Ces dernières années, beaucoup de jeunes discutent de la possibilité d’économiser des actions pour atteindre la liberté financière, voire prendre leur retraite anticipée. Honnêtement, j’ai moi aussi réfléchi à ce sujet à plusieurs reprises. Mettre de l’argent dans des actions comme dans une épargne, en comptant sur les dividendes des entreprises pour accumuler lentement, semble vraiment attrayant : pas besoin de surveiller le marché tous les jours, tout en générant un revenu passif. Mais est-ce vraiment si simple ?

Il faut d’abord clarifier que l’épargne en actions consiste essentiellement à acheter des actions et à les détenir à long terme, puis à gagner de l’argent grâce aux dividendes versés par l’entreprise. La forme ressemble un peu à un dépôt à terme bancaire qui rapporte des intérêts, d’où le nom d’épargne en actions. En Taïwan, cette pratique est devenue particulièrement populaire ces dernières années, et on trouve en ligne toutes sortes d’histoires comme « gagner plusieurs milliers de dollars par mois grâce à l’épargne en actions, une retraite en toute sécurité ». Mais je dois être honnête avec vous : toutes les actions ne conviennent pas à une détention à long terme, et gagner de l’argent uniquement avec les dividendes est bien plus complexe qu’on ne le pense.

Commençons par parler des risques les plus souvent ignorés dans l’épargne en actions. En 2021, une action très populaire a versé un dividende de 10 dollars, avec un rendement supérieur à 15 %, attirant beaucoup d’investisseurs. Et le résultat ? Le prix de l’action est ensuite passé de 70 à 22 dollars. Faites le calcul : les dividendes gagnés ne compensaient pas la perte de valeur. C’est le piège le plus fréquent pour les investisseurs en actions — gagner des dividendes mais perdre leur capital initial. Donc, l’épargne en actions n’est absolument pas une méthode sûre à 100 %, le choix des titres et le moment d’entrée sont vraiment cruciaux.

Un autre problème souvent sous-estimé est la difficulté de sélectionner les actions. Il ne faut pas se limiter à regarder le rendement en dividendes, mais aussi évaluer la capacité à remplir les obligations de dividende, la santé sectorielle, les fondamentaux de l’entreprise et la valorisation. Cela met à l’épreuve vos compétences analytiques. De plus, le capital dédié à l’épargne en actions ne peut pas être utilisé à la volée, car en cas de besoin urgent, il est très facile d’être contraint de vendre à un moment défavorable. Il est donc préférable d’utiliser pour cette stratégie des fonds inutilisés à court terme.

Il y a aussi un point important : le rendement à court terme de l’épargne en actions est effectivement limité. La volatilité du marché et l’émotion peuvent fortement influencer le prix des actions à court terme. Si vous cherchez à faire des gains rapides, la marge de profit de l’épargne en actions sera considérablement comprimée. Cependant, il ne faut pas négliger ses avantages.

L’attraction la plus immédiate est l’effet de capitalisation. Tant que vous maintenez une détention à long terme dans des entreprises solides, vous pouvez recevoir régulièrement des dividendes en cash. En réinvestissant ces dividendes, et en profitant de la capitalisation dans le temps, après vingt ou trente ans, la quantité d’actions détenues peut croître comme une boule de neige qui roule. Beaucoup ne réalisent pas que le taux de rendement annuel apparemment modeste, accumulé sur une longue période, peut finalement produire un rendement total très intéressant.

Un autre avantage de l’épargne en actions est la tranquillité d’esprit. Pas besoin de surveiller le marché constamment, ni de deviner si le prix va monter ou descendre demain. Pour les salariés qui n’ont pas le temps d’étudier en profondeur le marché boursier, c’est particulièrement adapté. Parce qu’on regarde la tendance à long terme, tant que les fondamentaux de l’entreprise ne se dégradent pas, même en cas de turbulences du marché, la mentalité des investisseurs en actions sera beaucoup plus stable que celle des traders à court terme.

