Je suis depuis un moment l'évolution du taux de change du renminbi, et je constate qu'à partir de la seconde moitié de l'année dernière, il y a eu pas mal de tournants intéressants. La tendance de dépréciation continue pendant trois années semble vraiment changer, et la prévision du taux de change dollar américain / renminbi est désormais un sujet chaud dans le marché.

En revisitant la tendance passée, on peut comprendre pourquoi tant de gens sont optimistes sur le renminbi. La première moitié de l'année dernière a été vraiment difficile, le renminbi offshore a brièvement dépassé 7,40, atteignant un nouveau record depuis la réforme du taux de change en 2015. Mais à partir de la seconde moitié, la situation s'est inversée, les négociations sino-américaines se sont apaisées, l'indice du dollar s'est affaibli, et le renminbi a commencé à se redresser lentement. Fin novembre, le renminbi s'est même apprécié en dessous de 7,08, atteignant un sommet proche d'un an, ce qui est un signal très clair.

Le marché pense généralement que nous sommes peut-être à un tournant de cycle. La période de dépréciation de l'année dernière semble être terminée, et le renminbi pourrait entrer dans une nouvelle phase d'appréciation. Plusieurs grandes banques internationales sont optimistes, la Deutsche Bank prévoit que le taux de change dollar / renminbi atteindra 7,0, et Morgan Stanley prévoit environ 7,05 d'ici la fin de l'année. Goldman Sachs est encore plus agressif, en ajustant l'objectif à 7,0 en 12 mois, estimant que le renminbi pourrait franchir 7 plus rapidement que prévu.

Les facteurs soutenant l'appréciation du renminbi sont en réalité nombreux. La résilience des exportations chinoises est toujours là, la tendance de réallocation des actifs en renminbi par les capitaux étrangers se confirme, et la faiblesse structurelle du dollar américain est aussi un contexte favorable. Du point de vue des prévisions du taux de change dollar / renminbi, la baisse des taux d'intérêt de la Fed et la faiblesse continue de l'indice du dollar sont des éléments clés.

Mais peut-on vraiment gagner de l'argent en investissant dans le renminbi maintenant ? Je pense que oui, mais cela dépend du bon moment. À court terme, le renminbi devrait rester relativement fort, avec une tendance à osciller dans une certaine fourchette, mais il est peu probable qu'il s'apprécie rapidement en dessous de 7. La clé est de surveiller trois variables : la direction de l'indice du dollar, les signaux de régulation du taux de change par la banque centrale, et l'intensité des politiques de stabilisation de la croissance.

La façon de juger la tendance du renminbi repose en fait sur quelques aspects. D'abord, la politique monétaire de la banque centrale : une politique accommodante avec baisse des taux exerce une pression à la dépréciation, mais si elle est accompagnée d'une forte stimulation fiscale pour stabiliser l'économie, cela peut à long terme soutenir le renminbi. Ensuite, les données économiques comme le PIB, le PMI, l'IPC sont très importantes, car elles influencent directement l'afflux de capitaux étrangers. Ensuite, la tendance du dollar lui-même et la politique de la Fed ont un impact direct. Enfin, il ne faut pas oublier l'attitude officielle envers le taux de change, le modèle de fixation de la banque centrale influence clairement le taux à court terme.

Pour investir dans le renminbi, il y a aujourd'hui pas mal d'options. On peut ouvrir un compte de change à la banque, ou passer par un courtier en devises, beaucoup de plateformes supportent le trading bidirectionnel avec effet de levier. Des plateformes comme Mitrade, XTB, Admirals, Plus500, IG sont de bonnes options, surtout Mitrade qui supporte un faible effet de levier et des petits investissements, ce qui est plus adapté aux particuliers. Les sociétés de courtage et les bourses à terme proposent aussi des produits en devises.

En résumé, avec la banque centrale qui entre dans une phase d'assouplissement, la prévision du taux de change dollar / renminbi tend globalement à s'améliorer. Ce cycle pourrait durer longtemps, même si des perturbations dues aux mouvements du dollar ou à d'autres événements peuvent survenir, en maîtrisant les facteurs clés influençant le renminbi, il est toujours possible d'augmenter ses gains. Le marché des devises est transparent, avec un volume élevé et supporte le trading bidirectionnel, ce qui le rend relativement équitable pour les investisseurs ordinaires.