Je viens de revoir en détail comment le dollar américain se comportera face au peso mexicain dans les prochains mois, et plusieurs facteurs suggèrent que le dollar restera sous pression haussière au Mexique en 2025 et au-delà.

Ce qui est intéressant, c’est que la paire USD/MXN a récemment fluctué autour de 19,88 pesos, mais la volatilité que nous avons observée reflète quelque chose de plus profond : l’écart économique entre les États-Unis et le Mexique s’élargit. Alors que l’économie américaine croît de manière plus solide (environ 2,1 % selon les prévisions), le Mexique parvient à peine à une croissance de 1,3 %, ce qui devrait naturellement renforcer le dollar face au peso.

Maintenant, il y a un facteur que beaucoup d’entre nous ont négligé : la politique monétaire. La Banxico a réduit ses taux depuis plusieurs mois, atteignant 10,50 % en septembre 2024. Ces réductions continueront en 2025, et voici le point clé : lorsque les banques centrales réduisent les taux, les actifs libellés dans cette monnaie deviennent moins attractifs pour les investisseurs. Cela affaiblit le peso de manière assez prévisible. Pendant ce temps, la Réserve fédérale réduit également ses taux, mais ses rendements en dollars resteront compétitifs par rapport à ceux du peso.

L’inflation au Mexique joue également un rôle important ici. On s’attend à ce qu’elle reste entre 3,7 % et 3,9 %, ce qui signifie qu’elle n’atteindra pas l’objectif de 3 % de la Banxico. Cela maintient une pression à la baisse sur le peso. Lorsqu’une monnaie ne contrôle pas bien l’inflation, les investisseurs cherchent refuge dans des monnaies plus fortes. Le dollar est toujours la destination favorite en ces moments.

D’un point de vue technique, la paire montre des signaux intéressants. Les bandes de Bollinger indiquent que nous avons récemment touché la bande supérieure, ce qui suggère un élan haussier. Le RSI est en territoire neutre (53,42), donc nous ne sommes pas en surachat, ce qui signifie qu’il y a de la place pour que le dollar continue de monter au Mexique si les fondamentaux le soutiennent.

Ce qui m’attire, c’est la variété de prévisions pour la fin de 2025. Certains analystes projettent la paire à 22,63, d’autres à 25,83, et d’autres beaucoup plus conservateurs à 18,77. Cette dispersion reflète l’incertitude réelle du marché, mais la tendance générale reste à la hausse.

Les prix du pétrole sont également pertinents ici. Le Mexique dépend fortement de ses exportations de pétrole brut, donc toute baisse des prix exerce une pression sur le peso. De plus, la stabilité politique dans les deux pays reste un facteur de risque que les investisseurs surveillent constamment.

Pour ceux qui envisagent des positions sur cette paire, les moments de liquidité maximale coïncident généralement avec des annonces de politique monétaire ou des rapports économiques importants. Les CFD offrent une façon de spéculer sur ces mouvements sans avoir besoin de posséder physiquement la monnaie, bien que l’effet de levier nécessite une gestion prudente du risque.

En résumé, tout indique que nous verrons une pression soutenue sur le peso mexicain. Les différences de croissance économique, les réductions de taux au Mexique et l’inflation persistante créent un scénario où le dollar maintiendra probablement sa force relative. Cela ne signifie pas que c’est un pari sûr, mais les fondamentaux semblent alignés pour que le dollar continue de gagner du terrain face au peso à moyen terme.