Récemment, revoir la performance des actions australiennes au cours de l’année écoulée est plutôt intéressant. En 2025, le marché boursier australien a connu de nombreux changements, depuis la politique de transition énergétique initiale jusqu’aux ajustements du marché, il y a eu en réalité plusieurs opportunités d’investissement qui ont été négligées.

En parlant d’acheter des actions en Australie, la première réaction de beaucoup est les actions minières. En effet, l’Australie étant le pays le plus riche en ressources minérales au monde, cet avantage est incomparable. Mais l’histoire de l’année dernière ne se limite pas à cela. La politique de subvention à l’hydrogène du gouvernement (2 dollars australiens par kilogramme) semble n’être qu’une politique énergétique, mais elle a en réalité remodelé la logique d’évaluation de tout le secteur des ressources. Des entreprises comme FMG, qui financent leurs projets d’hydrogène avec les flux de trésorerie de leur activité traditionnelle de minerai de fer, tout en accélérant leur expansion, visant 15 millions de tonnes d’hydrogène vert d’ici 2030, ce mode de « double gestion » mérite vraiment d’être surveillé.

En comparaison, la performance de BHP et RIO, ces deux géants miniers, est plus stable. BHP, grâce à un accord à long terme avec Tesla pour l’approvisionnement en cuivre, et à sa participation dans le plus grand cuivre du monde, Escondida, a profité du boom de la demande en cuivre provoqué par l’explosion de la puissance de calcul de l’IA. RIO bénéficie d’actifs plus légers et d’un ratio d’endettement plus faible, ce qui réduit la pression sur ses flux de trésorerie dans un environnement de taux d’intérêt élevés. Si l’on considère l’achat d’actions en Australie pour obtenir des revenus élevés, le rendement de 6 % de RIO est effectivement plus attractif que celui de BHP.

Mais ce qui est le plus intéressant, c’est le secteur du cuivre. La société SFR (Sandfire Resources), dans la région de Motheo au Mozambique, a un taux de cuivre de 6 %, alors que ses coûts ne s’élèvent qu’à 1,5 dollar australien par livre, cette avantage en coûts est une véritable domination dans l’industrie. De plus, avec un contrat de fourniture de cinq ans signé avec Tesla, 50 % de sa capacité de production est vendu au prix LME plus une prime de 10 %, ce qui verrouille ses marges futures. L’année dernière, le prix du cuivre a grimpé en flèche, et le cours de SFR a doublé, ce n’est pas sans raison.

Le secteur financier a aussi ses points d’intérêt. CBA, en tant que plus grande banque d’Australie, a performé de manière stable durant le cycle de baisse des taux de cette année, avec 28 années consécutives d’augmentation des dividendes, un rendement moyen de 5,2 %, bien supérieur à ses pairs. Du point de vue de l’achat d’actions en Australie pour un revenu stable, CBA est une cible que l’on peut détenir à long terme et percevoir des dividendes régulièrement.

Le secteur médical est également sous-estimé. CSL, qui contrôle 45 % du marché mondial des plasmas, a un coût de purification inférieur de 20 % à celui de ses concurrents. Avec le vieillissement accéléré de l’Australie (plus de 5 millions de personnes de plus de 65 ans), le budget Medicare du gouvernement augmente chaque année, ce qui fait que ces entreprises profitent en réalité des politiques publiques. En 2025, le marché investit massivement dans l’IA, mais beaucoup d’entreprises médicales à croissance stable n’ont pas vu leur valeur augmenter, ce qui a créé une opportunité de rebond l’année dernière.

Dans le secteur de la vente au détail et de la logistique, WES et GMG méritent aussi d’être surveillées. WES, en tant que plus grand détaillant d’Australie, bénéficie de la reprise de la consommation pour augmenter ses résultats. GMG est encore plus intéressant : en tant que plus grand propriétaire immobilier logistique en Australie, des géants comme Amazon et Coles signent des contrats à long terme, avec un taux d’occupation de 98 %, et une croissance des dividendes sur 12 années consécutives, illustrant la logique du « géant de la location ».

D’un point de vue global, la grande évolution de l’année dernière dans l’investissement en actions australiennes est la clarification croissante de la politique. Où le gouvernement subventionne, quelles technologies doivent être améliorées, quelles ressources sont convoitées par les grandes puissances — ces trois questions déterminent essentiellement la direction des investissements. Avec l’augmentation des risques géopolitiques mondiaux, l’Australie, en tant qu’économie la plus stable de l’hémisphère sud, voit son attractivité augmenter.

Les avantages intrinsèques du marché australien ne doivent pas non plus être sous-estimés : en 33 ans, il n’y a eu qu’une seule récession, celle de la pandémie, le reste du temps étant en croissance positive, avec un rendement annuel moyen de 11,8 %, et un rendement de dividendes moyen de 4 %, cette stabilité à long terme est parmi les meilleures au monde. De plus, grâce à la convention fiscale entre l’Australie et Taïwan, le taux d’imposition sur les dividendes ne dépasse pas 15 %, bien inférieur aux 30 % des actions américaines.

En résumé, l’histoire des actions australiennes de l’année dernière ne se limite pas à une simple stratégie de couverture, mais consiste à rechercher la certitude dans la volatilité. La politique, la technologie, la compétition pour les ressources — tout cela redéfinit la logique d’évaluation du marché australien. Si vous vous intéressez à l’achat d’actions en Australie, plutôt que de suivre aveuglément la tendance, il vaut mieux comprendre ces logiques fondamentales, puis choisir en fonction de votre tolérance au risque.