Dernièrement, j'ai remarqué que beaucoup de débutants se demandent quelle est la différence entre Token et Coin, en fait c'est une très bonne question car c'est effectivement facile de confondre.

Dans le monde des cryptomonnaies à ses débuts, ce n'était pas si compliqué, Bitcoin, Litecoin, Dogecoin étaient tous appelés Coin, personne n'utilisait le terme Token. Mais depuis l'apparition d'Ethereum, la situation a changé. Beaucoup d'applications ont lancé leurs propres tokens sur Ethereum, et en chinois, Coin et Token sont tous deux traduits par « jeton » ou « cryptomonnaie », ce qui cause beaucoup de confusion.

En réalité, la différence fondamentale est simple : un Coin possède sa propre blockchain, un Token n'en a pas. Par exemple, Bitcoin (BTC) fonctionne sur la blockchain Bitcoin, Ether (ETH) sur la blockchain Ethereum, ce sont tous deux des Coins, ce sont des actifs natifs du réseau. Les Tokens, eux, ressemblent à des parasites sur la blockchain d'autrui, comme USDT, UNI, qui fonctionnent sur Ethereum ou d'autres écosystèmes existants.

En 2015, avec le lancement de la norme ERC-20 sur Ethereum, tout le monde a pu créer ses propres Tokens, ce qui a entraîné une explosion du nombre de Tokens. Aujourd'hui, le nombre de Tokens sur Ethereum dépasse largement celui des Coins.

Du point de vue fonctionnel, les Tokens se divisent généralement en trois catégories. La première est le Token de paiement, utilisé pour payer, comme les stablecoins qui en sont un exemple typique. La deuxième est le Token fonctionnel, qui donne accès à certaines applications ou fonctionnalités, la plupart des tokens ERC-20 sur Ethereum appartiennent à cette catégorie. La troisième est le Token d'actifs, qui signifie que le détenteur participe à un projet et peut partager sa valeur, un peu comme des actions mais pas tout à fait.

En pratique, échanger des Coins revient à transférer des actifs, c'est-à-dire envoyer du Bitcoin de l'adresse A à l'adresse B sur la blockchain, c'est la fonction la plus basique de la blockchain. Mais échanger des Tokens consiste en fait à appeler un contrat intelligent, par exemple lors du transfert de USDT, cela déclenche une fonction de transfert dans le contrat intelligent Ethereum. Ce genre d'opération consomme plus de ressources, et les frais de Gas sont souvent plus élevés.

Du point de vue investissement, je pense que les deux ont leur valeur. Les Coins résolvent principalement des problèmes d'infrastructure, tandis que les Tokens permettent de développer diverses applications et services sur cette infrastructure. La valeur des Coins est relativement stable, en cas d'échec il n'y a pas de plan B, mais les Tokens ont des cas d'usage plus flexibles, et en cas d'échec, on peut se tourner vers de nouvelles activités, comme MakerDAO avec ses activités RWA en est un exemple.

Il faut aussi faire attention à la volatilité : les Tokens ont généralement des fluctuations plus importantes que les Coins, UNI, SNX, MKR ont souvent des variations de prix supérieures à BTC et ETH, surtout en marché haussier, ce qui offre plus d'opportunités pour le trading à court terme mais aussi plus de risques.

Pour trader des Tokens, il y a principalement deux méthodes. La première est le trading spot, c'est-à-dire acheter et détenir, vous payez le montant et vous obtenez la propriété réelle du jeton. La deuxième est le trading à marge, qui consiste à trader uniquement la différence de prix sans détenir réellement le jeton, ce qui est plus pratique pour ceux qui veulent spéculer sur la volatilité.

Il faut faire très attention aux faux tokens lors du trading spot. Sur le marché, il y a souvent des tokens portant le même nom mais différents, un est le vrai projet, l'autre une copie, acheter la mauvaise version peut rendre la revente impossible. Il faut donc toujours vérifier l'adresse du contrat sur le site officiel ou via un explorateur de blockchain.

Pour le trading à marge, il faut bien contrôler la taille des positions et l'effet de levier. La volatilité des Tokens étant très grande, il est conseillé de ne pas dépasser un levier de 10x, sinon le risque de liquidation est élevé. Choisir une plateforme de trading fiable, réglementée et sécurisée est essentiel, cela garantit la sécurité de votre fonds. Quelle que soit la méthode, la première étape est de trouver une plateforme officielle pour trader en toute confiance.