Ces derniers temps, je me suis concentré sur l’investissement en Australie, et j’ai découvert quelques opportunités assez intéressantes. En parlant de l’Australie, la première chose qui vient à l’esprit de beaucoup est le paradis de la retraite, mais du point de vue de l’investissement, ce grand pays de ressources dans l’hémisphère sud cache en réalité pas mal de potentiel.

L’année dernière, le marché boursier australien a connu de nombreux changements. D’un côté, la surcapacité dans le lithium a entraîné une chute brutale des prix, et de l’autre, la demande en électricité pour les centres de données IA a permis aux sociétés minières de renaître — le cours de Sandfire Resources a doublé. Cette divergence reflète la grande tendance de la transition énergétique. La politique de subventions à l’hydrogène (2 dollars australiens par kilogramme) et l’objectif d’éliminer les centrales à charbon d’ici 2030 ont directement changé les règles du jeu.

Je remarque trois logiques d’investissement clés qui méritent une attention particulière : premièrement, où vont les subventions gouvernementales, deuxièmement, ce dont la technologie a besoin pour évoluer, troisièmement, ce que les grandes puissances cherchent à s’approprier comme ressources. La neutralité carbone, qui est passée du slogan à la réalité financière, oblige des géants miniers comme BHP et RIO à accélérer leurs investissements dans les technologies propres. Par ailleurs, la compétition mondiale pour le cuivre et les terres rares devient de plus en plus féroce, et l’avantage géopolitique de l’Australie se fait de plus en plus sentir.

Concernant des cibles spécifiques, FMG s’appuie sur le flux de trésorerie de ses minerais de fer pour étendre ses activités dans l’hydrogène, un peu comme le « Saudi du secteur de l’hydrogène », ce qui convient aux investisseurs plus agressifs. BHP est une option plus prudente : elle a signé un contrat de 10 ans pour fournir du cuivre à Tesla, avec un rendement en dividendes proche de 6 %, et sauf une récession mondiale majeure, la baisse est limitée. RIO, avec une dette plus faible et un rendement plus élevé, est aussi une option pour ceux qui recherchent un flux de trésorerie stable.

Dans le secteur du cuivre, Sandfire Resources bénéficie d’un avantage en termes de coûts, avec une teneur en cuivre dans la zone minière du Mozambique atteignant 6 %, et un coût de production de seulement 1,5 dollar australien par livre, bien en dessous de la moyenne du secteur. On prévoit que le prix du cuivre atteindra 12 000 AUD par tonne, et cette société en sera le bénéficiaire direct.

Dans le secteur financier, la Commonwealth Bank of Australia (CBA) a augmenté ses dividendes pendant 28 années consécutives, avec un rendement de 5,2 %. Qu’importe si l’économie va bien ou mal, cette banque a une base solide pour ses activités, ce qui en fait une option à faible risque pour l’investissement à long terme. Les actions du secteur médical, comme CSL, méritent aussi d’être suivies : le vieillissement de la population en Australie est évident, le budget de la sécurité sociale augmente chaque année, et ces entreprises profitent d’un modèle où elles encaissent les commandes sans trop de risques.

Dans le retail et la logistique, Groupes comme Westfarmers et Goodman Group offrent aussi des opportunités. Westfarmers est le plus grand détaillant australien, avec une valorisation moins élevée que celle des actions IA, ce qui limite la bulle. Goodman contrôle 65 % des entrepôts logistiques haut de gamme en Australie, avec des géants comme Amazon et Coles qui signent des contrats à long terme, et ses dividendes ont augmenté pendant 12 années consécutives — une activité de location de infrastructures invisibles mais très rentable.

Quel est l’attrait de l’investissement en Australie ? D’abord, le rendement annuel moyen du marché australien sur plus de 30 ans est de 11,8 %, avec un rendement moyen de 4 %, ce qui en fait une excellente cible pour l’investissement à long terme. Ensuite, avec la montée des risques géopolitiques mondiaux, l’Australie, en tant qu’économie parmi les plus stables, attire de plus en plus de capitaux. Enfin, l’accord fiscal entre l’Australie et Taïwan permet de réduire presque à zéro l’imposition sur les dividendes, alors qu’aux États-Unis, elle est de 30 %, ce qui réduit considérablement le coût d’investissement en Australie.

À l’avenir, la prochaine élection fédérale pourrait remodeler les règles de subventions énergétiques, l’augmentation de la puissance de calcul en IA redéfinira l’évaluation des mines, et la fin du cycle de baisse des taux d’intérêt pourrait déclencher une nouvelle rotation des actifs. Investir en Australie ne consiste pas à se couvrir contre le risque, mais à rechercher un rendement supérieur dans la volatilité. Plutôt que de deviner la direction du vent, il vaut mieux élaborer une stratégie d’investissement adaptée à votre tolérance au risque. Le moment d’entrer sur le marché pourrait être maintenant.