D’un point de vue à long terme, cela permet aussi de lutter contre l’inflation. L’argent liquide se déprécie avec l’inflation, mais les entreprises solides ont généralement la capacité d’ajuster leurs profits en fonction de la hausse des prix. Par exemple, les actions de matières premières, financières ou de biens de consommation essentiels ont tendance à voir leur prix et leurs dividendes augmenter sur le long terme, ce qui leur confère un effet anti-inflation.

En Taïwan, l’épargne en actions présente aussi un avantage fiscal. Les revenus de dividendes peuvent être intégrés dans l’impôt sur le revenu global avec une réduction de 8,5 %, ou soumis à une imposition séparée à 28 %. Pour la majorité des investisseurs, surtout ceux avec un taux d’imposition plus faible, cela permet souvent de bénéficier d’un remboursement d’impôt ou d’une charge fiscale plus faible. Mais il faut faire attention : si un seul dividende dépasse 20 000 dollars, une cotisation supplémentaire de 2,11 % pour la couverture santé complémentaire sera prélevée.

En ce qui concerne la sélection des actions, pour que l’épargne en actions soit avantageuse, il faut choisir les bons titres. En Taïwan, on peut généralement classer les options populaires en trois catégories. La première est celle des ETF à capitalisation et à haut rendement en dividendes, comme Yuanta High Dividend (0056), Yuanta Taiwan 50 (0050), Cathay Sustainable High Dividend (00878), etc. Les ETF investissent dans un panier d’actions, ce qui permet de diversifier le risque, ce qui est particulièrement adapté aux débutants. Bien que leur rendement en dividendes ne soit pas le plus élevé, la croissance du prix à long terme offre souvent des gains plus importants.

La deuxième catégorie concerne les banques et compagnies financières. Zhaosheng Financial, CTBC Financial, E.SUN Financial, ces entreprises versent des dividendes stables et ont une santé financière relativement solide, ce qui en fait des choix populaires pour l’épargne en actions. Cependant, « ne pas faire faillite » ne signifie pas que leur prix ne baissera pas, il faut aussi choisir le bon moment pour entrer. La troisième catégorie concerne les actions de télécommunications, comme Chunghwa Telecom, qui restent très stables même en période de crise économique, car tout le monde a besoin de téléphonie et d’Internet.

Alors, êtes-vous fait pour l’épargne en actions ? Si vous n’investissez pas beaucoup à chaque fois mais que vous avez une vision à long terme, et si vous pouvez régulièrement mettre de côté des fonds inutilisés pour investir, cette stratégie vaut la peine d’être envisagée. L’essentiel est d’utiliser des fonds que vous n’avez pas besoin à court terme, car l’épargne en actions nécessite une détention prolongée pour voir des résultats. Si vous avez besoin de votre argent rapidement, ce n’est pas la meilleure option.

L’épargne en actions demande aussi beaucoup de patience, la capacité à supporter la volatilité du marché et les fluctuations à court terme, sans se laisser emporter par l’émotion. Si votre style d’investissement est plutôt conservateur, que vous avez une faible tolérance au risque, et que vous privilégiez la croissance à long terme et les revenus de dividendes, alors cette stratégie est une bonne option. Il est également important d’avoir confiance dans l’analyse fondamentale des entreprises, pour évaluer leur performance, leur avantage concurrentiel et leur potentiel de croissance à long terme.

En fin de compte, l’épargne en actions n’est pas une garantie de richesse pour les jeunes, ni la seule voie possible. La richesse ne se construit pas uniquement par l’épargne en actions, surtout pour les jeunes qui disposent souvent de peu de fonds inutilisés. Se contenter de cette seule stratégie pour changer de vie est peu réaliste. La vraie sagesse consiste à diversifier ses investissements, en choisissant des méthodes adaptées à sa situation financière. Tout investissement comporte des risques, il ne faut pas suivre aveuglément la foule, mais faire ses propres choix.