2025.

Les voitures Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD profitent du cycle de remplacement des véhicules, avec une croissance mondiale estimée à 8 %.

Les banques JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America devraient progresser lors de la reprise économique.

Avantages et inconvénients

Avantages : Potentiel de profit élevé grâce à la volatilité des prix. Les investisseurs expérimentés peuvent réaliser beaucoup de gains à court terme. Investir dans des actions cycliques aide à prévoir la tendance du marché à long terme. Permet de diversifier le portefeuille et de réduire le risque.

Inconvénients : La forte volatilité implique un risque élevé. Nécessite une compréhension approfondie du cycle économique. Expose à des risques externes comme les politiques gouvernementales et l’économie mondiale. Pas adapté pour un investissement à long terme visant la préservation de la richesse.

Différence avec les actions défensives

Les actions non cycliques ou Defensive Stock fonctionnent bien indépendamment de la conjoncture économique. Elles produisent des biens essentiels que les consommateurs utilisent toujours, comme les services publics, la santé. Exemples : Coca-Cola, JNJ, Tesco, Diageo, NextEra Energy.

En résumé

Comprendre le type d’actions dans lesquelles on investit permet d’établir une stratégie de trading différente. Pour les actions cycliques, il faut saisir comment leur activité dépend de la situation économique et des saisons, ce qui influence la demande et l’offre. Cette compréhension aide à anticiper les mouvements de prix et à choisir le bon moment pour investir dans ces actions.